Stručné shrnutí čtvrteční obchodní seance

19.3.2020 13:50

Trhy v současné napjaté situaci zůstávají i nadále neklidné. Centrální banky a vlády podnikají kroky pro stabilizaci ekonomik a trhům to pořád nestačí. Obchodování v Evropě se během čtvrteční seance vyvíjí spíše negativně a futures na americké indexy se pohybují v červených hodnotách. Dobrou zprávou by mohlo být, že alespoň dnes nejsou na svých limitních minimech (tj. -5 % - poté by bylo obchodování futures dle pravidel pozastaveno). V zámoří se k situaci na trhu vyjádřil ministr financí Jižní Koreje, který oznámil vytvoření fondu s cílem stabilizovat akciové a dluhopisové trhy.

Výnosy rizikovějších dluhopisů klesají

Během čtvrtečního obchodování zažívají příjemnou seanci dluhopisy evropských zemí, a to v reakci na poslední rozhodnutí Evropské centrální banky ke zmírnění dopadů koronaviru. Evropské akcie se momentálně pohybují v červeném teritoriu s výjimkou Itálie (FTSE MIB posiluje o 0,97 %).

Výnosy italských a španělských dluhopisů se po včerejší noci kdy ECB oznámila svá poslední rozhodnutí výrazně snížily. Největší rizika spojená s růstem úroků státních dluhopisů těch nejzadluženějších zemí eurozóny jsou tak alespoň krátkodobě utlumena. 

Výnos italského dluhopisu poklesl o 57 bazických bodů na 1,74 % a výnos španělského dluhopisu poklesl o 46 bazických bodů na 0,77 %. Tyto poklesy podstatně narovnaly rozdíly dluhopisových výnosů mezi tím italským a německým. Německý dluhopis je vnímán jako měřítko rizika napříč eurozónou. Spread (rozdíl) výnosů těchto dvou dluhopisů tak ze včerejších 2,8 % poklesl na 1,87 %.

Futures značí oslabování na Wall Streetu

Indexy evropských burz začaly dnešní obchodování převážně alespoň s mírnými zisky a momentálně to vypadá na další ztrátovou seanci. Německý DAX odepisuje 1,39 %, Euro Stoxx 50 umazává 0,97 %, britský FTSE 100 oslabuje o 2,57 % a francouzský CAC 40 odepisuje 1,53 %.

Napříč všemi dosavadními opatřeními to růžově nevypadá ani při pohledu na futures na americké indexy. Futures na S&P 500 oslabují o 2,07 % na 2 351b., na Dow Jones oslabují o 2,23 % na 19 413b. a na Nasdaq o 1,19 % na 7 120b.

Dolar nadále posiluje, zlato je pod tlakem

Dolar i dnes pokračuje v posilování s tím a stlačil libru na nejnižší úroveň od roku 1980. Britská Libra za méně než posledních 30 dní ztratila 12 % své hodnoty vůči dolaru.

Měnový analytik investiční Goldman Sachs uvedl, že posilování dolaru reflektuje spíše jeho důležitou roli ve světové ekonomice a finančním systému, než že by si investoři mysleli, že ekonomika Spojených států je lépe připravena čelit současné krizi.

^{Vývoj měnového páru USDGBP; zdroj: Yahoo!finance}

Ceny ropy se dnes odrazily nahoru po tom, co klesly na svá sedmnáctiletá minima. Ropa WTI posiluje o 11 % na 22,74 USD za barel a Brent připisuje 6 % na 26,31 USD. Ceny i tak zůstávají nadále dole s očekáváním, že poptávka enormně poklesne z důvodu omezení leteckých společností a uzavírání území.

S tím, jak se někteří investoři zbavují všech svých pozic, tak se pod tlak dostalo i bezpečné zlato a spadlo na tříměsíční minimum při ceně 1 477 USD za trojskou unci.

Ministr financí Jižní Koreji se ve čtvrtek nechal slyšet, že bude vytvořen fond určený ke stabilizaci dluhopisových a akciových trhů po tom, co během jednoho dne tamější akciový index Kospi poklesl o více než 8 %.

Zdroj: The Financial Times

Tomáš Novák, Fio banka, a.s.