Morgan Stanley reportuje 1Q nad nejvyšším očekáváním

16.4.2021 16:37, MS

Americký bankovní dům Morgan Stanley zveřejnil výsledky za 1Q 2021. Uvedl v nich výnosy i očištěný zisk na akcii převyšující nejvyšší analytická očekávání (horní odhady 15,03 mld. USD a 2,00 USD).

Silné výsledky hospodaření

Výsledky, které silně předčily očekávání trhu, byly podpořeny růstem napříč všemi segmenty společnosti. Působivá čísla společnost připisuje také akvizici investiční firmy Eaton Vance, která byla dokončena 1. března 2021, a akvizici elektronické obchodní platformy E*TRADE dokončenou již během 4Q 2020.

„Firma doručila rekordní výsledky,“ chlubí se CEO společnosti James P. Gorman. „Integrované investiční bance se nadále daří. Uzavřely jsme akvizici Eaton Vance, což vznáší aktiva segmentu Investment Management na hodnotu přes 1,4 bilionu. Segment Wealth Management přinesl rekordní toky, celkem 105 mld. USD. Firma se nachází ve velmi dobré pozici pro růst v následujících letech.“

Ukazatel kapitálové přiměřenosti CET1 dosahoval 16.8 %, přičemž ke konci minulého kvartálu činil 17,4 %. Výsledky za kvartál zahrnují také ztrátu v hodnotě 644 mil. USD, která se váže k úvěrové události velkého klienta, a také další obchodní ztráty navazující na tu samou událost během 1Q. Bloomberg uvádí, že dle zainteresované osoby za touto ztrátou stál kolaps Archegos Capital Management.

Výnosy dle segmentů

Segment International Securities meziročně vzrostl z 5,2 mld. USD na 8,6 mld. USD. Výnosy z obchodování s akciemi meziročně vzrostly z 2,45 mld. USD na 2,88 mld. USD, překonaly tak odhady na úrovni 2,60 mld. USD. Výnosy z obchodování s dluhopisy meziročně vzrostly z 2,06 na 2,97 mld. USD při očekávání 2,19 mld. USD. Výnosy z investičního bankovnictví meziročně vzrostly o 128 % na 2,61 mld. USD, přičemž očekávání byla stanovena na 2,01 mld. USD.

Výnosy segmentu Wealth management meziročně vzrostly z 4,1 mld. USD na 5,96 mld. USD, rovněž tak byla překonána očekávání na úrovni 5,71 mld. USD. Výnosy v tomto segmentu obsahují oproti předchozímu roku přírůstky plynoucí z akvizice E*TRADE. Největší podíl na výnosech tohoto segmentu v hodnotě 3,19 mld. USD plynul ze správy aktiv.

Především díky rostoucím výnosům z poplatků ze správy aktiv meziročně vzrostly celkové výnosy segmentu Investment Management, z 692 mil. USD ve stejném kvartálu roku 2020 na 1,3 mld. USD v 1Q 2021. K růstu přispěla také již zmíněná akvizice Eaton Vance.

Zpětný odkup akcií a dividendy

Představenstvo se společnosti během 1Q rozhodlo navázat na program zpětného odkupu akcií a schválilo pro rok 2021 zpětný odkup akcií v hodnotě až 10 mld. USD. Za 1Q nakoupila zpět akcie v hodnotě 2,1 mld. USD. Zároveň vyhlásilo čtvrtletní dividendu ve výši 0,35 USD za akcii splatnou 12. února 2021 všem akcionářům, kteří akcie drželi před uzavřením obchodování 29. ledna.

Akcie společnosti Morgan Stanley na NYSE klesají o 0,52 % na 80,40 USD.

Vývoj akcií banky Morgan Stanley

Zdroj: Bloomberg

Matěj Švanda, Fio banka, a.s.