Coinbase reportoval za 1Q výnosy mírně pod očekáváním, objem obchodování retailu klesá
Kryptoměnová burza Coinbase zveřejnila výsledky za 1Q 2025. Společnost reportovala na straně výnosů mírně pod očekáváním. Čistý zisk byl negativně ovlivněn přeceněním kryptoměnových aktiv podle tržní ceny. Objem obchodování retailu mezikvartálně klesl a dubnová čísla výnosů z transakcí naznačují, že negativní trend z důvodu celní nejistoty pokračuje.
| Výsledky společnosti Coinbase (COIN) za 1Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 1Q 2025 | Konsensus 1Q 2025 | 1Q 2024 | |
| Výnosy (mld. USD) | 2,03 | 2,11 | 1,64 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 0,07 | 0,56 | 1,18 |
| Zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 0,24 | 2,09 | 4,40 |
Výsledky za 1Q
Výnosy společnosti meziročně vzrostly o 24 % na 2,03 mld. USD.
Výnosy z transakcí se vyšplhaly z loňského výsledku 1,08 mld USD na 1,26 mld. USD, přičemž analytici průměrně očekávali 1,33 mld. USD.
Výnosy z předplatného a služeb vzrostly o 9 % mezikvartálně na 698 mil. USD při očekávání 702,5 mil. USD.
Očištěný zisk EBITDA dosáhl 929,9 mil. USD. V 1Q 2024 činil 1,01 mld. USD. Trh očekával 971,1 mil. USD.
Celkový zobchodovaný objem na platformě Coinbase činil 393 mld. USD oproti 312 mld. USD v 1Q 2024. Analytici očekávali 392,7 mld. USD. Z celkového objemu 78 mld. USD představují obchody retailu (4Q 2024: 94 mld. USD) a 315 mld. USD zobchodovaly přes Coinbase instituce (4Q 2024: 345 mld. USD).
Společnost Coinbase před začátkem obchodování ve čtvrtek oznámila, že se dohodla na koupi Deribit, největší burzy na světě pro kryptoměnové opce, za přibližně 2,9 mld. USD (700 mil. USD a 11 mil. akcií). Tato transakce podléhá regulačním schválením a dalším běžným podmínkám a očekává se, že bude uzavřena do konce roku.
Velká část poklesu zisku byla způsobena tím, že společnost přecenila svá kryptoměnová aktiva podle tržní ceny.
Výhled
V dubnu společnost vygenerovala výnosy z transakcí přibližně ve výši 240 mil. USD.
Ve 2Q společnost očekává výnosy z předplatného a služeb v rozmezí 600 až 680 mil. USD. Trh očekával 707,8 mil. USD. Náklady na prodej a marketing budou v 2Q v rozmezí 215 až 315 mil. USD. Wall Street predikoval 257,9 mil. USD.
Pohled analytiků
Analytik Trevor Williams z Jefferies uvedl, že objem obchodování retailu poklesnul dle očekávání a dubnový trend naznačuje, že výnosy z transakcí jsou na cestě klesnout o dalších 40 % mezikvartálně.
Analytici z Bloomberg Intelligence uvedli, že výhled naznačuje pokles transakčních a opakujících se výnosů. Výnosy z transakcí z dubna ukazují klesající trend, důkazem být objem. Dodali, že dohoda o koupi Deribitu za 2,9 mld. USD postrádá podrobnosti.
Akcie Coinbase
| Coinbase Global Inc (COIN) -1,1 % na 204,26 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 52,0 | P/E | 20,2 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -17,7 | Očekávané P/E | 32,0 |
| 52týdenní minimum (USD) | 142,6 | Prům. cílová cena (USD) | 259,4 |
| 52týdenní maximum (USD) | 349,8 | Dividendový výnos (%) | -- |
Zdroj: Coinbase, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Související odkazy
Nejnovější:
- S&P 500 uzavírá na červené nule
- Americké trhy oscilují kolem otevíracích hodnot
- Colt CZ: konferenční hovor s managementem
- Frankfurtská burza ve čtvrtek oslabila
- Pražská burza klesala
- USA: Index výrobní aktivity kansaského Fedu v květnu dosáhl -3 b. při očekávání -5 b.
- USA: Zásoby plynu podle EIA k 16. květnu vzrostly o 120 mld. kubických stop při očekávání 119 mld.
- Americké akcie rostou, reportovaly Zoom, Analog Devices, Williams Sonoma
- USA: Prodeje existujících domů v dubnu meziměsíčně klesly o 0,5 % na 4 mil. při očekávání +2 %
- USA: Index nákupních manažerů PMI ve výrobě v květnu dle předběžných dat na 52,3 b.
