DHL překonalo očekávání na úrovni zisku díky cílenému snižování nákladů
Německá společnost Deutsche Post, vystupující pod značkou DHL Group, zveřejnila výsledky za druhé čtvrtletí roku 2025. Ziskovost překonala očekávání trhu, a to především díky cíleným úsporným opatřením ze strany managementu. Výnosy však za odhady analytiků zaostaly.
| Výsledky společnosti Deutsche Post (DHL) za 2Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q 2025 | Konsensus 2Q 2025 | 2Q 2024 | |
| Výnosy (mld. EUR) | 19,83 | 20,97 | 20,64 |
| Čistý zisk (mld. EUR) | 0,82 | 0,75 | 0,74 |
| Zisk na akcii (EPS, EUR/akcie) | 0,72 | -- | 0,64 |
Výsledky
Výnosy meziročně poklesly o 3,9 % na 19,83 mld. EUR. Z toho mezinárodní výnosy dosáhly 14,69 mld. EUR, jedná se o meziroční pokles o 4,6 %.
Provozní zisk EBIT vzrostl o 5,7 % na 1,43 mld. EUR. Očekávalo se 1,33 mld. EUR.
Konsolidovaný čistý zisk dosáhl růstu o 9,6 % na 0,815 mld. EUR. Predikovalo se 0,75 mld. EUR.
Free cash flow dosáhlo 76,0 mil. EUR. Meziročně pokleslo o 78 %.
Výnosy dle segmentů
| Výnosy dle segmentů v mld. EUR | |||
|---|---|---|---|
| Segment | 2Q 2025 | Konsensus 2Q 2025 | meziroční změna: |
| Expresní doručení zásilek | 5,87 | 6,3 | -5,7 % |
| Segment dodavatelského řetězce | 4,18 | 4,46 | -3,9 % |
| Globální zásilky a nákladní doprava | 4,62 | 4,84 | -5,3 % |
| Pošta a doručení zásilek v Německu | 4,15 | 4,28 | -0,2 % |
| E-commerce | 1,66 | 1,75 | -0,7 % |
Provozní zisk EBIT dle segmentů
| Provozní zisk EBIT dle segmentů v mld. EUR | ||
|---|---|---|
| Segment | 2Q 2025 | meziroční změna: |
| Expresní doručení zásilek | 0,73 | +6,9 % |
| Segment dodavatelského řetězce | 0,348 | +24,4 % |
| Globální zásilky a nákladní doprava | 0,196 | -29,7 % |
| Pošta a doručení zásilek v Německu | 0,166 | +28,0 % |
| E-commerce |
0,056 |
-16,1 % |
Roční výhled
Společnost na celý rok 2025 projektuje:
Provozní zisk nejméně ve výši 6,0 mld. EUR, očekávalo se 6,1 mld. EUR.
Free cash flow (FCF) přibližně ve výši 3,0 mld. EUR, trh predikoval 2,95 mld. EUR.
Komentář analytiků
„Ve výsledku hodnotíme výsledky za 2Q2025 pozitivně, které odráží více aktivní přístup managementu k řízení výkonnosti prostřednictvím úsporných opatření. Tento přístup se odráží v nedávných změnách v managmentu divize globálních zásilek a nákladní dopravy, uvedl analytik z JPMorgan.
Analytik z Jefferies vnímá výsledky jako „lepší než očekávané“, a to díky silným nákladovým opatřením. Zároveň dodal, že očekávaní analytiků byly „tlumená“, protože se pozornost soustředila více na kontrolu nákladů než na cyklické faktory.
Komentář CFO
„Ve 2Q zesílily obchodní spory a geopolitické napětí, což ovlivnilo globální ekonomickou dynamiku. V druhé polovině roku očekáváme pokračující volatilitu světové ekonomiky. V této situaci se nám vyplácí zaměření na zvyšování efektivity a růstové trhy. Přizpůsobili jsme naše kapacity vývoji objemů a dosáhli strukturálních úspor nákladů. Tato kombinace významně přispěla k růstu ziskovosti. Nadále pracujeme na zlepšování efektivity a využívání růstových příležitostí v aktuálním prostředí. Naše diverzifikované portfolio zajišťuje stabilitu,“ uvedla Melanie Kreis, finanční ředitelka DHL Group.
Vývoj akcie
| Deutsche Post AG (DHL) -0,2 % na 39,07 EUR | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. EUR) | 46,9 | P/E | 13,1 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +15,1 | Očekávané P/E | 12,9 |
| 52týdenní minimum (EUR) | 31,0 | Prům. cílová cena (EUR) | 45,2 |
| 52týdenní maximum (EUR) | 44,3 | Dividendový výnos (%) | 4,7 |
Zdroj: Bloomberg, Deutsche Post
Jakub Němec, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Německá burza v úvodu odepisuje, Deutsche Post (DHL) plánuje buyback ve výši 600 mil. EUR
- Frankfurtská burza uzavřela čtvrteční obchodování poklesem
- Frankfurtská burza se obchoduje v červeném, výsledková sezóna je v plném proudu
- Německá burza otevírá páteční obchodování bez výrazného pohybu
- Frankfurtská burza v úvodu obchodování mírně posiluje, pokračuje výsledková sezóna
Nejnovější:
- Americké indexy uzavírají kladně
- Americké indexy posilují
- Zvyšujeme cílovou cenu na akcie Kofola ze 410 Kč na 484 Kč, potvrzujeme doporučení "držet"
- Carnival Corp. reportovala za 4Q, očištěný zisk na akcii meziročně vzrostl a předčil očekávání
- Frankfurtská burza na konci týdne mírně posílila
- Colt CZ: Německá armáda si vybrala pistoli České zbrojovky
- Pražská burza plošně rostla
- Paychex, poskytovatel mzdových a HR služeb, reportoval výsledky za 2Q dle očekávání
- USA: Index spotřebitelské důvěry University of Michigan v prosinci podle konečných dat na 52,9 b.
- USA: Prodeje existujících domů v listopadu meziměsíčně vzrostly o 0,5 % při očekávání růstu o 1,2 %
