Salesforce reportoval mírně nad očekávání, přesto však investory úplně nepřesvědčil

1.6.2023 11:18, CRM

Americká softwarová společnost Salesforce zveřejnila své hospodářské výsledky za 1Q FY 2024. Výnosy i zisk reportovala mírně nad očekávání a navýšila roční výhled zisku. Někteří analytici však zmiňují potenciální problémy se zbývajícími nasmlouvanými závazky a absenci výraznějších výsledků tažených AI jako v případě jiných technologických společností.

Hospodářské výsledky

Výnosy ve výši 8,25 mld. představovaly meziroční nárůst o 11 % (při abstrahování od kurzových změn pak o 13 %) a mírně překonaly analytická očekávání ve výši 8,18 mld. USD.

Většina výnosů plynula z předplatného a podpůrných služeb, jednalo se o 7,64 mld. USD při odhadech 7,56 mld. USD, s meziročním nárůstem o 11 %.

Meziroční růst výnosů dle jednotlivých segmentů při abstrahování od kurzových změn (Zdroj: Salesforce)

Zbytek výnosů tvořily profesionální a ostatní služby, ty dosáhly výše 605 mil. USD při odhadech 613,3 mil. USD.

Společnost reportovala zbývající nasmlouvané závazky (RPO) ve výši 46,7 mld. USD při téměř totožných odhadech 46,76 mld. USD.

Volné hotovostní toky činily 4,25 mld. USD oproti analytickým odhadům 3,39 mld. USD.

Srovnání hospodářských výsledků dle GAAP a non-GAAP

Za pozornost stojí srovnání hospodářských výsledků podle obecně přijímaných účetních principů (GAAP) s vlastním účetnictvím společnosti (non-GAAP). Např. podle GAAP principů dosáhla provozní marže 5,0 %, podle non-GAAP pak 27,6 %. Zisk na akcii pak 0,20 USD oproti 1,69 USD.

Srovnání dle účetních standardů (Zdroj: Salesforce)

Kvartální a roční výhled

V nadcházejícím kvartále společnost odhaduje výnosy v rozmezí 8,51 – 8,53 mld. USD při průměrných odhadech 8,49 mld. USD. Zisk na akcii by se pak měl pohybovat okolo 1,89 – 1,90 USD oproti odhadům 1,70 USD. Současné zbývající nasmlouvané závazky (cRPO) by měly vzrůst o 10 %.

Celoroční výnosy by měly dosáhnout 34,5 – 34,7 mld. USD oproti průměrným analytickým odhadům 34,63 mld. USD. Společnost navýšila roční výhled zisku na akcii z původních 7,12 – 7,14 USD na 7,41 – 7,43 USD při očekávání analytiků ve výši 7,15 USD. Zvýšila rovněž výhled na roční provozní marži na 11,4 % (dle GAAP) a 28 % (dle non-GAAP).

Zpětný odkup akcií

Salesforce v prvním kvartále zpětně odkoupil akcie v celkovém objemu 2,1 mld. USD.

Analytický komentář

Celkově analytici hodnotili výsledky jako solidní, jako potenciální problém však někteří uváděli výhled na současné zbývající nasmlouvané zakázky (cRPO). „Na těchto výsledcích není vůbec nic špatného, ale lidé doufali ve výsledku stylu NVIDIA a na vlně AI, což se nestalo,“ shrnuli situaci analytici z Vital Knowledge.

Akcie Salesforce

Akcie společnosti Salesforce (CRM) v předburzovní fázi oslabují o 5,45 % na 211,20 USD.

Vývoj akcie Salesforce

Olga Švepešová Blaťáková, Fio banka, a.s.