Projekce hospodaření Komerční banky za 4Q 2024
Komerční banka ve čtvrtek ráno představí výsledky za 4Q, od 14:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Meziroční růst čistého zisku by měl být tažen vyššími čistými úrokovými výnosy a nižšími náklady na riziko. Očekáváme návrh dividendy na úrovni 87 Kč na akcii.
Projekce hospodaření Komerční banky za 4Q 2024 | |||
---|---|---|---|
v mil. Kč | Odhad Fio | Konsensus trhu | 4Q 2023 |
Čisté úrokové výnosy | 6 509 | 6 587 | 6 276 |
Čisté poplatky a provize | 1 716 | 1 867 | 1 817 |
Ostatní provozní výnosy | 1 166 | 1 094 | 1 108 |
Provozní výnosy | 9 391 | 9 536 | 9 200 |
Provozní náklady | (4 522) | (4 486) | (4 308) |
Provozní zisk | 4 869 | 5 050 | 4 892 |
Náklady na riziko | (107) | (230) | (1 051) |
Čistý zisk | 3 848 | 3 909 | 3 259 |
Čisté úrokové výnosy by měly dle tržního konsensu ve 4Q meziročně vzrůst o 5 % na 6 587 mil. Kč, a to především díky nižším nákladům na depozita. Náš odhad je posazen na mírně nižší hladině ve výši 6 509 mil. Kč (meziročně + 4 %).
Čisté poplatky a provize by měly dle konsensu meziročně vzrůst o 3 %, když by měly být taženy především výnosy a provizemi z prodeje podílových fondů. Ostatní provozní výnosy by pak měly být meziročně na podobné úrovni.
Provozní náklady by se měly dle naší projekce meziročně zvýšit o 5 %, a to především z důvodu vyšších administrativních a mzdových nákladů.
Celkově by tak dle našich odhadů měla Komerční banka reportovat provozní zisk na podobné úrovni jako ve 4Q 2023. Dle konsensu by to mělo být 5 050 mil. Kč (meziročně + 3 %).
Náklady na riziko by v tomto čtvrtletí měly být meziročně výrazně nižší. V naší projekci počítáme s tvorbou opravných položek ve výši 107 mil. Kč.
Na úrovni čistého zisku tak očekáváme, že Komerční banka vykáže meziroční růst o 18 % na 3 848 mil. Kč.
Management by měl spolu s výsledky oznámit návrh dividendy za rok 2024. Očekáváme dividendu na úrovni 87 Kč na akcii.
Akcie Komerční banky (BAAKOMB) se obchodují na pražské burze za 896 Kč a na RM-SYSTÉMu za 897 Kč.
Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Komerční banka: Santander Biuro Maklerskie zvyšuje cílovou cenu ze 770 Kč na 880 Kč
- Komerční banka: Novým generálním ředitelem SGEF se stane David Formánek
- Komerční banka: Citi snížila cílovou cenu akcií na 1 011 Kč se stávajícím doporučením "neutral"
- Richard Kellner se stane novým generálním ředitelem Komerční banky na Slovensku
- Pražská burza v úvodu mírně ztrácí, Komerční banka poprvé bez nároku na dividendu na BCPP
Nejnovější:
- Akcie na americké burze připsaly více jak procento
- Americké akcie v zeleném
- Frankfurtská burza uzavírá dnešní seanci na červené nule
- Wall Street v úvodu páteční seance posiluje, výsledky reportoval Broadcom a Lululemon
- Pražská burza končí týden růstem
- Americké futures kontrakty posilují, Nasdaq 100 futures +0,89 %
- Vývoj cen komodit: Stříbro +1,83 % na 36,46 USD za unci
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,72
- USA: Report z trhu práce - v květnu vzniklo 139 tisíc pracovních míst, očekáváno bylo 126 tisíc
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (+1,82 %), měď (-1,39 %), stříbro (+1,26 %)