Colt CZ je údajně blízko akvizici 50% podílu v Synthesia Nitrocellulose

16.6.2025 13:01, BAACZGCE

Colt CZ je údajně blízko akvizici 50% podílu ve společnosti Synthesia Nitrocellulose. Informoval o tom server Seznam Zprávy.

Podle našeho názoru by to mohla být ze strategického pohledu zajímavá akvizice, která by podpořila vertikální integraci Coltu. Synthesia Nitrocellulose (SN) je totiž výrobce nitrocelulózy, která se používá pro produkci střelného prachu. Colt by si tak prostřednictvím této akvizice zajistil snadnější přístup k surovině, kterou potřebuje v rámci své produkce malorážové munice, a vytvořil by si tím prostor pro vylepšení profitability.

Detailnější čísla nejsou k dispozici. Podle našich prvních odhadů by se roční tržby SN mohly pohybovat v blízkosti 2 mld. Kč, což by mohlo indikovat EBITDA zisk v nižších až středních stovkách mil. Kč. To podle našeho prvního pohledu může oceňovat celou společnost i k úrovním 4 – 4,5 mld. Kč, vezmeme-li v potaz násobky v blízkosti 10x EV/EBITDA. V případě akvizice 50% podílu by se tak hodnota transakce mohla pohybovat kolem 2 mld. Kč. V kontextu dřívějších akvizic Coltu by se jednalo o transakci spíše střední velikosti. Colt by si ji dle našeho názoru mohl dovolit, vzhledem ke svému aktuálnímu zadlužení pohybujícím se na úrovni 2x EBITDA.

Management Coltu v posledních týdnech a měsících naznačuje monitoring potenciálních akvizičních příležitostí. V květnu, po výsledcích za 1Q 2025, navíc zveřejnil novou ambici do roku 2030 zhruba zdvojnásobit tržby, resp. EBITDA k úrovním cca 50 mld. Kč, resp. 10 mld. Kč. To rovněž vcelku zřetelně indikuje možnou budoucí akviziční aktivitu Coltu.

Akcie Coltu (BAACZGCE) dnes na pražské burze rostou o 0,55 % na 729 Kč, na RM-SYSTÉMu posilují o 0,41 % na 730 Kč.

Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.