Moneta Money Bank představila výsledky za 3Q, vyšší náklady na vklady tlačí na čistý úrokový výnos

27.10.2022 08:48, BAAGECBA

Moneta Money Bank představila výsledky za 3Q, v 10:00 se koná konferenční hovor. Na provozní úrovni dosáhla výsledku dle konsensu, když slabší čisté úrokové výnosy byly kompenzované ostatními výnosy a nákladovou disciplínou. Čistý zisk byl podpořen nižší než očekávanou tvorbou oprávek. Výsledky hodnotíme neutrálně.

Čisté úrokové výnosy ve 3Q meziročně vzrostly o 7,7 % a vlivem vyšších úrokových nákladů o 5 % zaostaly za očekáváním. Management však již na konferenčním hovoru k výsledkům za 2Q zmínil rostoucí konkurenci na trhu vkladů a indikoval očekávání zvýšených nákladů financování.

Vývoj čistých úrokových výnosů, zdroj: Moneta Money Bank

Čisté poplatky a provize byly meziročně o 14,8 % vyšší v souladu s očekáváním díky vyšší transakční aktivitě a prodejům investičních fondů a pojištění.

Celkové provozní výnosy banky ve 3Q vzrostly o 8,7 %, takřka v souladu s očekáváním, když zaostání čistých úrokových výnosů bylo kompenzováno meziročně stabilními ostatními provozními výnosy, u kterých trh čekal pokles na polovinu.

Provozní zisk meziročně vzrostl o 9,7 % v souladu s odhady, když provozní náklady banky byly díky lepší nákladové disciplíně a efektivitě zaměstnanců ve 3Q meziročně o 7,4 % vyšší a mírně nižší než očekávání.

Čistý zisk meziročně klesl o 14,7 % a byl o 12 % vyšší oproti konsensu, což je dané nižší než očekávanou, těžko predikovatelnou tvorbou opravných položek, která dosáhla 124 mil. Kč, zatímco trh v průměru čekal 275 mil. Kč.

Management na konferenčním hovoru k 2Q upozornil, že přistoupí k zaúčtování dodatečné opravné položky stanovené vedením (tzv. management overlay) a výkonný ředitel Tomáš Spurný v dopise akcionářů nyní uvedl, že k tvorbě preventivních opravných položek management přistoupí i ve 4Q, a tak za celý rok 2022 náklady rizika pravděpodobně dosáhnou spodní hranice výhledu 20-40 bazických bodů.

Úvěrové portfolio meziročně vzrostlo o 9,2 % na 270,2 mld. Kč. Objem nových prodejů za 9M ve výši 49,4 mld. Kč však byl meziročně o 24,8 % nižší. Podíl nesplácených úvěrů zůstal mezikvartálně stabilní na 1,4 %.

Vklady meziročně vzrostly o 20,0 % na 320,1 mld.  Kč. Zároveň se Monetě nadále daří růst v depozitech díky marketingové kampani rychleji než trh a nárůst je daný nově získanými depozity na spořících a termínovaných účtech, který významně převyšuje pokles běžných účtů.

Moneta očekává, že dopad projednávané mimořádné daně (tzv. windfall tax) v následujících třech letech na čistý zisk banky bude kumulovaně činit až 2 mld. Kč.

Kapitálová přiměřenost byla na konci 3Q na úrovni 17 %, což je 1,4 p. b. nad kapitálovým cílem stanoveným vedením ve výši 15,6 % (přebytečný japitál 5,7 mld. Kč). Od 1. 1. 2023 vzroste celkový požadavek na kapitál z 14,6 % na 15,1 %, včetně rezervy managementu tedy z 15,6 % na 16,1 %. Vzhledem k nepříznivé situaci na kapitálových trzích se banka rozhodla odložit vydání dalších MREL dluhopisů do doby, než se situace stabilizuje.

„S potěšením mohu oznámit, že naše výsledky za třetí čtvrtletí překonaly náš obchodní plán. Jsme i nadále na dobré cestě splnit náš výhled čistého zisku pro letošní rok, přičemž máme i slušnou šanci tento výhled až o 10 procent překonat. Vzhledem k přetrvávající nejistotě ohledně globálního ekonomického výhledu jsme ale velmi opatrní, pokud jde o naše budoucí plány. Jsem vděčný našim zaměstnancům za jejich úsilí a přínos k plnění našich závazků,“ uvedl výkonný ředitel Monety Tomáš Spurný. Potenciál překonat výhled až o 10 % naznačil již na konferenčním hovoru k výsledkům za 2Q.

Akcie Moneta Money Bank (BAAGECBA) na pražské burze včera uzavřely na 73 Kč. Na RM-SYSTÉMu pod stejným tickerem uzavřely na ceně 74 Kč.

Doplněno v 8:55 o prohlášení CEO, graf a vývoj akcií.

Zdroj: Moneta Money Bank

Jan Tománek, Fio banka, a.s.