Společnost BASF za 4Q nedosáhla na odhady a představila další program redukce nákladů
Německá chemická společnost BASF zveřejnila výsledky hospodaření za 4Q 2023. BASF vykázala ztrátu 1,59 mld. EUR, přičemž analytici očekávali zisk přes 120 mil. EUR.
| Výsledky společnosti BASF (BAS) za 4Q 2022 | |||
|---|---|---|---|
| 4Q 2023 | Konsensus 4Q 2023 | 4Q 2022 | |
| Tržby (mld. EUR) | 15,87 | 16,15 | 19,32 |
| Čistý zisk (mld. EUR) | -1,59 | 0,12 | -4,85 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, EUR/akcie) | -0,18 | 0,10 | 0,09 |
Výsledky za 4Q
Společnost BASF reportovala za 4Q očištěný provozní zisk EBITDA na úrovni 1,32 mld. EUR, což představuje 6% meziroční pokles pod analytická očekávání ve výši 1,34 mld. EUR. Očištěný zisk EBIT 292 mil. EUR také nedosáhl na konsenzus ve výši 398 mil. EUR.
| Tržby a očištěný zisk EBIT dle segmentů za 4Q v mil. EUR | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Segment | Tržby | Meziroční změna | Konsenzus | Očištěný EBIT | Konsenzus |
| Chemikálie | 2430 | -12 % | 2300 | -129 | 80 |
| Materiály | 3350 | -17 % | 3410 | 161 | 137 |
| Průmyslová řešení | 1870 | -14 % | 1900 | 162 | 110 |
| Povrchové úpravy | 3510 | -30 % | 4280 | 188 | 189 |
| Výživa a péče | 1630 | -14 % | 1720 | 7 | 39 |
| Zemědělská řešení | 2230 | -2,4 % | 2060 | 37 | 50 |
Volné hotovostní toky dosáhly ve 4Q 2,23 mld. EUR, tedy o 14 % méně než v roce 2023.
Dividenda za rok 2023
Dividendu za fiskální rok 2023 oznámila společnost ve výši 3,4 EUR na akcii. Očekávalo se 3,41 EUR.
Program snižování nákladů
Společnost oznámila další program pro závod v Ludwigshafenu zaměřený na redukci ročních nákladů o 1 mld. EUR do konce roku 2026.
Odtok hotovosti souvisí s investicemi v Číně
Vysoký odliv peněžních prostředků dle společnosti souvisí s investicemi do nového závodu Verbund v Číně, které dosáhnout vrcholu v roce 2024 a poté budou v následujících letech klesat.
Výhled na 2024
BASF očekává, že za fiskální rok 2024 dosáhne očištěného zisku EBITDA v rozmezí 8 mld. EUR až 8,6 mld. EUR. Volné hotovostní toky by měly dosáhnout 100 mil. až 600 mil. EUR.
Komentář analytiků
Analytik Brenbergu Sebastian Bray vidí neuspokojivé projekce volných hotovostních toků jako potenciální případ typu „krátkodobá bolest, dlouhodobý zisk“.
Tony Jones z Redburn poukazuje na 22% překonání odhadů v segmentu downstreamu, které bylo taženo objemy a maržemi.
Chris Counihan z Jefferies vypíchnul značný očekávaný pokles volného hotovostního toku ve 2024, který je hluboko pod úrovní požadavků na vyplacení dividend.
Akcie BASF
| Akcie BASF SE (BAS) odepisují 2,9 % na 45,505 EUR | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. EUR) | 40,6 | P/E | 167,6 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -6,7 | Očekávané P/E | 13,0 |
| 52týdenní minimum (EUR) | 40,3 | Prům. cílová cena (EUR) | 49,2 |
| 52týdenní maximum (EUR) | 52,8 | Dividendový výnos (%) | 7,5 |
Zdroj: BASF, Bloomberg
Marek Chudoba, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Frankfurtská burza v úvodu obchodování oslabuje, Allianz a BASF zveřejnily výsledky za 4Q
- Německé akcie v úvodu mírně posilují, trh očekává snížení úrokových sazeb ECB
- Index DAX v úvodu obchodního dne oslabuje, Volkswagen a BASF po výsledcích posilují
- Německo obchoduje na nule: MTU a BASF s novými doporučeními, údajný prodejce na Deutsche Bank
- Chemický koncern BASF představil novou strategii, výhled a snížil dividendu
Nejnovější:
- Frankfurtská burza v úvodu na zelené nule, HSBC zvýšilo doporučení u akcií Siemens Healthineers
- Pražská burza v úvodu obchodování posiluje, výsledky hospodaření oznámily Moneta a Pilulka
- Pilulka zveřejnila výsledky za rok 2024 a představila svůj restrukturalizační plán
- Akciový výhled
- Moneta Money Bank reportovala výsledky za 1Q 2025 a potvrdila střednědobý výhled
- Asijské akcie rostou, Baidu představila vylepšení svých AI modelů a snížila jejich ceny
- Evropské futures naznačují otevření trhů v kladném teriotoriu
- Očekávané události: Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (USA)
- S&P 500 připisuje 2,03 %
- Wall Street opět sílí
