Erste Bank: Projekce hospodaření za 1Q 2016
Erste Bank zveřejní své hospodářské výsledky za 1Q 2016 ve středu 4. 5. 2016 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory proběhne se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod.
Čisté úrokové výnosy rakouské bankovní skupiny očekáváme za 1Q 2016 meziročně stabilní na úrovni 1 100 mil. EUR. Mezikvartálně by tak při vyšší úvěrové aktivitě (+5 %) a přetrvávajícímu prostředí nízkých úrokových sazeb měly čisté úrokové výnosy banky dosáhnout dle našeho odhadu 2% poklesu.
Čisté poplatkové výnosy Erste Bank očekáváme na úrovni 456 mil. EUR (-1 % r/r). Výnosy z poplatků a provizí budou nadále taženy zejména transakčními poplatky a poplatky ze správy aktiv. Výnosy z obchodování očekáváme na meziročně nižších úrovních. Ostatní provozní výnosy banky by tak dle naší projekce měly dosáhnout cca 110 mil. EUR (-15% r/r). To by na úrovni celkových provozních výnosů rakouské banky mělo znamenat meziroční pokles o cca 1,4 % při úrovni 1 666 mil. EUR.
| Odhad hospodářských výsledků Erste bank za 1Q 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. EUR | 1Q 2016 Odhad Fio | Konsensus 1Q 2016 | Fio banka /1Q 2015 (%) | 1Q 2015 |
| Čisté úrokové výnosy | 1 100 | 1 094 | 0 % | 1 099 |
| Čisté poplatky a provize | 456 | 460 | -1 % | 461 |
| Ostatní výnosy | 110 | 101 | -15 % | 130 |
| Čisté provozní výnosy | 1 666 | 1 654 | -1,4 % | 1 690 |
| Provozní náklady | 985 | 998 | 3,9 % | 948 |
| Provozní zisk | 681 | 656 | -8 % | 742 |
| Náklady rizika | 155 | 146 | -15 % | 183 |
| Čistý zisk | 230 | 219 | 2 % | 226 |
Zdroj: Fio banka, Konsensus (Erste Bank)
Provozní náklady Erste Bank by měly být dle našeho odhadu meziročně vyšší cca o 4 %. Samotný první kvartál 2016 by měl být na nákladové stránce negativně ovlivněn zaúčtováním (v rámci ostatních provozních nákladů) celé bankovní daně v Maďarsku. Provozní zisk Erste Bank před náklady rizik by měl dosáhnout 681 mil. EUR, což by znamenalo jeho meziroční propad o 8 %.
Vzhledem k meziročně nižším nákladům rizika při projektované úrovni 155 mil. EUR. očekáváme meziročně stabilní čistý zisk rakouské banky. Náš odhad reportovaného čistého zisku ve výši 230 mil. EUR se v porovnání s tržním konsensem 219 mil. EUR jeví nepatrně optimističtěji.
Michal Křikava
Související odkazy
- Erste Group Bank: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu v přepočtu na 779 Kč
- Banky v eurozóně by se příští rok mohly vrátit k výplatě dividend, naznačil Mersch z ECB
- Erste Group Bank: Wood & Company snižuje cílovou cenu na v přepočtu 777 Kč
- Erste: AlphaValue/Baader Europe zvyšuje cílovou cenu, investiční doporučení nemění
- Valná hromada Erste Group Bank schválila výplatu podmíněné dividendy za rok 2019
Nejnovější:
- Pražská burza mírně klesá při nadprůměrném objemu obchodů
- USA: Index výrobní aktivity dallaského Fedu v listopadu poklesl na 12 b. při očekávání 14,3 b.
- General Motors omezuje partnerství se společností Nikola, jejíž akcie prudce oslabují
- Wall Street po otevření oslabuje
- USA: Pokračující prodeje domů v říjnu meziměsíčně poklesly o 1,1 % při očekávání 1% růstu
- Futures na indexy S&P 500 a Dow Jones v záporu, Nasdaq 100 +0,18 %
- Německo: CPI v listopadu meziročně poklesl o 0,3 % při očekávání 0,2% poklesu
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (+2,81 %), měď (+2,32 %), stříbro (-1,59 %)
- Vývoj měnových párů
- Wood & Company začíná pokrývat akcie Česká zbrojovky s cílem 316 Kč a doporučením „hold“
