Moneta: Výsledky hospodaření za 3Q/19
Moneta Money Bank zveřejnila výsledky hospodaření za 3Q/19. Čistý zisk a provozní výnosy banka zaznamenala nad odhady našimi i tržními. Společnost zvýšila výhled čistého zisku na 4 mld. Kč, a to z titulu nižších očekávaných nákladů na riziko. Podle našeho analytika vyznívá výsledkový report Monety pozitivně.
Moneta Money Bank dnes před otevřením trhu zveřejnila hospodářské výsledky za 3Q/19. Banka zaznamenala v meziročním vyjádření pokles konsolidovaného čistého zisku o 14,8 % na 1 058 mil. Kč, a to zejména z titulu mimořádného zisku z prodeje nesplácených úvěrů ve 3Q/18. Vykázaný meziroční pokles čistého zisku zaznamenal slabší dynamiku oproti našim i konsensuálním odhadům. Provozní zisk je posléze ve srovnání se 3Q/18 nižší o 10,7 %.
Provozní výnosy taktéž předčily analytické odhad, když v komparaci se 3Q/18 poklesly o 4,0 % na 2 645 mil. Kč. Konsensuální odhad projektoval výraznější pokles a byl posazen zhruba o 35 milionů níže. Čisté úrokové výnosy meziročně vzrostly o 8,1 % a také překonaly naše i konsensuální očekávání.1) Čisté poplatky a provize se ve srovnání se 3Q/18 zvýšily o 11,6 %. Provozní náklady za 3Q/19 jsou úrovní 1 162 mil. Kč oproti totožnému kvartálu minulého roku vyšší o 6,1 %. Náklady na riziko v tomto čtvrtletí meziročně vzrostly o 11,3 %.
Čistou úrokovou marži Moneta vykázala na úrovni 4,1 %2), tedy o 30 bazických bodů pod úrovní ze 3Q/18 a 10 bazických bodů pod vlastním očekáváním banky. Meziroční růst úvěrů činil ve 3Q/19 12,5 %. Depozita banky zaznamenala silný meziroční nárůst, když oproti 3Q/18 vzrostla o 21,5 %. V segmentu retailu depozita rostla tempem 20,3 %, v komerčním sektoru pak byla oproti 3Q/18 vyšší o 23,9 %.
Spolu se zveřejněním čtvrtletního reportu Moneta přistoupila k navýšení výhledu pro celý fiskální rok, když nově projektuje čistý zisk ve výši 4,0 mld. Kč, přičemž předchozí výhled činil 3,8 mld. Kč. Hlavním důvodem je snížení očekávaných nákladů na riziko pro rok 2019, a to o 15 bazických bodů na rozmezí 30-40 bazických bodů. Moneta také mírně snížila očekávanou efektivní daňovou sazbu (z 20 % na 19,5 %).
Moneta také simultánně s dnešním reportem potvrdila výhled pro hrubou roční dividendu ve výši min. 6,65 Kč na akcii v letech 2019 až 2021.
„Výsledková prezentace banky vyznívá pozitivně. Na všech relevantních úrovních překonala Moneta naše i tržní odhady. Výjimečný je z našeho pohledu růst obchodních objemů banky, a to jak úvěrů, tak i depozit. Zvýšený výhled pro čistý zisk v návaznosti na očekávání nižších rizikových nákladů je pak třešničkou na dortu dnešní výsledkové prezentace. Domníváme se, že dnešní výsledkový report, stejně jako blížící se rozhodný den pro výplatu dividendy za první pololetí roku 2019 (podléhá schválení valné hromady), budou představovat pro kurz Monety podporu, “ okomentoval výsledky náš analytik Michal Křikava.
Výsledky hospodaření Moneta Money Bank za 3Q 2019 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. Kč | 3Q 2019 | Konsensus 3Q 2019 | 3Q 19 /3Q 18 | 3Q 2018 |
Čisté úrokové výnosy | 2 009 | 2 000 | +8,1 % | 1 859 |
Čisté poplatky a provize | 499 | 475 | +11,6 % | 447 |
Ostatní výnosy | 137 | n.a. | -69,5 % | 449 |
Provozní výnosy | 2 645 | 2 610 | -4,0 % | 2 755 |
Provozní náklady | (1 162) | n.a. | +6,1 % | (1 095) |
Provozní zisk | 1 483 | n.a. | -10,7 % | 1 660 |
Náklady na riziko | (168) | n.a. | +11,3 % | (151) |
Čistý zisk | 1058 | 968 | -14,8 % | 1 242 |
Zdroj: Moneta; Fio Banka; Thomson Reuters (konsensus)
1) Po očištění o oportunistické repo operace by čisté úrokové výnosy činily 2 003 mil. Kč.
2) Počítáno bez zahrnutí oportunistických repo operací.
František Mašek, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Moneta: Trigon Dom Maklerski zvyšuje cílovou cenu na 142,4 Kč s novým doporučením "sell"
- Moneta: Wood & Company zvyšuje cílovou cenu z 116 Kč na 149,4 Kč při stávajícím doporučení "hold"
- Manažerské obchody: V červnu byl aktivní management Monety, Footshopu a Kofoly
- Manažerské obchody: V květnu byl aktivní management Monety, Kofoly, Coltu a Footshopu
- Moneta: mBank snižuje cílovou cenu akcií na 152 Kč při novém doporučení “hold“
Nejnovější:
- S&P 500 na novém maximum technologie ztratily.
- Americké akcie obchodují smíšeně
- Frankfurtská burza zakončila úterní seanci poklesem, po výsledcích ztrácel Sartorius
- Lockheed Martin reportoval výsledky, zisk na akcii klesl kvůli ztrátám v letectví a divizi Sikorsky
- Pražská burza klesala s negativním zahraničním sentimentem
- Americké akcie klesají, reportovaly Coca Cola, Philip Morris International, Danaher a další
- USA: Index výrobní aktivity richmondského Fedu v červenci na -20 b.
- Philip Morris International oznámil výsledky za 2Q, organické tržby vzrostly méně než se očekávalo
- Americké futures kontrakty oscilují kolem nuly
- Coca-Cola reportovala výsledky za 2Q a zvýšila výhled porovnatelného zisku na akcii