Pegas Nonwovens: výsledky za 2Q 2016 (komentář analytika)
Pegas představil za 2Q 2016 mírně vyšší výnosy než jsme prognózovali, když meziročně vyšší prodeje a lehce lepší než námi předpokládaná produkce mírně převýšila negativní vliv meziročně nižších cen polymerů. Konkrétně, výnosy činily 51,6 mil. EUR (+1 % y/y), zatímco náš odhad byl posazen na úrovni 50,5 mil. EUR. Průměrný odhad analytiků byl naopak mírně výše, a to kolem hladiny 53 mil. EUR. Provozní zisk EBITDA za druhé letošní čtvrtletí dosáhl úrovně 11,2 mil. EUR (+25,8 % y/y) a mírně překonal náš odhad ve výši 10,3 mil. EUR (a byl téměř v souladu s tržním konsensem). Jelikož provozní náklady byly v souladu s naší prognózou, tak za mírně lepším než námi očekáváným EBITDA ziskem stály lehce lepší výnosy. Po odečtení odpisů (jenž byly v souladu s očekáváním na úrovni 4 mil. EUR) činil provozní zisk EBIT 7,2 mil. EUR, meziročně vyšší o 44 %. Čistý zisk za 2Q 2016 dosáhl výraznějšího meziročního růstu, a to o 255 % na 7,1 mil. EUR, když v souladu s očekáváním pozitivně působily nerealizované kurzové zisky ve výši 1,7 mil. EUR.
Jelikož Pegas zaúčtoval oproti našemu očekávání (i očekávání trhu) kladnou daň z příjmu 0,2 mil. EUR, tak čistý zisk byl nad našimi odhady (4,8 mil. EUR) i nad tržním konsensem (5,55 mil. EUR).
Společnost v souladu s naším předpokladem potvrdila výhled letošní EBITDA v rozmezí 43 – 49 mil. EUR.
Pegas za 2Q 2016 představil provozní ziskovost téměř v souladu jak s našimi odhady, tak s odhady trhu. Dnešní zprávu tak hodnotíme neutrálně.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Nejnovější:
- Pozitivní závěr týdne v zámoří
- Wall Street v růstovém módu
- Index DAX zakončil týden růstem
- Burza v Praze v záporu kvůli KB bez dividendy
- Gen Digital: Zacks snižuje cílovou cenu akcií na 21 USD při stálém doporučení "neutral"
- Gazprom chce po ruském soudu, aby zakázal ČEZu pokračovat v řízení arbitrážního soudu v Ženevě
- Americké indexy rostou po reportu z trhu práce
- USA: Index nákupních manažerů PMI ve službách za duben dle konečných hodnot na 51,3 b.
- Futures po slabších číslech z amerického trhu práce posilují, kontrakt na S&P 500 připisuje +1,09 %
- USA: Ekonomika přidala 175 tis. míst při očekávání 240 tis., míra nezaměstnanosti vzrostla na 3,9 %