Erste Bank: Projekce hospodaření za 3Q 2016
Erste Bank zveřejní výsledky svého hospodaření za 3Q 2016 v pátek 4.11. 2016 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory proběhne se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod. Čistý zisk rakouské banky by měl dle naší projekce zaznamenat ve 3Q16 15% meziroční nárůst při úrovni 319 mil. EUR. Stejně jako v předchozích čtvrtletích by hlavní generátor lepší ziskovosti Erste Bank měly představovat velmi nízké náklady na riziko.
Čisté úrokové výnosy rakouské bankovní skupiny by měly ve 3Q 2016 zaznamenat dle našeho odhadu meziroční pokles o 2 % k úrovni 1 090 mil. EUR. Meziroční nárůst obchodních objemů banky tak pravděpodobně nedokáže vykompenzovat tlak na čistou úrokovou marži banky v prostředí nízkých úrokových sazeb na trhu.
Čisté poplatkové výnosy Erste Bank očekáváme ve 3Q16 ve výši 442 mil. EUR (-2,9 % r/r). Ostatní provozní výnosy banky projektujeme ve výši 98 mil. EUR. Celkové provozní výnosy Erste Bank v odhadované výši 1 630 mil. EUR by tak měly zaznamenat meziroční pokles o 3,6 %.
Provozní náklady banky ve třetím čtvrtletí předpokládáme meziročně vyšší cca o 3 % na úrovni 984 mil. EUR. Projektovaný provozní zisk za 3Q16 ve výši 646 mil. EUR by znamenal jeho meziroční propad o cca 12 %.
Nízké náklady na riziko by měly představovat jeden z hlavních generátorů meziročně vyšší ziskovosti Erste Bank. Předpokládáme velmi nízkou hodnotu tvorby rezerv a opravných položek ve výši 90 mil. EUR. Čistý zisk Erste Bank by ve třetím čtvrtletí měl dosáhnout 319 mil. EUR (+15,2 % r/r).
| Projekce výsledků Erste bank (BAAERBAG) za 3Q 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. EUR | Fio 3Q 2016 | Konsensus 3Q 2016 | Fio 3Q 16 /3Q 15 (%) | 3Q 2015 |
| Čisté úrokové výnosy | 1 090,0 | 1 092,0 | -2 % | 1 112,3 |
| Čisté poplatky a provize | 442,0 | 443,0 | -2,9 % | 455,2 |
| Ostatní výnosy | 98,0 | n.a. | 124,0 | |
| Čisté provozní výnosy | 1 630,0 | 1 649,0 | -3,6 % | 1 691,6 |
| Provozní náklady | (984,0) | (975) | +3,1 % | (955,6) |
| Provozní zisk | 646,0 | 673,0 | -12,3 % | 735,9 |
| Náklady na riziko | (90,0) | (55) | -38 % | (144,4) |
| Čistý zisk | 319,0 | 345,0 | 15,2 % | 276,9 |
Zdroj: Konsensus - Reuters
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Erste: Novým výkonným ředitelem pro správu aktiv bude CEO Bitpandy
- Erste: Mediobanca zvyšuje cílovou cenu ze 133 EUR na 150 EUR se stávajícím doporučením „Outperform“
- Erste: Barclays zvyšuje cílovou cenu ze 130 EUR na 135 EUR se stávajícím doporučením
- Erste: JP Morgan zvyšuje cílovou cenu akcií z 130 EUR na 135 EUR při stálém doporučení "Overweight"
- Erste: Morgan Stanley zvyšuje cílovou cenu na 137 EUR a ponechává doporučení na „Overwt/Attractive“
Nejnovější:
- Americké indexy obchodují smíšeně
- Frankfurtská burza zakončila seanci na zelené nule
- Pražská burza mírně oslabila při podprůměrné aktivitě
- USA: Index výrobní aktivity richmondského Fedu v září na -2 b. při očekávání 2 b.
- Eurozóna: Spotřebitelská důvěra v září podle předběžných dat na -16,5 b. při očekávání -16,0 b.
- Wall Street se obchoduje smíšeně
- Americké futures kontrakty se obchodují smíšeně
- Vývoj cen komodit: Ropa (-2,59 %), pšenice (-1,44 %), měď (+1,4 %)
- Vývoj měnových párů: USD/CZK 21,23
- CTP: Erste snižuje cílovou cenu z 20,4 EUR na 20,36 EUR při stálém doporučení „Buy"
