Inflační data „nakopla“ Wall Street

13.12.2022 19:41, MRK, JBLU, MRNA, META

Akciový vývoj v zámoří se dnes jednoznačně odehrává pod taktovkou zveřejněných inflačních dat. Reportované hodnoty pod očekáváním trhu okamžitě katapultovaly indexy výš v řádu jednotek procent ruku v ruce s výrazným posílením dluhopisů napříč splatnostmi.

V předvečer výstupu ze zasedání Fedu (zítra ve 20:00 našeho času) je ale i přes povzbudivý inflační report na trhu patrná (racionální) opatrnost investorů a indexy již vykazují pouze umírněné zisky. Nejlépe si nadále stojí technologický Nasdaq, posilující o 1%, širší index S&P500 přidává lehce přes 0,7% a tradiční index Dow Jones pak 0,3%.

Od zítřejšího zasedání Fedu je široce očekáváno zvýšení sazeb o 0,5 procentního bodu. Hlavní pozornost tak bude upřena na další směřování měnové politiky, tedy indikace síly posunu sazeb vzhůru na dalším zasedání v únoru, stejně tak indikace výše úrokového stropu. I přes příznivá inflační data je prozatím předčasné hovořit o vítězství nad inflací a možném brzkém obratu monetární politiky.

Podobně jako u akciových indexů došlo k částečnému zmírnění úvodního nadšení i na dluhopisovém trhu. Přesto nadále vidíme solidní růst bondů napříč splatnostmi. Výnos 10letých dluhopisů se posunul na 3,51% ze včerejších 3,61% při intradenním minimu 3,41%. Zelenou vidíme i u drahých kovů. Zlato posiluje o 1,7% na 1811,4 USD/oz, stříbro dokonce o 1,9% na 23,75 USD/oz na pozadí oslabení amerického dolaru (aktuálně vůči euru na 1,062 USD/EUR, tj. +0,8%).

Příznivý vývoj registrují také energetické komodity – ropa posiluje o 3,2% na 75,5 USD/barel, zemní plyn zpevňuje o 4,3% na 6,87 USD/mmbtu. A právě energie stojí v čele sektorového růstu se ziskem 2%. Daří se také komunikačním službám, když hlavní reprezentant Meta Platforms (META) roste o 4,5%  k hladině 120 USD. Mezi poraženými jsou dnes defenzivní utility (-0,1%) a segment nezbytných statků (-0,3%).

Na růstové straně mezi S&P500 korporacemi dnes dominuje farmaceutická spol. Moderna (MRNA +25%) po oznámení o průběžných příznivých výsledcích vyvíjeného léku na rakovinu kůže ve spolupráci se spol. Merck (MRK +2%). Nejhorší výkonnost naopak zaznamenávají aerolinky v čele s United Airlines (UAL -6,5%) po výsledkovém varování konkurenční spol. JetBlue Airways (JBLU -10%) spolu se zmíněným aktuálním slabším zájmem o letenky, než dříve firma očekávala.

David Lamač, Fio banka, a.s.