Moneta představila revidované podmínky potenciální akvizice
Moneta v rámci včerejších večerních hodin zveřejnila revidované podmínky potenciální akvizice Air Bank a českého a slovenského Home Credit, o nichž s protistranou vyjednává.
Kupní cena transakce by měla dosáhnout maximálně 18,5 mld. Kč namísto původně navrhovaných 19,75 mld. Kč. Zároveň by cena transakce neměla překročit 1,9násobek konsolidovaného vlastního kapitálu cílových společností ke dni vypořádání. Kupní cena by se měla skládat z nových akcií společnosti Moneta, nástrojů vedlejšího kapitálu Tier1 a hotovosti. Nové akcie Monety budou prodávajícím vydány při ceně 78,5 Kč za akcii bez nároku na dividendu za rok 2018. Zároveň by mělo být umožněno stávajícím akcionářům Monety i dalším investorům upisovat nové akcie Monety za emisní kurz odpovídající tržní ceně akcií v době zvýšení jejího základního kapitálu. Výsledný akciový podíl prodávající protistrany (Home Credit Group B.V.) na společnosti Moneta by neměl přesáhnout 15 % . Nejméně 10 % kupní ceny by mělo být vypořádáno prostřednictvím nástroje vedlejšího kapitálu Tier 1. Ten bude po vypořádání akvizice vydán prodávající protistraně (s nástroji nejsou spojena hlasovací práva). Cílem Monety je ukončit jednání o podmínkách akvizice do 8. března 2019.
Byť neznáme v tuto chvíli ještě finální podobu podmínek navrhované transakce (pouze omezující mantinely), minimálně snížení potenciální transakční ceny vnímáme pozitivně. A to i s ohledem na finanční ukazatele akvírovaných entit za rok 2018 (kombinovaný zisk Air Bank a Home Credit CZ & SK 1,55 mld. Kč, vlastní kapitál 8,5 mld. Kč). Zároveň se domníváme, že vzhledem ke specifikaci uvedených omezujících podmínek transakce i společné profesní historii hlavních aktérů transakce nejsou revidované podmínky transakce pro protistranu Monety "ránou z čistého nebe" a nalezení společné řeči i za revidovaných omezujících podmínek je z našeho pohledu pravděpodobné.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Moneta vydala podřízené dluhopisy za 100 mil. EUR
- Rozhovor s analytikem Fio banky k výsledkům bank na pražské burze
- Moneta: Citi zvýšila cílovou cenu ze 141,3 Kč na 159,5 Kč s novým doporučením na „buy“
- Moneta: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu na 136 Kč při stálém doporučení na stupni "neutral"
- Konferenční hovor Monety k 2Q: potenciál překonat výhled letošního čistého zisku až o 400 mil. Kč
Nejnovější:
- Širší index S&P 500 uzavírá středeční seanci poklesem o -0,1%.
- Americká centrální banka FED snižuje sazby o 25 bps. do pásma 4,00 - 4,25%.
- Frankfurtská burza uzavřela v zeleném
- Index Dow Jones se drží v zelených úrovních.
- USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 12. září klesly o 9285 tis. barelů
- USA: Započatá výstavba v srpnu dosáhla 1307 tis. při očekávání 1365 tis.
- USA: Index žádostí o hypotéky MBA k 12. září vzrostl o 29,7 %
- Eurozóna: CPI v srpnu dle konečných dat meziročně vzrostl o 2,0 % při očekávání růstu o 2,1 %
- Pražská burza navázala na včerejší pokles
- Zámořské indexy otevřely před dnešním zasedáním FOMC smíšeně, Lyft plánuje spolupráci s Waymem