Erste Group za 2Q 2022 překonala tržní očekávání

1.8.2022 08:32, BAAERBAG

Erste Group představila výsledky za 2Q 2022, které překonaly očekávání trhu především v oblasti čistých úrokových výnosů a nákladů na riziko. Od 9:00 se bude konat konferenční hovor.

Zdroj: Erste Group, * konsensus odhadů analytiků vytvořený Erste Group

Zhodnocení finančních výsledků za 2Q

Čistý úrokový výnos (tzv. NII) meziročně vzrostl o 13,2 % z 1,277 mld. EUR na 1,445 mld. EUR. To bylo dáno růstem úrokových sazeb primárně v České republice, následované Maďarskem a Rumunskem. Na základě toho Erste přistoupila ke zlepšení výhledu pro růst NII. Aktuálně očekává nižší dvouciferný růst. Čistá úroková marže zaznamenala meziroční stoupla na 2,15 %.

Zdroj: Erste Group  

Čistý výnos z poplatků a provizí si meziročně polepšil o 7,2 % na 600 mil. EUR.

Provozní náklady rostly pomaleji, než bylo očekávání trhu. Zvýšily se o 5,0 % na 1,050 mld. EUR, namísto očekávaných 6,8 %. Největší podíl na růstu mají mzdové náklady a náklady na IT.

Zdroj: Erste Group   

Náklady na riziko byly největším překvapení výsledků, když trh čekal mírné rozpouštění opravných položek ve výši 6,4 mil. EUR, avšak realita byla výrazně lepší na úrovni na 85,1 mil. EUR. Docházelo k rozpouštění opravných položek z období koronavirové krize.

Zdroj: Erste Group    

Čistý zisk díky výše uvedeným faktorům meziročně vzrostl o 22,3 % na 688 mil. EUR.

Kapitál

Kapitálová pozice Erste Group zůstává nadále velmi silná, a to na úrovni 18,5 %. Od konce roku 2021 došlo k poklesu o 0,6 %, což je ale dáno růstem rizikově vážených aktiv odvozených od úvěrového portfolia, která vzrostla o 6,6 % a také výplatou dividendy.

Zdroj: Erste Group     

Úvěrové portfolio

Úvěrové portfolio banky meziročně vzrostlo o 11,3 % na 191,5 mld. EUR. Retailový segment přidal 9,2 % a korporátní trh dokonce rostl o 15,6 %.

Zdroj: Erste Group 

Výhled

Erste Group vylepšila své očekávání růstu úvěrového portfolia ze středních jednotek procent na vyšší jednotky procent. Náklady na riziko jsou ponechány beze změny s tím, že by se měly držet pod 20 bps v poměru k hrubé výši úvěrů. Erste uvádí plánovanou dividendu z letošního roku ve výši 1,9 EUR.

Zdroj: Erste Group 

Akcie Erste Group

Akcie Erste Group (BAAERBAG) před výsledky na pražské burze uzavřely na ceně 612,00 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 614,00 Kč. Na základě velmi solidních hospodářských výsledků, které překonaly tržní odhady, by se dalo očekávat, že cena akcie bude reagovat růstem. Nicméně na trhu aktuálně panuje velmi napjatá nálada vzhledem k tzv. windfall tax. Proto neočekáváme výraznější růst cen akcií Erste Group v reakci na výsledky.

Zdroj: Bloomberg  

Jiří Kostka, Fio banka, a.s.