Výsledky Adobe za 2Q nad očekávání a zvýšený výhled rozpouští obavy ohledně dopadu AI na společnost

14.6.2024 17:11, ADBE

Americká softwarová společnost Adobe včera po trhu zveřejnila výsledky za 2Q fiskálního roku 2024, které překonaly odhady, a zvýšila celoroční výhled. Výsledkový report tak podle analytiků rozpouští obavy ohledně konkurence ze strany generativní umělé inteligence.

Výkonný ředitel Shantanu Narayen na konferenci Adobe Summit 2023, zdroj: Adobe

Výsledky za 2Q

Výnosy společnosti meziročně vzrostly o 10 %, respektive o 11 % po očištění o pohyb měnových kurzů. Výnosy z předplatného vzrostly o 12 % na 5,06 mld. USD. Naopak klesly výnosy z prodeje produktů na 104 mil. USD z 130 mil. USD a služby & ostatní, a to na 145 ze 169 mil. USD.

V segmentu digitálních médií vzrostly výnosy o 11 % na 3,91 mld. USD a anualizované opakované výnosy vzrostly o 487 mil. USD na 16,25 mld. USD. V dalším čtvrtletí by měly vzrůst o 460 mil. USD při očekávání 435 mil. USD.

Segment Digital Experience zaznamenal 9% růst výnosů na 1,33 mld. USD.

Zbývající nasmlouvané závazky vzrostly o 17 % na 17,86 mld. USD při očekávání 17,48 mld. USD.

Klíčové segmentové ukazatele, zdroj: Adobe

Komentář CEO a CFO

„Náš vysoce diferenciovaný přístup k umělé inteligenci (AI) a představení inovativních produktů přitahují rozšiřující se bázi zákazníků a poskytují větší hodnotu stávajícím uživatelům,“ uvedl k výsledkům s rekordními výnosy výkonný ředitel Shantanu Narayen. Na konferenčním hovoru uvedl, že AI model společnosti „Firefly“ byl již použit pro vytvoření přes 9 mld. obrázků.

„Adobe představilo skvělé výsledky za 2Q, které nám umožňují navýšit celoroční cíle,“ uvedl finanční ředitel Dan Durn.

Výhled

Společnost zvýšila spodní mez celoročního výhledu výnosů z 21,3-21,5 mld. USD na 21,4-21,5 mld. USD. Analytici čekali 21,46 mld. USD.

Celoroční očištěný zisk by měl dosáhnout 18,0-18,2 USD na akcii, zatímco analytici projektovali 18,02 USD. Dříve společnost očekávala 17,6-18,0 USD.

Výhled na 3Q a celý fiskální rok, zdroj: Adobe

Pohled analytiků

„Bylo důležité, že Adobe doručilo výsledky nad očekávání a zvýšení výhledu vzhledem k pokračující investorské debatě,“ uvedl analytik Kirk Materne z Evercore ISI s cílovou cenou 650 USD a doporučením „outperform“ a dodal, že společnost má další potenciál k růstu vzhledem k odeznění nepříznivých cenových vlivů v oblasti Creative Cloud a neutrálnímu až pozitivnímu vlivu cen v druhé polovině roku.

Společnost Adobe jako dlouholetý lídr grafického softwaru čelila obavám investorů, že si generativní AI ukrojí z trhu Adobe, vysvětluje agentura Bloomberg s tím, že výsledky signalizují, že snahy Adobe o začlenění AI do svých produktů si získávají podporu zákazníků, zatímco společnost bojuje s menšími rivaly včetně startupů zaměřených na tuto vycházející technologii. Ještě výsledky Adobe za 1Q přitom vyvolávaly obavy ohledně poptávky.

Analytik Mark Murphy z J.P. Morgan přistoupil ke zvýšení cílové cen z 570 USD na 580 USD, čímž reflektoval „hladší plavbu na pozadí pozitivních vlivů nových produktů, cen a monetizace generativní AI“, která by podle něj mohla postupně narůstat ve 2H a dalším roce.

Tyler Radke ze Citi, který zvýšil cílovou cenu z 529 USD na 550 USD a ponechal doporučení „neutral“, považuje za povzbudivé objednávky klientů a komentáře na silné trendy v dubnu a květnu. Výsledky podle něj vykreslují „pozitivní kontrast vůči zbytku segmentu enterprise softwaru“.

Akcie Adobe

Vývoj akcií Adobe

Zdroj: Adobe, Bloomberg

Jan Tománek, Fio banka, a.s.