Colt CZ Group: výsledky hospodaření za 2Q 2025 (+komentář analytika)
Výrobce ručních palných zbraní a munice Colt CZ dnes ráno oznámil výsledky hospodaření za 2Q 2025, resp. 1H 2025.
| Výsledky hospodaření za 2Q 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| mil. Kč | 2Q 2025 | Konsensus trhu* | 2Q 2024 |
y/y |
| Výnosy | 5503 | 5714 | 6023 | -8,6 % |
| EBITDA | 1149 | 1214 | 1492 | -23,0 % |
| EBIT | 762 | - | 1131 | -32,6 % |
| Čistý zisk |
455 | 559 | 655 | -30,5 % |
| Zisk na akcii (Kč) |
8,1 | - | 15,0 | -46,0 % |
*průměr podle průzkumu Colt CZ
Pozn.: Zisky jsou očištěné o mimořádné vlivy; rozdíl v meziroční změně čistého zisku a zisku na akcii je dán odlišným objemem emitovaných akcií.
Colt potvrzuje letošní výhled tržeb, resp. EBITDA ve výši 25000 mil. Kč, resp. 5500 mil. Kč s rozpětím +/- 10 %.
Komentář analytika:
Výsledky hospodaření Coltu za 2Q 2025 nenaplnily jak očekávání trhu, tak ani indikaci managementu naznačující výnosy, resp. EBITDA ve výši 6000 mil. Kč, resp. 1300 mil. Kč. Tržby nakonec činily 5503 mil. Kč (-8,6 % y/y), resp. EBITDA 1149 mil. Kč (-23 % y/y). My jsme očekávali EBITDA zisk na úrovni 1284 mil. Kč (trh 1214 mil. Kč), náš odhad tržeb pak byl 5679 mil. Kč, tržní konsensus byl posazen na hladině 5714 mil. Kč.
Slabě působila zejména výkonnost na americkém trhu s výnosy za 2Q 2025 ve výši 1619 mil. Kč (meziroční pokles o 33,7 %). To je podle našeho názoru hlavní důvod proč nakonec Colt nenaplnil naší predikci. Projevilo se zejména oslabení amerického komerčního trhu. Na druhou stranu Colt vykázal silné výsledky v Evropě, a to i vlivem dobré výkonnosti muničního segmentu (pozitivní dopad loňské akvizice Sellieru). Celkově muniční segment znamenal oporu hospodaření Coltu ve 2Q 2025 s tržbami ve výši 2500 mil. Kč, což v podstatě naplnilo naše očekávání. I přes meziroční pokles tržeb se nám nakonec líbila výkonnost v ČR. Dosažené tržby z tuzemského trhu na úrovni 846 mil. Kč jsou stále z historického pohledu výrazné.
Díky dobrému odbytu v Evropě i ČR, tak nakonec celkové výsledky Coltu nezaostaly za odhady trhu nijak výrazně.
Co je pro nás podstatné, Colt navzdory slabšímu 2Q (i navzdory celním bariérám) v souladu s naším očekáváním potvrzuje letošní výhled. Očekává totiž, zejména vlivem dokončování zakázek do segmentu ozbrojených složek, gradaci hospodaření ve 4Q 2025.
Dnešní report z celkového pohledu hodnotíme neutrálně až mírně negativně.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Ministryně financí Schillerová připustila úvahy o mimořádném zdanění některých sektorů
- Zvyšujeme doporučení na akcie Colt CZ z „držet“ na „akumulovat“ při ponechání cílové ceny 981 Kč
- Colt oznámil rezignaci generálního ředitele Musila
- Colt: indikace dvojciferného růstu tržeb v roce 2027, hlavní zpráva z dnešního konferenčního hovoru
- Pražská burza v úvodu obchodování roste, Colt posiluje po výsledcích
Nejnovější:
- Index S&P 500 končí na červené nule
- Wall Street mírně klesá
- JPMorgan reportoval výsledky za 3Q, zklamal výsledek výnosů z obchodování dluhopisů, měn a komodit
- Frankfurtská burza uzavřela úterý na červené nule
- USA: Prodeje existujících domů v září meziměsíčně vzrostly o 1,5 % při očekávání -0,8 %
- Německo: Běžný účet platební bilance v srpnu s přebytkem 10,3 mld. EUR
- Wall Street se v úvodu obchoduje smíšeně, výsledky reportovaly americké banky
- Pražská burza navázala na pondělní růst, dařilo se akciím ČEZ a Erste Bank
- Společnost UnitedHealth za 3Q opět překonala odhady a navyšuje výhled
- Americké futures ve smíšených číslech, Dow Jones futures +0,84 %, Nasdaq 100 futures -0,79 %
