Moneta: Projekce hospodaření za 4Q/2019
Moneta zveřejní výsledky svého hospodaření za 4Q/2019 ve čtvrtek 6.2.2020 před otevřením trhu.
Čistý úrokový výnos za 4Q/19 odhadujeme meziročně silnější o 3,2 % na úrovni 2,04 mld. Kč zejména vlivem nadprůměrného růstu obchodních objemů banky. Čistá úroková marže banky (s vyloučením oportunistických repo operací) by měla zaznamenat meziroční pokles k úrovni 3,9 %. Výnosy z poplatků a provizí za 4Q/19 dosáhnou dle naší projekce úrovně 535 mil. Kč. Celkové provozní výnosy projektujeme za 4Q/19 meziročně silnější o 2,6 % ve výši 2,71 mld. Kč. Provozní náklady očekáváme za 4Q/19 meziročně nižší o 10,6 % ve výši 1,24 mld. Kč. Provozní zisk Monety by tak dle našich odhadů měl dosáhnout 1,42 mld. Kč (+13 % y/y). Rizikové náklady by ve 4Q/19 něměly být pozitivně ovlivněny žádným mimořádným ziskem z prodeje portfolia nesplácených úvěrů, jako tomu bylo v první polovině minulého roku. Tvorbu rezerv a opravných položek za uplynulý kvartál odhadujeme na úrovni 170 mil. Kč. Kombinací výše uvedených faktorů dosáhl čistý zisk Monety ve čtvrtém čtvrtletí dle naší projekce úrovně 1,04 mld. Kč, což by představovalo jeho meziroční nárůst o cca 25 %.
Domníváme se, že více než samotná čísla za uplynulé čtvrtletí, bude mít podstatnější kurzotvorný vliv aktualizovaný výhled banky se zahrnutím akvírovaných aktiv Wüstenrot. Současný výhled Monety pro čistý zisk v roce 2020 (≥ 3,8 mld. Kč) představený v rámci střednědobého výhledu (bez zahrnutí akvizice aktiv Wüstenrot) bude pravděpodobně v rámci vyhlášených výsledků za FY/2019 aktualizován a Moneta bude dle našeho odhadu aspirovat (za předpokladu konsolidace akvírovaných aktiv od Q2/2020) v letošním roce na čistý zisk minimálně 4,2 mld. Kč.
Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 4Q 2019 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. Kč | Fio 4Q 2019 | Konsensus 4Q 2019 | Fio /4Q 18 | 4Q 2018 |
Čisté úrokové výnosy | 2 035 | 2 040 | 3,2 % | 1 972 |
Čisté poplatky a provize | 535 | 533 | -0,9 % | 540 |
Ostatní výnosy | 135 | n.a. |
8 % |
125 |
Provozní výnosy | 2 705 | 2 720 | 2,6 % | 2 637 |
Provozní náklady | (1 240) | n.a. | -10,6 % | (1 387) |
Provozní zisk | 1 417 | n.a. | 13,4 % | 1 250 |
Náklady na riziko | (170) | n.a. | -37,9 % | (274) |
Čistý zisk | 1 044 | 988 | +24,7 % | 837 |
Zdroj: Fio banka, MONETA Money Bank, Reuters (konsensus)
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Moneta vydala podřízené dluhopisy za 100 mil. EUR
- Rozhovor s analytikem Fio banky k výsledkům bank na pražské burze
- Moneta: Citi zvýšila cílovou cenu ze 141,3 Kč na 159,5 Kč s novým doporučením na „buy“
- Moneta: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu na 136 Kč při stálém doporučení na stupni "neutral"
- Konferenční hovor Monety k 2Q: potenciál překonat výhled letošního čistého zisku až o 400 mil. Kč
Nejnovější:
- Colt CZ Group: odhady hospodaření za 2Q 2025
- Thysenkrupp obdržel nezávaznou nabídku na koupi své evropské ocelářské divize
- USA: Průmyslová produkce v srpnu meziměsíčně vzrostla o 0,1 %
- Americké futures kontrakty oscilují kolem nuly
- USA: Index importních cen v srpnu meziročně stagnoval v souladu s očekáváním
- USA: Maloobchodní tržby v srpnu dle předběžných dat meziměsíčně vzrostly o 0,6 %
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (+0,82 %), kukuřice (+0,77 %), pšenice (+0,62 %)
- Vývoj měnových párů: USD/CZK 20,6
- Eurozóna: Průmyslová výroba v červenci meziročně vzrostla dle očekávání o 1,8 %
- Eurozóna: Index očekávání dle průzkumu ZEW dosáhl v září 26,1 b.