Wells Fargo zveřejnila výsledky v souladu s očekáváním a zvýšila střednědobý cíl ukazatele ROTCE

14.10.2025 15:05, WFC

Americká banka Wells Fargo zveřejnila výsledky hospodaření za 3Q 2025. Výnosy i zisk na akcii byly v souladu s očekáváním analytiků. Banka zároveň zvýšila svůj klíčový ukazatel ziskovosti a nově ve střednědobém horizontu cílí na návratnost hmotného vlastního kapitálu (ROTCE) ve výši 17–18 %, což představuje navýšení oproti dřívějšímu cíli 15 %, kterého již dosáhla.

Výsledky za 3Q

Výnosy ve 3Q vzrostly meziročně vzrostly o 5,3 % na 21,44 mld. USD.

Čisté úrokové výnosy dosáhly 11,95 mld. USD, když trh očekával mírně vyšších 12,01 mld. USD. Čistá úroková marže klesla na 2,61 %, zatímco trh projektoval 2,7 %.

Vývoj čistých úrokových výnosů a čisté úrokové marže, zdroj: Wells Fargo

Výnosy ze spotřebitelského bankovnictví a úvěrování činily 9,65 mld. USD, komerční bankovnictví vygenerovalo 3,04 mld. USD, korporátní a investiční bankovnictví dosáhlo 4,88 mld. USD a správa majetku a investic přispěla částkou 4,20 mld. USD.

Neúrokové výnosy dosáhly 9,49 mld. USD, což představuje meziroční nárůst o 9 %.

Vývoj a rozdělení neúrokových výnosů, zdroj: Wells Fargo

Neúrokové náklady zaznamenaly meziroční růst o 6 % na 13,85 mld. USD, což bylo nad očekáváním analytiků ve výši 13,42 mld. USD.

Průměrné úvěry meziročně vzrostly o 2 % na 928,7 mld. USD, čímž mírně překonaly tržní konsensus ve výši 926,4 mld. USD.

Průměrné vklady dosáhly 1,34 bil. USD, což představuje meziroční pokles o 0,1 % oproti 1,34 bil. USD před rokem a odpovídá očekávání trhu.

Návratnost aktiv (ROA) činila 1,1 %.

Návratnost vlastního kapitálu (ROE) dosáhla 12,8 %, zatímco trh predikoval 12 %.

Ukazatel kapitálové přiměřenosti (CET1) dosáhl 11 %, v souladu s očekáváním analytiků.

Náklady na riziko činily 942 mil. USD, což je pod očekáváním trhu ve výši 1,09 mld. USD.

Výhled na 4Q 2025

Banka pro 4Q 2025 očekává:

• Čisté úrokové výnosy 12,4–12,5 mld. USD, což je nad tržním očekáváním 12,23 mld. USD.
• Neúrokové náklady přibližně 13,5 mld. USD, což je v souladu s očekáváním trhu.
• Vyšší náklady na odstupné a to ve výši přibližně 200 mil. USD.

Výhled na rok 2025

Pro celý rok 2025 pak banka očekává celkové náklady kolem 54,6 mld. USD, což je mírně více než původní odhad 54,2 mld. USD.
Zároveň předpokládá, že čisté úrokové výnosy zůstanou na úrovni předchozího roku, tedy přibližně 47,7 mld. USD, což je mírně nad tržním odhadem 47,52 mld. USD.

Zpětný odkup akcií

Banka ve 3Q zpětně odkoupila 74,6 mil. akcií v celkové hodnotě 6,1 mld. USD.

Komentář CEO

Předseda představenstva a generální ředitel Charlie Scharf uvedl: „Růstová dynamika napříč našimi obchodními segmenty vedla ve 3Q k silným finančním výsledkům – čistý zisk i zředěný zisk na akcii vzrostly jak meziročně, tak oproti předchozímu čtvrtletí. Výnosy rostly díky vyšším čistým úrokovým výnosům a široce rozloženému růstu výnosů z poplatků napříč spotřebitelským i komerčním bankovnictvím. Zvýšili jsme objem naší rozvahy, přičemž jsme zaznamenali nejvyšší mezikvartální růst úvěrů za více než tři roky. Úvěrová kvalita byla silná a dále se zlepšovala. Ve třetím čtvrtletí jsme zároveň vrátili našim akcionářům významný objem kapitálu – zvýšili jsme dividendu na akcii o 12,5 % a odkoupili jsme vlastní akcie v hodnotě 6,1 mld. USD.“

„Ačkoli přetrvává určitá ekonomická nejistota, americká ekonomika zůstává odolná a finanční situace našich klientů a zákazníků je nadále silná. Výdaje prostřednictvím debetních a kreditních karet dál rostly, objem nově poskytnutých autopůjček zaznamenal výrazný meziroční nárůst a celková aktiva klientů v našem segmentu správy majetku a investic nadále rostla. Zaznamenali jsme také růst poplatků z investičního bankovnictví a obchodování a pokračující růst objemu komerčních úvěrů,“ doplnil Scharf.

Akcie Wells Fargo

Akcie Wells Fargo (WFC) v předburzovní fázi obchodování rostou o 3,46 % na 81,65 USD.

Zdroj: Wells Fargo, Bloomberg

Michal Šnobl, Fio banka, a.s.