Komerční banka: Projekce hospodaření za Q3/2020
Komerční banka představí výsledky svého hospodaření za Q3/2020 ve čtvrtek 5. 11. 2020 před otevřením trhu.
Čistý úrokový výnos zaznamenal ve třetím čtvrtletí dle naší projekce meziroční pokles o 12 % na 5,18 mld. Kč. Na úrovni čistého úrokového výnosu banky se projeví negativně zejména meziroční pokles základní úrokové sazby ČNB. Výnosy z poplatků a provizí odhadujeme za Q3/20 meziročně slabší o 8 % na úrovni 1,36 mld. Kč vlivem nižší ekonomické aktivity i zavedením stropu na poplatky účtované za přeshraniční platby v rámci jednotné evropské platební oblasti (SEPA). Provozní náklady dosáhly za Q3/20 dle našeho odhadu meziročně stabilních hodnot při 3,51 mld. Kč. Růst nákladů na odpisy a amortizaci by v uplynulém čtvrtletí měly kompenzovat meziročně nižší všeobecné správní náklady. Provozní zisk KB před tvorbou rezerv a opravných položek tak dosáhl ve Q3/20 dle naší projekce 3,81 mld. Kč (-20 % y/y). Zhoršení makroekonomického výhledu v návaznosti na opatření okolo covid-19 bude reflektovat meziročně významně vyšší tvorba opravných položek a rezerv. Čistý zisk Komerční banky za Q3/20 by kombinací výše uvedených předpokladů měl dle našich odhadů dosáhnout výše 2,04 mld. Kč, což by představovalo jeho meziroční pokles o 47 %.
Komerční banka by se zítřejším výsledkovým reportem měla investorům představit rovněž střednědobý plán do roku 2025. Poslední komunikované střednědobé finanční cíle definované managementem KB v rámci strategického plánu pro období 2018-20 počítaly s provozními výnosy ≥ 33 mld. Kč, poměrem provozních nákladů k výnosům ≤ 45 % a návratností vlastního kapitálu ≥ 12 %.
Projekce hospodaření KB za Q3 2020 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. Kč | Fio projekce | Konsensus Q3 2020 | Fio /Q3 19 | Q3 2019 |
Čistý úrokový výnos | 5 175 | 5 143 | -12 % | 5 911 |
Výnosy z poplatků | 1 355 | 1 332 | -8 % | 1 480 |
Ostatní výnosy | 790 | 775 | % | 874 |
Provozní výnosy | 7 320 | 7 250 | -11 % | 8 265 |
Provozní náklady | (3 510) | 3 527 | 0 % | (3 512) |
Provozní zisk | 3 810 | 3 723 | -20 % | 4 753 |
Náklady na riziko | (1 410) | (1 379) | (26) | |
Čistý zisk | 2 040 | 1 926 | -47 % | 3 848 |
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Komerční banka: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 940 Kč se změnou doporučení na "hold"
- Prezentace z webináře k akciím Komerční banky a ČEZ
- Pozvánka na WEBINÁŘ s analytiky Fio banky o analýzách akcií Komerční banky a ČEZ
- Komerční banka zahájila jednání s Prahou o prodeji budovy (+komentář analytika)
- Dividenda Komerční banky v roce 2024 a dalších letech (+komentář analytika)
Nejnovější:
- Komerční banka: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 940 Kč se změnou doporučení na "hold"
- Netflix za první kvartál získal 9,33 milionu nových předplatitelů
- Vývoj měnových párů: Frank posiluje proti koruně o 0,62 %
- Vývoj cen komodit: Pšenice (+1,36 %), kukuřice (+1,05 %)
- Německá burza otevírá ve ztrátě
- Pražská burza otevírá růstově
- Asijské akcie odepisovaly po obnově obav ohledně blízkého východu a delších vysokých sazeb v USA
- Akciový výhled
- Evropské futures v záporu
- Německo: Index PPI v březnu meziročně poklesl o 2,9 % při očekávání poklesu o 3,3 %