Erste Group za 2Q 2022 překonala tržní očekávání
Erste Group představila výsledky za 2Q 2022, které překonaly očekávání trhu především v oblasti čistých úrokových výnosů a nákladů na riziko. Od 9:00 se bude konat konferenční hovor.
Výsledky hospodaření za 2Q 2022 | ||||
---|---|---|---|---|
mil. EUR | 2Q 2022 | 2Q 2021 | y/y | Konsensus trhu* |
Čistý úrokový výnos | 1 445 | 1 277 | 13,2 % | 1 419 |
Čistý výnos z poplatků a provizí | 600 | 559 | 7,2 % | 604 |
Celkové provozní výnosy | 2 110 | 1 962 | 7,6 % | 2 086 |
Celkové provozní náklady |
-1 050 | -1 000 | 5,0 % | -1 068 |
Čistý zisk |
688 | 563 | 22,3 % | 622 |
Zisk na akcii (EUR) |
1,60 | 1,31 | 22,3 % | 1,45 |
Zdroj: Erste Group, * konsensus odhadů analytiků vytvořený Erste Group
Zhodnocení finančních výsledků za 2Q
Čistý úrokový výnos (tzv. NII) meziročně vzrostl o 13,2 % z 1,277 mld. EUR na 1,445 mld. EUR. To bylo dáno růstem úrokových sazeb primárně v České republice, následované Maďarskem a Rumunskem. Na základě toho Erste přistoupila ke zlepšení výhledu pro růst NII. Aktuálně očekává nižší dvouciferný růst. Čistá úroková marže zaznamenala meziroční stoupla na 2,15 %.
Zdroj: Erste Group
Čistý výnos z poplatků a provizí si meziročně polepšil o 7,2 % na 600 mil. EUR.
Provozní náklady rostly pomaleji, než bylo očekávání trhu. Zvýšily se o 5,0 % na 1,050 mld. EUR, namísto očekávaných 6,8 %. Největší podíl na růstu mají mzdové náklady a náklady na IT.
Zdroj: Erste Group
Náklady na riziko byly největším překvapení výsledků, když trh čekal mírné rozpouštění opravných položek ve výši 6,4 mil. EUR, avšak realita byla výrazně lepší na úrovni na 85,1 mil. EUR. Docházelo k rozpouštění opravných položek z období koronavirové krize.
Zdroj: Erste Group
Čistý zisk díky výše uvedeným faktorům meziročně vzrostl o 22,3 % na 688 mil. EUR.
Kapitál
Kapitálová pozice Erste Group zůstává nadále velmi silná, a to na úrovni 18,5 %. Od konce roku 2021 došlo k poklesu o 0,6 %, což je ale dáno růstem rizikově vážených aktiv odvozených od úvěrového portfolia, která vzrostla o 6,6 % a také výplatou dividendy.
Zdroj: Erste Group
Úvěrové portfolio
Úvěrové portfolio banky meziročně vzrostlo o 11,3 % na 191,5 mld. EUR. Retailový segment přidal 9,2 % a korporátní trh dokonce rostl o 15,6 %.
Zdroj: Erste Group
Výhled
Erste Group vylepšila své očekávání růstu úvěrového portfolia ze středních jednotek procent na vyšší jednotky procent. Náklady na riziko jsou ponechány beze změny s tím, že by se měly držet pod 20 bps v poměru k hrubé výši úvěrů. Erste uvádí plánovanou dividendu z letošního roku ve výši 1,9 EUR.
Zdroj: Erste Group
Akcie Erste Group
Akcie Erste Group (BAAERBAG) před výsledky na pražské burze uzavřely na ceně 612,00 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 614,00 Kč. Na základě velmi solidních hospodářských výsledků, které překonaly tržní odhady, by se dalo očekávat, že cena akcie bude reagovat růstem. Nicméně na trhu aktuálně panuje velmi napjatá nálada vzhledem k tzv. windfall tax. Proto neočekáváme výraznější růst cen akcií Erste Group v reakci na výsledky.
Zdroj: Bloomberg
Jiří Kostka, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Erste: HSBC zvyšuje cenu akcií z 58 EUR na 60 EUR se stávajícím doporučením "buy"
- Erste: Keefe Bruyette & Woods zvýšilo cílovou cenu na 47,48 EUR při doporučení "underperform"
- Erste: Kepler Cheuvreux zvýšila cílovou cenu akcií na 53,90 EUR při stálém doporučení „buy“
- Erste: Autonomous Research zvyšuje cílovou cenu akcií na 48,40 EUR s doporučením „outperform“
- Erste: PKO BP Securities přistoupily ke zvýšení cílové ceny akcií na 47,67 EUR
Nejnovější:
- Photon Energy: Sadif Investment Analytics zvyšuje cílovou cenu na 7,012 PLN a doporučení na "hold"
- Pražská burza v závěru týdne posilovala
- Gazprom podal žalobu na ČEZ, ZSE a OMV
- USA: Index spotřebitelské důvěry University of Michigan podle konečných dat v dubnu na 77,2 b.
- Společnost TMR zveřejnila pozvánku na valnou hromadu, která bude rozhodovat o úpisu nových akcií
- Wall Street v úvodu roste, před trhem reportovali ropní giganti Exxon, Chevron a Phillips 66
- Americké futures kontrakty na akciové indexy před otevřením burz v zeleném
- USA: Osobní příjem v březnu vzrostl o 0,5 % v souladu s očekáváním
- Intel za 1Q překonal odhady na úrovni očištěného zisku na akcii, zklamal ale výhledem
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (-1,91 %), měď (+1,25 %), stříbro +0,74 %