Úvod
>
Zpravodajství
>
Zprávy z burzy
>
MONETA: Výsledky hospodaření za 3Q/18 ve stínu navrhované akvizice
MONETA: Výsledky hospodaření za 3Q/18 ve stínu navrhované akvizice
Moneta Money Bank představí zítra 7.11.2018 výsledky svého hospodaření za 3Q/18.
- Celkové provozní výnosy za 3Q/18 odhadujeme meziročně silnější o 10 % na úrovni 2,70 mld. Kč zejména vlivem meziročně vyšších ostatních provozních výnosů (mimořádný zisk 300 mil. Kč z prodeje nesplácených úvěrů ve 3Q/18). Čistý úrokový výnos za 3Q/18 se nebude významně lišit od výhledu, který poskytl management banky v rámci výsledků za 2Q/18 (~1,8 mld. Kč s vyloučením oportunistických repo operací). Dle našeho odhadu zaznamenal čistý úrokový výnos banky ve 3Q/18 meziroční stagnaci při 1,81 mld. Kč.
- Poplatkové výnosy projektujeme meziročně slabší o 1,9 % ve výši 465 mil. Kč. Provizní poplatky při prodeji investičních a pojistných produktů by měly nadále částečně kompenzovat slabší servisní poplatky z depozitních a úvěrových produktů. Ostatní výnosy zaznamenaly ve 3Q/18 výrazný meziroční nárůst vlivem zaúčtování převážné části (300 mil. Kč) jednorázového zisku z prodeje portfolia nevýkonných úvěrů ve výši 360 mil. Kč před zdaněním.
- Provozní náklady za 3Q/18 odhadujeme meziročně nižší o 0,6 % na úrovni 1 150 mil. Kč. Tvorbu rezerv a opravných položek ve 3Q/18 pozitivně ovlivní zaúčtovaní zbylé části jednorázového zisku z prodeje nezajištěných retailových nevýkonných úvěrů. Jejich výši odhadujeme ve 3Q/18 na 120 mil. Kč.
- Kombinací výše uvedených faktorů dosáhl reportovaný čistý zisk Monety za 3Q/18 dle našich odhadů úrovně 1,18 mld. Kč, což by představovalo jeho meziroční nárůst o 28,2 %.
- Domníváme se, že v tuto chvíli má podstatnější kurzotvorný vliv na akcie Monety představený záměr nabýt 100% akciový podíl v bankovním domě Air Bank a české a slovenské divize Home Credit od společnosti Home Credit Group B.V. Kvartální výsledky za uplynulé 3 měsíce tak částečně zůstávají ve stínu navrhované akvizice. V průběhu října aktualizovala Moneta informace týkající se akvizičního záměru. Oproti původním předpokladům (Q4/18) by se valná hromada, která by se měla zabývat schválením podmínek transakce, měla konat až ve Q1/19. Moneta investorské obci rovněž přiblížila ocenění jednotlivých entit v rámci transakce. Samotná Air Bank byla oceněna poradcem Monety na 13,1 mld. Kč. Ocenění české a slovenské Home Credit bylo stanoveno na 4,2 mld. Kč. Hodnota očekávaných synergických efektů z transakce pak byla vyčíslena na ambiciózních 14,5 mld. Kč.
Projekce hospodaření Monety za 3Q 2018 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. CZK | 3Q/18 Fio | Konsensus 3Q 2018 | 3Q18/2Q17 (%) | 3Q/17 |
Čisté úrokové výnosy | 1 810 | n.a. |
+0,3 % |
1 804 |
Čisté poplatky a provize | 465 | n.a. | -1,9 % | 474 |
Ostatní výnosy | 420 | n.a. | >100 % |
174 |
Provozní výnosy | 2 695 | n.a. | +9,9 % | 2 452 |
Provozní náklady | (1 150) | n.a. | -0,6 % | (1 157) |
Provozní zisk | 1 545 | n.a. | +19,3 % | 1 295 |
Náklady na riziko | (120) | n.a. | -14,3 % | (140) |
Čistý zisk | 1183 | n.a. | +28,2 % | 924 |
Zdroj: Fio banka, Reuters (konsensus)
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Moody´s potvrdila dlouhodobý depozitní rating Moneta Money Bank na „A2“
- ČNB ponechává Monetě SREP kapitálový požadavek na 10 %
- Moneta: HSBC zvyšuje cílovou cenu ze 170 Kč na 205 Kč a doporučení ponechává na „buy"
- Moneta vydala podřízené dluhopisy za 100 mil. EUR
- Rozhovor s analytikem Fio banky k výsledkům bank na pražské burze
Nejnovější:
- Širší index S&P 500 uzavírá středeční seanci růstem o 0,34%.
- Německá burza posilovala, po dohodě mezi Trumpem a Pfizerem posílil segment zdravotní péče
- USA: ISM ve výrobě v září na 49,1 b. při očekávání 49,0 b.
- USA: PMI ve výrobě dosáhl v září dle konečných dat 52,0 b.
- Nike reportoval výsledky, dle analytiků inovace do produktů přinášejí výsledky
- Index Dow Jones se drží v zelených úrovních.
- USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 26. září vzrostly o 1792 tis. barelů ropy
- Colt CZ: Jan Drahota odstoupil z funkce předsedy představenstva, stane se předsedou dozorčí rady
- Pražská burza a Moneta Money Bank na historickém maximu
- Americké indexy odepisují, výsledky reportoval Nike