Komerční banka reportovala výsledky za 4Q a celý rok 2022, čistý zisk předčil očekávání
Komerční banka dnes v 7:00 představila výsledky za 4Q a celý rok 2022. Na provozní úrovni je výsledek podle očekávání. Čistý zisk díky menším nákladům na riziko předčil očekávání. Od 14:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Celkově vnímáme reportované výsledky jako neutrální.
Výsledky hospodaření Komerční banky za 4Q 2022 | |||
---|---|---|---|
v mil. Kč | 4Q 2022 | Konsensus 4Q 2022 | 4Q 2021 |
Čisté úrokové výnosy | 7 132 | 7 294 | 6 448 |
Čisté poplatky a provize | 1 673 | 1 578 | 1 554 |
Ostatní provozní výnosy | 820 | 849 | 725 |
Provozní výnosy | 9 627 | 9 722 | 8 719 |
Provozní náklady | -3 935 | -3 996 | -3 745 |
Provozní zisk | 5 692 | 5 726 | 4 973 |
Náklady na riziko | 50 | -353 | -12 |
Čistý zisk | 4 629 | 4 387 | 4 169 |
Čisté úrokové výnosy ve 4Q´22 oproti stejnému období minulého roku vzrostly o 11 % na 7 123 mil Kč, nicméně oproti konsensu zůstaly lehce pod očekáváním (o 162 mil Kč). Čistá úroková marže ve 4Q meziročně vzrostla z 2,09 % na 2,21 %.
Vývoj čisté úrokové marže (vlevo nahoře) a čistého úrokového výnosu (vpravo), zdroj: Komerční banka
Čisté poplatky a provize předčily jak konsensus, tak minulý rok, když vzrostly o 6 %, respektive o 8 %. Ostatní provozní výnosy se oproti minulému roku také zvýšily na úroveň 820 mil Kč.
Z důvodu přetrvávajících inflačních tlaků se očekávalo, že provozní náklady porostou o 7 %, růst byl nakonec mírnější meziročně o 5 %. Na provozní úrovni tak Komerční banka reportovala zisk podle očekávání.
Očekávalo se, že banka ve 4Q´22 navýší opravné položky o 353 mil. Kč, ale naopak 50 mil. Kč rozpustila, a to mělo hlavní vliv na růst čistého zisku, který se meziročně zvýšil o 11 % a o 6 % oproti konsensu.
Banka chce vyplatit 65 % z čistého zisku, navrhovaná dividenda je tedy 60,42 Kč na akcii v souladu s odhady.
Objem úvěrů meziročně vzrostl o 6,2 % na 784,9 mld. Kč, mezikvartálně byl stabilní. Vklady klesly meziročně o 3,4 % a mezikvartálně o 9,2 % na 916,8 mld. Kč. Banka zaznamenala mezikvartální pokles spořících účtů o téměř 100 mld. Kč.
Výhled na rok 2023
Banka dále uvedla, že dopad mimořádné daně na čistý zisk v roce 2023 bude „omezený“ a očekává, že růst úvěrového portfolia v roce 2023 by se měl pohybovat kolem 5 %. Výnosy by měly zůstat na úrovni roku 2022, když čistý úrokový výnos mírně poklesne a výnos z poplatků a provizí by měl vzrůst o střední jednotky procent. Růst provozních nákladů bude držet pod růstem inflace.
Akcie Komerční banky (BAAKOMB) před výsledky na pražské burze uzavřely na 738 Kč a na RM-SYSTÉMu na 742 Kč.
Celkově vnímáme reportované výsledky jako neutrální.
Karel Nedvěd
Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Komerční banka: Citi snížila cílovou cenu akcií na 1 011 Kč se stávajícím doporučením "neutral"
- Richard Kellner se stane novým generálním ředitelem Komerční banky na Slovensku
- Pražská burza v úvodu mírně ztrácí, Komerční banka poprvé bez nároku na dividendu na BCPP
- Pražská burza v úvodu posiluje, dnes je poslední den s nárokem na dividendu u Komerční banky na BCPP
- Komerční banka představila výsledky za 1Q 2025 a upravila výhled na 2025
Nejnovější:
- Vývoj cen komodit: Stříbro (-2,32 %), ropa (-1,97 %), měď (-1,59 %)
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,92
- Zoom v 1Q oznámil zisk na akcii nad odhady trhu a navýšil jeho výhled
- Target v 1Q zaznamenal pokles porovnatelných tržeb a snížil výhled na rok 2025
- Vývoj cen komodit: Pšenice (-1,27 %), zemní plyn (-1,07 %), ropa (-1,04 %)
- Vývoj měnových párů: USD/CZK 22,03
- Frankfurtská burza v úvodu obchodování zaznamenává pokles
- Eurozóna: Index nákupních manažerů PMI ve výrobě v květnu dle předběžných dat na 49,4 b.
- Německo: Index IFO očekávání v květnu na 88,9 b. při očekávání 88,0 b.
- Valná hromada Erste zvolila Gottfrieda Habera novým předsedou dozorčí rady a schválila dividendu