Colt CZ Group: výsledky hospodaření za 1Q 2024 (+komentář analytika)
Výrobce ručních palných zbraní Colt CZ dnes ráno zveřejnil výsledky hospodaření za 1Q 2024. Konferenční hovor s managementem bude následovat od 10h.
Výsledky hospodaření za 1Q 2024 | ||||
---|---|---|---|---|
mil. Kč | 1Q 2024 | Konsensus trhu* | 1Q 2023 |
y/y |
Výnosy | 3667 | 3518 | 3013 | 21,7 % |
EBITDA | 488 | 604 | 683 | -28,6 % |
EBIT | 221 | - | 412 | -46,4 % |
Čistý zisk |
360 | 404 | 690 | -47,8 % |
Zisk na akcii (Kč) |
10,0 | - | 20,0 | -50,0 % |
Pozn.: EBITDA a čistý zisk jsou očištěné o mimořádné vlivy
Colt potvrdil letošní organický výhled tržeb, resp. EBITDA (tzn. bez Sellier & Bellot) do rozmezí 16200 – 17800 mil. Kč, resp. 3300 – 3800 mil. Kč.
Včetně letošního příspěvku Sellier & Bellot (SB) byl výhled rovněž potvrzen do intervalu 20000 – 22000 mil. Kč, resp. 4300 – 4700 mil. Kč.
Management společnosti také potvrdil pro-forma výhled (tedy včetně plného ročního příspěvku SB) do intervalu 23000 – 25000 mil. Kč, resp. 5200 – 5600 mil. Kč.
zdroj: Colt CZ
Komentář k výsledkům za 1Q 2024:
Colt CZ představil smíšené výsledky hospodaření za 1Q 2024. Společnost vykázala slušný, více než 20% meziroční růst tržeb. Jejich úroveň činila 3667 mil. Kč a mírně překonala jak průměrný tržní odhad 3518 mil. Kč, tak naši predikci 3456 mil. Kč. Pokračující výrazné prodeje do segmentu ozbrojených složek a rovněž mírné oživení na americkém komerčním (civilním) trhu se projevily příznivě.
Na druhou stranu provozní ziskovost byla jak pod naším očekáváním, tak pod odhady trhu. EBITDA za 1Q 2024 poklesla o 28,6 % y/y na 488 mil. Kč. Naše predikce činila 553 mil. Kč, trh byl ještě o něco optimističtější s odhadem 604 mil. Kč. Náklady na marketingové kampaně v USA či provozní výdaje spojené s rozvojem výrobce munice swissAA se projevily více než se očekávalo.
Pokles provozní ziskovosti se projevil i do čistého zisku, který meziročně poklesl o 47,8 % na 360 mil. Kč. Tento výsledek překonává náš odhad 273 mil. Kč, když jsme očekávali mírnější zisky z finančních operací. Na druhou stranu tržní konsensus byl opět o něco optimističtější s predikcí ve výši 404 mil. Kč.
Je však potřeba říci, že i po nevýrazném vstupu do letošního roku z hlediska provozní ziskovosti, management Coltu potvrzuje letošní výhled hospodaření, a to ve všech variantách. Organický výhled tržeb, resp. EBITDA (tedy bez Sellier & Bellot) tak nadále činí 16200 – 17800 mil. Kč, resp. 3300 – 3800 mil. Kč. Ani my tak prozatím nemáme důvod měnit naší predikci 16272 mil. Kč, resp. 3462 mil. Kč.
Je patrné, že výše zmíněné provozní náklady realizované v 1Q 2024 jsou spíše dočasného charakteru a v dalších kvartálech by měly být utlumovány. Další letošní čtvrtletí by tak měly být z hlediska provozní ziskovosti daleko výraznější, čemuž napovídá i organický výhled Coltu na první letošní pololetí stanovený do intervalu 1450 – 1600 mil. Kč.
Výhled do dalších kvartálů tak vypadá solidně, celoroční prognózy potvrzeny. Nicméně část trhu může být zklamána ziskovostí za 1Q 2024, proto celkově hodnotíme dnešní report mírně negativně.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Manažerské obchody: V listopadu obchodovali manažeři s akciemi Kofoly, Coltu a Pilulky
- Colt CZ: konferenční hovor s managementem společnosti
- Colt CZ Group: výsledky hospodaření za 3Q 2024 (+komentář analytika)
- Colt CZ Group: odhady hospodaření za 3Q 2024
- Manažerské obchody: Vedení Kofoly a CTP nakupovalo
Nejnovější:
- Zámořské akcie oslabily
- Americké akcie korigují předchozí zisky
- DAX uzavřel v červeném, dařilo se v pondělí automobilkám
- Manažerské obchody: V listopadu obchodovali manažeři s akciemi Kofoly, Coltu a Pilulky
- Pražská burza zahájila týden nepatrným ziskem
- USA: Velkoobchodní zásoby v řijnu dle konečných dat meziměsíčně vzrostly dle očekávání o 0,2 %
- Americké trhy zahajují seanci v mírném poklesu
- Americké futures kontrakty oscilují kolem nuly
- Společnosti Apollo Global Management a Workday budou přidány do indexu S&P 500
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (+5,43 %), stříbro (+2,08 %), měď (+1,67 %)