Erste Bank: Projekce hospodaření za 3Q 2016
Erste Bank zveřejní výsledky svého hospodaření za 3Q 2016 v pátek 4.11. 2016 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory proběhne se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod. Čistý zisk rakouské banky by měl dle naší projekce zaznamenat ve 3Q16 15% meziroční nárůst při úrovni 319 mil. EUR. Stejně jako v předchozích čtvrtletích by hlavní generátor lepší ziskovosti Erste Bank měly představovat velmi nízké náklady na riziko.
Čisté úrokové výnosy rakouské bankovní skupiny by měly ve 3Q 2016 zaznamenat dle našeho odhadu meziroční pokles o 2 % k úrovni 1 090 mil. EUR. Meziroční nárůst obchodních objemů banky tak pravděpodobně nedokáže vykompenzovat tlak na čistou úrokovou marži banky v prostředí nízkých úrokových sazeb na trhu.
Čisté poplatkové výnosy Erste Bank očekáváme ve 3Q16 ve výši 442 mil. EUR (-2,9 % r/r). Ostatní provozní výnosy banky projektujeme ve výši 98 mil. EUR. Celkové provozní výnosy Erste Bank v odhadované výši 1 630 mil. EUR by tak měly zaznamenat meziroční pokles o 3,6 %.
Provozní náklady banky ve třetím čtvrtletí předpokládáme meziročně vyšší cca o 3 % na úrovni 984 mil. EUR. Projektovaný provozní zisk za 3Q16 ve výši 646 mil. EUR by znamenal jeho meziroční propad o cca 12 %.
Nízké náklady na riziko by měly představovat jeden z hlavních generátorů meziročně vyšší ziskovosti Erste Bank. Předpokládáme velmi nízkou hodnotu tvorby rezerv a opravných položek ve výši 90 mil. EUR. Čistý zisk Erste Bank by ve třetím čtvrtletí měl dosáhnout 319 mil. EUR (+15,2 % r/r).
| Projekce výsledků Erste bank (BAAERBAG) za 3Q 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. EUR | Fio 3Q 2016 | Konsensus 3Q 2016 | Fio 3Q 16 /3Q 15 (%) | 3Q 2015 |
| Čisté úrokové výnosy | 1 090,0 | 1 092,0 | -2 % | 1 112,3 |
| Čisté poplatky a provize | 442,0 | 443,0 | -2,9 % | 455,2 |
| Ostatní výnosy | 98,0 | n.a. | 124,0 | |
| Čisté provozní výnosy | 1 630,0 | 1 649,0 | -3,6 % | 1 691,6 |
| Provozní náklady | (984,0) | (975) | +3,1 % | (955,6) |
| Provozní zisk | 646,0 | 673,0 | -12,3 % | 735,9 |
| Náklady na riziko | (90,0) | (55) | -38 % | (144,4) |
| Čistý zisk | 319,0 | 345,0 | 15,2 % | 276,9 |
Zdroj: Konsensus - Reuters
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Erste: Autonomous Research zvyšuje cílovou cenu na 118,21 EUR s novým doporučením „Outperform“
- VIG jedná s Erste Group Bank o potenciálním partnerství v Polsku
- Erste: UBS zvýšila cílovou cenu z 108 na 109 EUR při stálém doporučení „buy“
- Erste: Keefe Bruyette & Woods snížila cílovou cenu ze 119 na 113 EUR s doporučením „Outperform“
- Erste: JP Morgan zvyšuje cílovou cenu na 122 EUR a potvrzuje doporučení „overweight“
Nejnovější:
- Frankfurtská burza ve čtvrtek ztrácela
- Společnosti Meta a Google prohrály soud ohledně závislosti na sociálních sítích (+pohledy analytiků)
- Pražská burza klesla s negativním sentimentem ve světě
- USA: Index výrobní aktivity kansaského Fedu v březnu na 11 b. při očekávání 3 b.
- USA: Zásoby plynu podle EIA k 20. březnu klesly o 54 mld. kubických stop
- Wall Street v úvodu čtvrtečního obchodování ztrácí
- USA: Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti k 21. březnu na 210 tis. v souladu s očekáváním
- Americké futures indikují otevření trhu v červených číslech
- Vývoj cen komodit: Stříbro (-6,12 %), ropa (+4,35 %), zlato (-2,42 %)
- Vývoj měnových párů: USD/CZK 21,21
