Moneta představila revidované podmínky potenciální akvizice
Moneta v rámci včerejších večerních hodin zveřejnila revidované podmínky potenciální akvizice Air Bank a českého a slovenského Home Credit, o nichž s protistranou vyjednává.
Kupní cena transakce by měla dosáhnout maximálně 18,5 mld. Kč namísto původně navrhovaných 19,75 mld. Kč. Zároveň by cena transakce neměla překročit 1,9násobek konsolidovaného vlastního kapitálu cílových společností ke dni vypořádání. Kupní cena by se měla skládat z nových akcií společnosti Moneta, nástrojů vedlejšího kapitálu Tier1 a hotovosti. Nové akcie Monety budou prodávajícím vydány při ceně 78,5 Kč za akcii bez nároku na dividendu za rok 2018. Zároveň by mělo být umožněno stávajícím akcionářům Monety i dalším investorům upisovat nové akcie Monety za emisní kurz odpovídající tržní ceně akcií v době zvýšení jejího základního kapitálu. Výsledný akciový podíl prodávající protistrany (Home Credit Group B.V.) na společnosti Moneta by neměl přesáhnout 15 % . Nejméně 10 % kupní ceny by mělo být vypořádáno prostřednictvím nástroje vedlejšího kapitálu Tier 1. Ten bude po vypořádání akvizice vydán prodávající protistraně (s nástroji nejsou spojena hlasovací práva). Cílem Monety je ukončit jednání o podmínkách akvizice do 8. března 2019.
Byť neznáme v tuto chvíli ještě finální podobu podmínek navrhované transakce (pouze omezující mantinely), minimálně snížení potenciální transakční ceny vnímáme pozitivně. A to i s ohledem na finanční ukazatele akvírovaných entit za rok 2018 (kombinovaný zisk Air Bank a Home Credit CZ & SK 1,55 mld. Kč, vlastní kapitál 8,5 mld. Kč). Zároveň se domníváme, že vzhledem ke specifikaci uvedených omezujících podmínek transakce i společné profesní historii hlavních aktérů transakce nejsou revidované podmínky transakce pro protistranu Monety "ránou z čistého nebe" a nalezení společné řeči i za revidovaných omezujících podmínek je z našeho pohledu pravděpodobné.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Moneta: Wood & Company zvyšuje cílovou cenu z 116 Kč na 149,4 Kč při stávajícím doporučení "hold"
- Manažerské obchody: V červnu byl aktivní management Monety, Footshopu a Kofoly
- Manažerské obchody: V květnu byl aktivní management Monety, Kofoly, Coltu a Footshopu
- Moneta: mBank snižuje cílovou cenu akcií na 152 Kč při novém doporučení “hold“
- Moneta: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu na 135 Kč se stálým doporučením na stupni "neutral"
Nejnovější:
- Americké futures kontrakty indikují open v červeném
- Německo: Běžný účet platební bilance v květnu dosáhl přebytku 9,6 mld. EUR
- Vývoj cen komodit: Stříbro (+2,84 %), měď (-1,58 %) a ropa (+1,13 %)
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,67
- Důležitá změna týkající se zpracování investičních pokynů na americkému trhu dne 18. 7.
- Vývoj cen komodit: Stříbro (+2,55 %), měď (-1,31 %) a zlato (+0,61 %)
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,65
- Frankfurt v úvodu obchodování odepisuje
- Pražská burza otevírá páteční seanci mírným poklesem
- Asijsko-pacifický region uzavírá pátek smíšeně, růst si připsaly čínské tituly