Erste Group za 4Q 2021 předvedla velmi solidní výkon
Erste Group představila výsledky za 4Q 2021, které překonaly očekávání trhu především v oblasti čistých úrokových výnosů a nízkých nákladů na riziko. Od 9:00 se bude konat konferenční hovor.
Výsledky hospodaření za 4Q 2021 | ||||
---|---|---|---|---|
mil. EUR | 4Q 2021 | 4Q 2020 | y/y | Konsensus trhu* |
Čistý úrokový výnos | 1 306 | 1 186 | 10,2 % | 1 273 |
Čistý výnos z poplatků a provizí | 613 | 529 | 16,0 % | 596 |
Celkové provozní výnosy | 2 007 | 1 869 | 7,4 % | 1 974 |
Celkové provozní náklady |
-1 165 | -1 097 | 6,2 % | -1 144 |
Čistý zisk |
472 | 146 | 223,3 % | 442 |
Zisk na akcii (EUR) |
1,10 | 0,34 | 223,3 % | 1,03 |
Zdroj: Erste Group, * konsensus odhadů analytiků vytvořený Erste Group
Zhodnocení finančních výsledků za 4Q
Čistý úrokový výnos meziročně vzrostl o 10,2 % z 1,186 mld. EUR na 1,306 mld. EUR. To bylo dáno růstem úrokových sazeb primárně v České republice, následované Maďarskem a Rumunskem. Čistá úroková marže zaznamenala mírný meziroční nárůst na 2,08 %.
Zdroj: Erste Group
Čistý výnos z poplatků a provizí si meziročně polepšil dokonce o celých 16 % na 613 mil. EUR.
Provozní náklady jsou jedinou položkou, která zaostala za očekáváním trhu, když došlo k růstu nákladů o 6,2 % na 1,165 mld. EUR, namísto očekávaných 4,3 %. Za tímto růstem stojí především vyšší personální náklady (růst mezd, zaměstnanecký akciový program).
Zdroj: Erste Group
Náklady na riziko se oproti minulému roku výrazně snížily, když došlo k poklesu o téměř 75 % z 425 mil. EUR na 107 mil. EUR. Docházelo k rozpouštění opravných položek k úvěrům, díky pozitivnímu makroekonomickému vývoji a ustupují koronavirové pandemii.
Zdroj: Erste Group
Čistý zisk díky výše uvedeným faktorům meziročně vzrostl o 223,3 % na 472 mil. EUR. Na celoroční bázi dosáhl čistý zisk 1,923 mld. EUR
Kapitál & dividenda
Kapitálová pozice Erste Group zůstává nadále velmi silná, a to na úrovni 19,1 %. Meziročně došlo k poklesu o 0,6 %, což je ale dáno růstem rizikově vážených aktiv odvozených od úvěrového portfolia, jež se navýšilo o 8,6 %.
Zdroj: Erste Group
Vedení banky navrhne na květnové valné hromadě výplatu dividendy ze zisku roku 2021 ve výši 1,6 EUR na akcii. Vzhledem k dostatečné výši kapitálu má banka dostatečnou rezervu na případný zpětný odkup akcií či akviziční činnost, která je preferovanější variantou.
Úvěrové portfolio
Úvěrové portfolio banky meziročně vzrostlo o 8,6 % na 180,3 mld. EUR. Retailový segment přidal 9,3 % (z čehož samotné úvěry na bydlení tvoří 6,9 %) a korporátní trh rostl o 9,0 %. Z geografických segmentů nejrychleji rostl český trh, a to o 16,7 %.
Zdroj: Erste Group
Výhled
Erste Group očekává v letošním roce dvouciferný růst rentability hmotného kapitálu ROTE. Dividenda ze zisku 2022 by měla být vyšší než z 2021. Náklady na riziko by se měly držet pod 20 bps v poměru k hrubé výši úvěrů.
Zdroj: Erste Group
Akcie Erste Group
Akcie Erste Group (BAAERBAG) před výsledky na pražské burze uzavřely na ceně 874,60 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 898 Kč. I přes velmi solidní hospodářské výsledky se dá očekávat, že sentiment trhu dnes převládne a povede k poklesu ceny akcií.
Zdroj: Bloomberg
Jiří Kostka, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Erste: Deutsche Bank zvyšuje cílovou cenu ze 72 EUR na 84 EUR
- Erste: Mediobanca zvyšuje cílovou cenu akcií ze 77 EUR na 85 EUR se stávajícím doporučením
- Erste Group: Wood & Company zvyšuje cílovou cenu z 57 EUR na 85,1 EUR
- Erste: PKO BP Securities zvýšila cílovou cenu z 51,61 EUR na 81 EUR s doporučením „buy“
- Erste: UBS nastavila cílovou cenu akcií na 80 EUR a zvýšila investiční doporučení na „buy“
Nejnovější:
- Vývoj cen komodit: Měď (+3,07 %), stříbro (+1,2 %) a ropa (+0,74 %)
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,78
- Farmaceutická skupina Walgreens Boots Alliance reportovala za 3Q tržby nad očekáváním analytiků
- Vývoj cen komodit: Měď (+1,51 %), stříbro (+0,61 %) a zlato (+0,49 %)
- Vývoj měnových párů: Dolar oslabuje vůči koruně o 0,53 % na USD/CZK 21,09
- Micron hlásí rekordní tržby ve 3Q, výhled na 4Q překonal analytická očekávání
- Frankfurt zahajuje seanci v zeleném
- Pražská burza mírně oslabuje, akcie ČEZ se dnes obchodují již bez nároku na dividendu
- CTP: Oddo BHF zvyšuje cílovou cenu akcií z 19 EUR na 21 EUR při stálém doporučení “outperform“
- Asijsko-pacifický region se obchoduje převážně v záporu