Pegas Nonwovens: komentář k výsledkům za 1Q 2018
Pegas Nonwovens v prvním letošním čtvrtletí představil výsledky, které byly v souladu s naším očekáváním. Výnosy meziročně poklesly o 3,1 % na 1460 mil. Kč (náš odhad činil 1456 mil. Kč). Pokles byl výhradně způsoben meziročním posílením koruny vůči euru. Provozní zisk EBITDA meziročně vzrostl o 7,6 % na 327 mil. Kč a v podstatě naplnil naši predikci ve výši 318 mil. Kč. Provozní ziskovost tak byla v souladu s naším očekáváním pozitivně ovlivněna rozšířením výrobní kapacity o novou tuzemskou výrobní linku (spuštěna v průběhu 2Q 2017) a rovněž mechanismus přenesení cen vstupních surovin (polymerů) měl lehce příznivý dopad. Mírně nižší odpisy, úrokové náklady a také mírnější negativní dopad nerealizovaných kurzových ztrát než jsme předpokládali způsobilo, že čistý zisk mírně překonal náš odhad. Konkrétně dosáhl úrovně 108 mil. Kč (+9,4 % y/y), zatímco naše predikce byla posazena na hladinu 88 mil. Kč.
Pegas dále v souladu s naším očekáváním potvrdil výhled letošního EBITDA zisku v rozmezí 1220 -1380 mil. Kč.
Hlavní ukazatel výkonnosti, EBITDA zisk, byl v souladu s naší predikcí. Výsledky hospodaření za 1Q 2018 nás tak nepřekvapily a hodnotíme je neutrálně.
Výsledky hospodaření za 1Q 2018 | ||||
---|---|---|---|---|
mil. Kč | 1Q 2018 | Odhady Fio | 1Q 2017 |
y/y |
Výnosy | 1460,3 | 1456 | 1507 | -3,1 % |
EBITDA | 327,0 | 318 | 304 | 7,6 % |
EBIT | 212,0 | 198 | 193 | 10,1 % |
Čistý zisk |
108,3 | 88 | 99 | 9,4 % |
Zisk na akcii (Kč) |
12,35 | 10,0 | 11,3 | 9,5 % |
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Nejnovější:
- Vývoj cen komodit: Stříbro (-2,51 %), měď (-1,78 %), zemní plyn (+1,13 %)
- Vývoj měnových párů: USD/CZK 20,53
- Čína zakazuje technologickým společnostem nakupovat AI čipy od Nvidie
- Vývoj cen komodit: Stříbro (-1,91 %), měď (-1,36 %), zlato (-0,6 %)
- Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,33
- Společnost Gevorkyan reportovala výsledky za 1H, tržby vzrostly o 11 % meziročně
- Frankfurt otevírá obchodní seanci růstem
- Pražská burza v úvodu na zelené nule
- WAG: Deutsche Bank zvyšuje cílovou cenu z 90 GBp na 110 GBp s doporučením „Hold“
- Oslabení v asijsko-pacifickém regionu kompenzují zisky čínských tech-gigantů