PayPal ve 2Q nepotěšil poklesem marže a výnosy z transakcí

3.8.2023 11:18, PYPL

Americký zprostředkovatel plateb PayPal reportoval své výsledky hospodaření za 2Q. Přestože celkové výnosy reportovala společnost v souladu s odhady, klíčové výnosy z transakcí i hrubý zisk za očekáváním zaostal. Analytici upozorňují i na pokles provozní marže.

Výsledky za 2Q, transakční výnosy zaostaly za odhady

Celkové dosažené výnosy ve výši 7,29 mld. USD s meziročním růstem o 7,1 % byly v souladu s analytickými očekáváním. Dominantním pilířem jsou výnosy z transakcí, které dosáhly 6,56 mld. USD při tržním očekávání 6,63 mld. USD. Toto zaostání za odhady bylo vyváženo ostatnímu přídavnými službami, které meziročně vzrostly o 37 % na 731 mil. USD a překonaly tak průměrné odhady ve výši 665,2 mil. USD. Z geografického pohledu více než polovina výnosů pochází ze Spojených států, v uplynulém kvartále se jednalo o 4,21 mld. USD, tedy mírně nad očekávání analytiků ve výši 4,18 mld. USD. Zároveň výnosy amerického trhu meziročně vzrostly dvakrát víc než mezinárodní výnosy (9 % vs. 4,6 %).

Hospodářské výsledky Paypal - zleva celkový objem plateb, čisté výnosy a zisk na akcii (Zdroj: PayPal)

Provozní marže ve 2Q investory nepotěšila

Již po výsledcích prvního kvartálu analytici upozorňovali na potenciálně problematický pokles marží, což se ve druhém kvartále projevilo. Očištěná provozní marže dosáhla 21,4 % a nedosáhla tak na analytické odhady ve výši 21,7 %. Přestože v meziročním srovnání se jedná o růst (ve 2Q FY 2022 činila 19,1 %), investoři se obávají poklesu z prvního kvartálu, kdy marže činila 22,7 %. Sama společnost ve 2Q očekávala marži ve výši 22 %.

Kvartální a roční výhled

Paypal poskytl výhled na stávající kvartál. V rámci něj očekává dosažení zisku na akcii v rozmezí 1,22 – 1,24 USD při tržních odhadech 1,22 USD. Celkové výnosy pak odhaduje okolo 7,4 mld. USD oproti konsenzu ve výši 7,33 mld. USD.

Společnost potvrdila svůj předchozí roční výhled zisku na akcii ve výši 4,95 USD, tržní odhady činily 4,94 USD.

Návrat kapitálu akcionářům

Společnost uvedla, že ve fiskálním roce 2023 hodnota zpětného odkupu akcií dosáhne 5 mld. USD.

Analytický pohled

Analytici napříč Wall Street vnímají jako problematický především pokles hrubého zisku z transakcí, který meziročně oslabil o 7 %.

Akcie PayPal

Akcie společnosti PayPal (PYPL)v předburzovní fázi oslabují o 8,02 % na 67,33 %.

Vývoj akcie PayPal

Olga Švepešová Blaťáková, Fio banka, a.s.