Erste reportovala čistý zisk za 4Q 2024 pod očekávání a představila výhled na 2025
Erste Group představila výsledky hospodaření za 4Q 2024. Čistý zisk byl pod očekávání, když byl tažen směrem dolů vyššími náklady na riziko. Management zveřejnil výhled na rok 2025. V 9:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Výsledky hodnotíme neutrálně.
Výsledky hospodaření Erste Group za 4Q 2024 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. EUR | 4Q 2024 | Konsensus 4Q 2024 | 4Q 2023 | |
Čisté úrokové výnosy | 1 938 | 1 874 | 1 806 | |
Čisté poplatky a provize | 780 | 757 | 702 | |
Ostatní provozní výnosy | 142 | 148 | 191 | |
Provozní výnosy | 2 859 | 2 779 | 2 699 | |
Provozní náklady | (1 470) | (1 442) | (1 345) | |
Provozní zisk | 1 390 | 1 338 | 1 354 | |
Náklady na riziko | (186) | (160) | 0 | |
Čistý zisk | 609 | 646 | 688 |
Čisté úrokové výnosy dosáhly především díky nižším nákladům na depozita výše 1 938 mil. EUR, byly tak o 3 % vyšší než konsensus ve výši 1 874 mil. EUR.
Výnosy z poplatků a provizí se meziročně zvýšily o 11 % na 780 mil. EUR především díky růstu v oblasti platebních služeb a správy majetku. Ostatní provozní výnosy meziročně poklesly o 26 % na 142 mil. EUR. Celkově provozní výnosy dosáhly hodnoty 2 859 mil. EUR, meziroční nárůst o 6 % a 3 % nad úrovní konsensu ve výši 2 779 mil. EUR.
Provozní náklady meziročně vzrostly o 9 % na 1 470 mil. EUR kvůli vyšším mzdovým (meziročně + 11 %) a administrativním nákladům (+ 9 %). Na provozní úrovni Erste reportovala zisk 1 390 mil. EUR, meziročně vyšší o 3 % a 4 % nad úrovní tržního očekávání.
Erste během 4Q vytvořila opravné položky ve výši 186 mil. EUR, čekalo se 160 mil. EUR.
Na úrovni čistého zisku tak Erste vykázala 609 mil. EUR, meziroční pokles o 11 % a 6 % pod očekáváním trhu.
Za celý rok 2024 tak Erste dosáhla čistého zisku 3 125 mil. EUR, meziroční nárůst o 4 %.
Erste za 4Q dále reportovala kapitálovou přiměřenost 19,5 %, meziroční růst úvěrového portfolia o 4,9 % a depozit o 3,8 %.
Výhled na rok 2025
Management zveřejnil výhled na rok 2025. Očekává růst úvěrového portfolia o zhruba 5 % a čisté úrokové výnosy na podobné úrovni jako v roce 2024. Výnosy z poplatků a provizí by měly vzrůst o zhruba 5 %. Stejným tempem by také měly růst provozní náklady. Poměr provozních nákladů k výnosům by měl být nižší než 50 %. Náklady na riziko by se měly pohybovat kolem 25 bazických bodů. Návratnost hmotného kapitálu by měla dosáhnout úrovně kolem 15 %. Management plánuje vyplatit ve formě dividend a zpětných odkupů akcií 64,9 % z očistěného čistého zisku roku 2024.
Výsledky hodnotíme neutrálně.
Akcie Erste Group (BAAERBAG) včera uzavřely na pražské burze na 1 719,50 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 1 720 Kč.
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Erste: Keefe Bruyette & Woods zvyšuje cílovou cenu z 87 EUR na 93 EUR
- Rozhovor s analytikem Fio banky k výsledkům bank na pražské burze
- Erste: Michaela Bauer povede od března 2026 Slovenskou sporiteľňu
- Erste: Oddo BHF zvyšuje cílovou cenu akcií na 87 EUR a ponechává doporučení na „outperform“
- Erste: Morgan Stanley zvyšuje cílovou cenu na 86 EUR při stálém doporučení „Overwt/Attractive“
Nejnovější:
- Wall Street v poklesech
- Frankfurtská burza uzavřela ve čtvrtek v kosmetickém zisku
- USA: Zásoby plynu podle EIA k 15. srpnu vzrostly o 13 mld. kubických stop při očekávání 18 mld.
- Pražská burza nepatrně ztratila
- USA: Prodeje existujících domů v červenci meziměsíčně rostly o 2 % na 4,01 mil. při očekávání -0,3 %
- USA: Index předstihových ukazatelů v červenci klesl o 0,1 % v souladu s očekáváním
- Eurozóna: Spotřebitelská důvěra v srpnu podle předběžných dat na -15,5 b. při očekávání -14,7 b.
- USA: Index PMI ve výrobě v srpnu podle předběžných dat na 53,3 b. při očekávání 49,7 b.
- Americké indexy v úvodu obchodování mírně oslabují
- USA: V srpnu index výrobní aktivity filadelfského Fedu dosáhl -0,3 b. při očekávání 6,5 b.