Goldman Sachs reportoval silné výsledky za 1Q, pomohly rekordní výnosy z obchodování s akciemi

14.4.2025 15:08, GS

Americká investiční banka Goldman Sachs dnes reportovala výsledky za první kvartál roku 2025. Společnost reportovala silné výsledky. Napomohly ji rekordní výnosy z obchodování s akciemi. Z jednotlivých divizí se však nedařilo investičnímu bankovnictví, dle Bloombergu aktuální nejistota a volatilita trhu brzdí ochotu klientů uzavírat velké fúze a finanční dohody. Představenstvo autorizovalo program zpětného odkupu akcií v celkové výši až 40 mld. USD.

Hospodářské výsledky za 1Q

Čisté výnosy zaznamenaly meziroční růst o 6 % na 15,06 mld. USD.

Čisté úrokový výnosy banky zaznamenaly vysoký meziroční nárůst o 111 % na 2,90 mld. USD (analytici očekávali pouze 2,28 mld. USD).

Výnosy ze segmentu globálního bankovnictví a trhů zaznamenaly meziroční nárůst o 10 % na 10,71 mld. USD. Očekávání analytiků v tomto segmentu bylo 10,42 mld. USD. Výnosy z divize obchodování dluhopisů, měn a komodit (FICC) společnost reportovala ve výši 4,40 mld. USD, což nedosáhlo na očekávání analytiků ve výši 4,47 mld. USD. Divize obchodování s akciemi zaznamenala silný nárůst a to o 27 % meziročně na 4,19 mld. USD, což dokázalo překonat analytické očekávání 3,80 mld. USD. Divize investičního bankovnictví zaznamenala meziroční pokles o 8 % na 1,92 mld. USD při konsensu 2,03 mld. USD. Dle Bloombergu aktuální nejistota a volatilita trhu brzdí ochotu klientů uzavírat velké fúze a finanční dohody.

Poradenská oblast zaznamenala meziroční pokles výnosů o 22 % na 792 mil. USD, když se očekávalo 910,4 mil. USD. Výnosy ze zprostředkování emisí akcií meziročně stagnovaly na 370 mil. USD. Konsenus trhu zde byl 394,4 mil. USD. Výnosy ze zprostředkování emisí dluhopisů meziročně vzrostly o 8 % na 752 mil. USD (očekávání bylo ve výši 699,5 mil. USD).

Náklady na riziko meziročně poklesly o 10 % na 287 mil. USD při konsensu 410,4 mil. USD.

Celkové provozní náklady zaznamenaly meziroční růst o 5 % na 9,13 mld. USD při konsensu 9,17 mld. USD.

Kapitálová přiměřenost CET1 činila 14,8 % při konsensu 15 %.

Anualizovaná výnosnost vlastního kapitálu (ROE) ve výši 16,9 % překonala očekávání 14,9 %.

Objem aktiv pod správou vzrostl o 11 % oproti 1Q 2024 na 3,17 bil. USD při očekávání 3,15 bil. USD.

Rozdělení aktiv pod správou dle regionů a místa, zdroj: Goldman Sachs

Zpětný odkup akcií a dividenda

Goldman Sachs v průběhu prvního kvartálu zpětně odkoupil akcie v celkové hodnotě 4,36 mld. USD a vyplatil dividendy celkem za 976 mil. USD.

Představenstvo společnosti autorizovalo program zpětného odkupu akcií v celkové výši až 40 mld. USD.

Komentář CEO

„Naše dobré výsledky v tomto kvartále ukázaly, že v dobách velké nejistoty se klienti obracejí na Goldman Sachs s žádostí o exekuci a vhled. Přestože do druhého kvartálu vstupujeme ve výrazně odlišném provozním prostředí než na začátku letošního roku, jsme i nadále přesvědčeni o naší schopnosti nadále podporovat naše klienty,“ uvedl David Solomon, generální ředitel společnosti Goldman Sachs.

Pohled analytiků

Analytik Gerard Cassidy z RBC uvedl, že Goldman zveřejnil výsledky nad očekávání díky lepším než očekávaným čistým výnosům, nižším nákladům a nižším očekávaným nákladům na riziko.

Podle analytika Glenna Schorra z Evercore Goldman zaznamenal silný kvartál. Mezi problémy však dle analytika patří: Investiční bankovnictví, které pokleslo meziročně o 8 % a poradenství o 22 %, ale dodává, že počet nevyřízených objednávek se zvýšil.

Akcie Goldman Sachs

Akcie Goldman Sachs v předburzovní fázi připisují 3,35 % na 511 USD.

Zdroj: Goldman Sachs, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.