Amazon ve 3Q překvapil nárůstem provozního zisku a provozní marže, výhled pro 4Q je dle očekávání

1.11.2024 15:22, AMZN

Americký e-shop a poskytovatel cloudové infrastruktury Amazon vydal své hospodářské výsledky za 3Q 2024. Amazon předčil ve většině metrik analytické očekávání. Analytiky speciálně potěšil prudký nárůst provozního zisku a provozní marže. Společnost dodala výhled pro 4Q, který je dle očekávání trhu.

Výsledky za 3Q

Tržby meziročně vzrostly o 11 %.

Vývoj tržeb Amazon

Segment Severní Ameriky meziročně rostl tempem 8,7 % a tržby dosáhly 95,54 mld. USD při očekávání analytiků 95,22 mld. USD

Zahraniční segment zaznamenal meziroční růst tržeb o 12 % na 35,89 mld USD při analytickém odhadu 34,55 mld. USD.

Provozní zisk meziročně vzrostl o 56 % na 17,41 mld. USD při očekávání 14,75 mld. USD.

Vývoj očištěného zisku na akcii společnosti Amazon

Provozní marže meziročně vzrostla o 3,2 p. b. na 11 %. Očekávala se marže ve výši 9,34 %. Provozní marže v segmentu Severní Amerika meziročně vzrostla o 1 p. b. na 5,9 % a provozní marže v zahraničním segmentu meziročně vzrostla o 3,9 p. b. na 3,6 % při konsensu 1,23 %.

Vývoj segmentu cloudových služeb AWS, zdroj: Amazon

Výhled pro 4Q

Společnost očekává ve 4Q tržby ve výši 181,5 až 188,5 mld. USD. Očekávalo se 186,36 mld. USD a provozní zisk ve výši 16 až 20 mld. USD. Trh očekával 17,49 mld. USD.

Komentář CEO

„Vánoční sezónu jsme zahájili našimi největšími dny Prime v historii a uvedli jsme zcela novou řadu čtečky Kindle, která výrazně překonává naše očekávání,“ uvedl generální ředitel Andy Jassy.

Analytický komentář

Analytik Brian Nowak z Morgan Stanley uvedl, že Amazon pokračuje v snižování nákladů na provoz. Dodává, že maloobchodní marže v Severní Americe (bez reklam) jsou stále na úrovních z roku 2018, což ukazuje možnost růstu na domácím trhu v roce 2025.

Analytik Doug Anmuth z JPMorgan uvedl, že Amazon pokračuje ve velkých investicích do GenAI mezitím co AWS a zahraniční segment přináší velké zisky. Dodává, že je v pohodě se zvýšenými kapitálovými výdaji ve 3Q vzhledem k jasné cestě k monetizaci AI pomocí AWS.

Analytici ze Citi uvedli, že Amazon doručil lepší než očekávané výsledky ve 3Q napříč většiny metrik a výsledky naznačují, že Amazon dokáže investovat do růstu mezitím co doručuje lepší ziskovost.

Akcie Amazon

Vývoj akcie Amazon

Zdroj: Amazon, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.