JP Morgan reportovala výsledky za 2Q FY19 a snížila výhled čistých úrokových výnosů pro celý FY
JP Morgan reportovala výsledky za druhé čtvrtletí roku 2019 a spolu s tím snížila výhled pro čisté úrokové výnosy za celý fiskální rok. Důvodem má být očekávání snižování sazeb ze strany americké centrální banky.
Výsledky společnosti JPMorgan Chase & Co (JPM) za 2Q 2019 | ||||
---|---|---|---|---|
2Q 2019 | *Konsensus 2Q 2019 | 2Q 2018 | ||
Výnosy (mld. USD) | 29,57 | 28,88 | 28,39 | |
Čistý zisk (mld. USD) | 9,19 | -- | 8,18 | |
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 2,59 | 2,50 | 2,30 |
* Konsensus Bloomberg
Výsledky za 2Q a snížení výhledu
Největší americká banka JP Morgan Chase reportovala dnes před otevřením trhu čísla za druhý kvartál fiskálního roku 2019. Banka reportovala počtvrté v řadě meziroční pokles výnosů z obchodování s fixně úročenými aktivy a snížila projekci pro čisté úrokové výnosy pro celý fiskální rok. Důvodem má být budoucí vývoj měnových podmínek ve Spojených státech, kdy se očekává snižování úrokových sazeb ze strany Fedu.
Souhrn 2Q; Zdroj: JP Morgan Chase
Jednotlivé segmenty
Celkové výnosy předčily meziročním nárůstem o 4,1 % na 29,57 miliard dolarů konsensuální odhad analytiků oslovených agenturou Bloomberg. Stejně tak byl nad očekáváním reportován i zisk na akcii. Zklamáním však pro investory byla čísla z oddělení sales & trading, kde JP Morgan zaznamenala meziročně pokles výnosů o 12 % na 1,73 miliardy dolarů při tržním odhadu 1,82 miliardy dolarů. Výnosy z obchodování s akciemi a dluhopisy při vyjmutí jednorázové položky v podobě IPO společnosti Tradeweb Markets meziročně poklesly o 6 %, analytici očekávali 5% pokles. Segment investičního bankovnictví na úrovni výnosů poklesl o 8,9 % na 1,78 miliard dolarů. Tržní konsensus byl posazen o zhruba 300 milionů dolarů výše.
Neúrokové náklady, kapitálová přiměřenost a čisté úrokové výnosy
Neúrokové náklady banky v komparaci se druhým čtvrtletím minulého roku vzrostly o 2 % na zhruba 16,3 miliardy dolarů, což je cca o 100 milionů dolarů méně oproti očekáváním analytiků. Kapitálová přiměřenost dle regulí Basel III v podobě kmenového kapitálu Tier 1 dosáhla 12,2 %, což je o 30 bazických bodů výše než v minulém roce (při tržním odhadu stagnace a 11,9 %). Čistý úrokový výnos činil ve druhém čtvrtletí 14,5 miliardy dolarů, což je vyjádřeno v relativní meziroční změně nárůst o 7,5 % (odhad činil 14,56 miliardy dolarů).
Snížení výhledu čistých úrokových výnosů pro celý fiskální rok, důvodem Fed
Právě na úrovni čistého úrokového výnosu banka přistoupila při zveřejnění kvartálního reportu ke snížení výhledu, když nově projektuje čistý úrokový výnos za celý fiskální rok ve výši 75,5 miliardy dolarů, což je o 500 milionů dolarů méně oproti předchozí projekci.
Výhled pro FY; Zdroj JP Morgan Chase
Důvodem je změna vnímání budoucího vývoje měnových podmínek v USA v návaznosti na signály přicházející od amerických centrálních bankéřů včele s předsedou Rady guvernérů J. Powellem. Již na příštím zasedání na konci měsíce se očekává, že FOMC přistoupí ke snížení cílového pásma mezibankovní sazby federal funds rate o 25 bazických bodů (v současní chvíli je fed funds rate na 2,25 % - 2,50 %).
Kompletní výsledky jsou k dispozici zde.
Akcie JP Morgan Chase v předobchodní fázi oslabují o 1,25 %.
JPMorgan Chase & Co (JPM) | |||
---|---|---|---|
Ukazatel | Ukazatel | ||
Kapitalizace (mld. USD) | 369,5 | P/E | 12,0 |
Vývoj za letošní rok (%) | +16,7 | Očekávané P/E | 11,4 |
52týdenní minimum (USD) | 91,1 | Prům. cílová cena (USD) | 118,2 |
52týdenní maximum (USD) | 119,2 | Dividendový výnos (%) | 2,8 |
Zdroj: Bloomberg; JP Morgan Chase
František Mašek, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- JPMorgan reportuje svůj historicky nejziskovější rok, když dosáhla zisku ve výši 49,6 mld. USD.
- US trhy odepisují úvodní zisky
- JPMorgan odreportovala meziroční růst výnosů i čistého zisku, akcie v úvodu obchodování rostou
- Smíšený závěr na Wall Street
- J.P. Morgan reportoval výsledky za 2Q, zvýšil výhled
Nejnovější:
- Futures na americké akciové indexy se obchodují v červených číslech
- USA: Započatá výstavba v únoru dosáhla 1521 tis. při očekávání 1440 tis.
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (+2,52 %), měď (-1,38 %), pšenice (+1,38 %)
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 25,27
- AstraZeneca akvíruje biotech společnost Fusion Pharmaceuticals
- Eurozóna: Index očekávání dle průzkumu ZEW v březnu na 33,5 b.
- Německo: Index očekávání dle průzkumu ZEW v březnu na 31,7 b. při očekávání 20,5 b.
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (+1,41 %), měď (-0,65 %), stříbro (-0,65 %)
- Vývoj měnových párů: USD/CZK 23,26
- Snižujeme cílovou cenu na akcie ČEZ z úrovně 951 Kč na 834 Kč, ponecháváme doporučení "držet"