Erste reportovala čistý zisk za 4Q 2024 pod očekávání a představila výhled na 2025
Erste Group představila výsledky hospodaření za 4Q 2024. Čistý zisk byl pod očekávání, když byl tažen směrem dolů vyššími náklady na riziko. Management zveřejnil výhled na rok 2025. V 9:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Výsledky hodnotíme neutrálně.
Výsledky hospodaření Erste Group za 4Q 2024 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. EUR | 4Q 2024 | Konsensus 4Q 2024 | 4Q 2023 | |
Čisté úrokové výnosy | 1 938 | 1 874 | 1 806 | |
Čisté poplatky a provize | 780 | 757 | 702 | |
Ostatní provozní výnosy | 142 | 148 | 191 | |
Provozní výnosy | 2 859 | 2 779 | 2 699 | |
Provozní náklady | (1 470) | (1 442) | (1 345) | |
Provozní zisk | 1 390 | 1 338 | 1 354 | |
Náklady na riziko | (186) | (160) | 0 | |
Čistý zisk | 609 | 646 | 688 |
Čisté úrokové výnosy dosáhly především díky nižším nákladům na depozita výše 1 938 mil. EUR, byly tak o 3 % vyšší než konsensus ve výši 1 874 mil. EUR.
Výnosy z poplatků a provizí se meziročně zvýšily o 11 % na 780 mil. EUR především díky růstu v oblasti platebních služeb a správy majetku. Ostatní provozní výnosy meziročně poklesly o 26 % na 142 mil. EUR. Celkově provozní výnosy dosáhly hodnoty 2 859 mil. EUR, meziroční nárůst o 6 % a 3 % nad úrovní konsensu ve výši 2 779 mil. EUR.
Provozní náklady meziročně vzrostly o 9 % na 1 470 mil. EUR kvůli vyšším mzdovým (meziročně + 11 %) a administrativním nákladům (+ 9 %). Na provozní úrovni Erste reportovala zisk 1 390 mil. EUR, meziročně vyšší o 3 % a 4 % nad úrovní tržního očekávání.
Erste během 4Q vytvořila opravné položky ve výši 186 mil. EUR, čekalo se 160 mil. EUR.
Na úrovni čistého zisku tak Erste vykázala 609 mil. EUR, meziroční pokles o 11 % a 6 % pod očekáváním trhu.
Za celý rok 2024 tak Erste dosáhla čistého zisku 3 125 mil. EUR, meziroční nárůst o 4 %.
Erste za 4Q dále reportovala kapitálovou přiměřenost 19,5 %, meziroční růst úvěrového portfolia o 4,9 % a depozit o 3,8 %.
Výhled na rok 2025
Management zveřejnil výhled na rok 2025. Očekává růst úvěrového portfolia o zhruba 5 % a čisté úrokové výnosy na podobné úrovni jako v roce 2024. Výnosy z poplatků a provizí by měly vzrůst o zhruba 5 %. Stejným tempem by také měly růst provozní náklady. Poměr provozních nákladů k výnosům by měl být nižší než 50 %. Náklady na riziko by se měly pohybovat kolem 25 bazických bodů. Návratnost hmotného kapitálu by měla dosáhnout úrovně kolem 15 %. Management plánuje vyplatit ve formě dividend a zpětných odkupů akcií 64,9 % z očistěného čistého zisku roku 2024.
Výsledky hodnotíme neutrálně.
Akcie Erste Group (BAAERBAG) včera uzavřely na pražské burze na 1 719,50 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 1 720 Kč.
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Erste: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 80,5 EUR se stávajícím doporučením "hold"
- Pražská burza zahajuje den mírným růstem, akcie Erste opět navyšují svá historická maxima
- Erste: Autonomous Research mírně zvýšily cílovou cenu na 81,75 EUR při stávajícím doporučení
- Pražská burza na úvod čtvrteční seance posiluje o více než 0,5 %
- Erste: Keefe Bruyette & Woods zvyšuje cílovou cenu akcií z 86 EUR na 87 EUR
Nejnovější:
- Vývoj cen komodit: Měď (+1,67 %), zemní plyn (-1,0 %) a ropa (-0,77 %)
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,62
- USA: Index žádostí o hypotéky MBA k 18. červenci vzrostl o 0,8 %
- Intuitive Surgical reportoval za 2Q, významný růst výnosů byl vyvážen výhledem očištěné hrubé marže
- Texas Instruments oznámil výsledky za 2Q nad očekáváním, výhled je podle analytiků opatrný
- SAP reportoval solidní čísla za 2Q, společnost zůstává obezřetná z důvodu makroekonomické situace
- Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 2Q 2025
- Vývoj cen komodit: Měď (+0,91 %), zemní plyn (-0,64 %) a ropa (-0,28 %)
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,62
- Frankfurtská burza v úvodu posiluje, výrazně se daří automobilkám