Moneta: Projekce hospodaření za 2Q/17
Moneta Money Bank zveřejní výsledky svého hospodaření za Q2/17 ve čtvrtek 10. 8. 2017 před otevřením trhu.
Celkové provozní výnosy Monety očekáváme za 2Q/17 meziročně nižší o 13 % na úrovni 2,51 mld. Kč. Čisté úrokové výnosy zaznamenaly ve druhém čtvrtletí dle naší projekce výrazný meziroční pokles o cca 11 % na 1,88 mld. Kč zejména v návaznosti na změnu cenové strategie banky v oblasti spotřebitelských úvěrů.
Trend přechodu klientů k neplaceným běžným účtům a úbytek úvěrového portfolia generujícího poplatky za vedení úvěrových účtů by měl mít negativní dopad na poplatkové výnosy banky i v uplynulém čtvrtletí. Čisté výnosy z poplatků a provizí dosáhly ve 2Q/17 dle naší projekce 465 mil. Kč (-6,6 % r/r). Ostatní výnosy v odhadované výši 170 mil. Kč zaznamenaly ve 2Q/17 dvouciferný meziroční pokles zejména vlivem zaúčtování jednorázového výnosu z prodeje podílu ve VISA Europe ve 2Q/16 (158 mil. Kč).
Meziroční růst provozních nákladů o cca 2 % na 1 195 mil. Kč předpokládáme především vlivem nárůstu osobních nákladů. Poměr provozních nákladů k výnosům za 1H/17 by tak měl dle naší projekce dosáhnout 46,5 %, což je v souladu s celoročním cílem vedení banky při intervalu 45 – 50 %.
Na straně rizikových nákladů vidíme nadále prostor pro pozitivní překvapení. Očekáváme, že náklady na riziko v relativním vyjádření budou za 1H/17 níže oproti celoročnímu výhledu banky, který počítá s 80 – 90 b.b. průměrného úvěrového portfolia. Za 2Q/17 projektujeme náklady na riziko ve výši 140 mil. Kč (-36 % r/r).
Konsolidovaný čistý zisk Monety za 2Q/17 očekáváme meziročně slabší o 21 % na úrovni 942 mil. Kč zejména vlivem předpokládaného výrazného poklesu čistých úrokových výnosů a jednorázového příjmu z prodeje podílu ve VISA Europe ve 2Q/16.
V rámci konferenčního hovoru za 1Q/17 management banky avizoval, že vidí určitá rizika pro naplnění celoročního cíle pro celkové výnosy ve výši 10,3 mld. Kč. Nicméně celoroční výhled Monety pro čistý zisk ve výši 3,5 mld. Kč by měl být v rámci zítřejšího výsledkového reportu dle našeho názoru potvrzen.
| Projekce hospodaření Monety za 2Q 2017 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. CZK | 2Q 2017 | Konsensus 2Q 2017 | 2Q17/2Q16 (%) | 2Q 2016 |
| Čisté úrokové výnosy | 1 877 | 1 870 | -10,9 % | 2 106 |
| Čisté poplatky a provize | 465 | 470 | -6,6 % | 498 |
| Ostatní výnosy | 170 | n.a. | -38,5 % | 288 |
| Provozní výnosy | 2 512 | 2 500 | -13 % | 2 892 |
| Provozní náklady | (1 195) | n.a. | +2,2 % | (1 169) |
| Provozní zisk | 1 317 | n.a. | -23,6 % | 1 723 |
| Náklady na riziko | (140) | (153) | -35,8 % | (218) |
| Čistý zisk | 942 | 910 | -21,5 % | 1 199 |
Zdroj: Fio banka, Moneta Money Bank, Reuters (konsensus)
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Belviport Pavla Tykače pokračuje v navyšování podílu v Monetě
- Moneta zveřejnila akcionářskou strukturu k 30. červnu
- Moneta Money Bank: HSBC zvyšuje cílovou cenu na 95 Kč s doporučením "buy"
- Komentář k valné hromadě Moneta Money Bank: Hráči vyložili karty, jednání budou pokračovat
- Petrus Advisers požádá ČNB o souhlas k navýšení podílu v Monetě nad 10 %
Nejnovější:
- Americké akcie uzavřely týden růstem, opět na historickém maximu
- Zámořské akcie v závěru týdne rostou
- Frankfurtská burza uzavřela v zisku, Vonovia nejspíš neprosadí akvizici Deutsche Wohnen
- Deutsche Bank obviněna z nečinnosti v kauze podvodných investic na Floridě
- Pražská burza v závěru týdne mírně ztratila
- Wall Street po sérii firemních výsledků roste
- Honeywell za 2Q doručil tržby nad očekáváním, těžil z oživení letectví a energetiky
- USA: Index nákupních manažerů Markit v červenci dle předběžných dat na 63,1 b., očekávání 62 b.
- American Express ohromil ve 2Q očištěným ziskem, pomohlo rozpouštění opravných položek
- Futures kontrakty na americké akciové indexy v zeleném
