Pegas Nonwovens: rozšířený komentář k výsledkům za 4Q 2015
Výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens dnes oznámil své hospodářské výsledky za 4Q 2015, resp. celý rok 2015.
| Výsledky hospodaření za 4Q 2015 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| mil. EUR | 4Q 2015 | Odhad Fio | Konsensus trhu* | 4Q 2014 |
y/y |
| Výnosy | 59,6 | 60,5 | 59,79 | 58,8 | 1,4% |
| EBITDA | 14,6 | 14,2 | 14,15 | 13,2 | 10,8% |
| EBIT | 10,5 | 10,1 | 10,12 | 9,2 | 13,3% |
| Čistý zisk |
8,1 | 8,3 | 7,74 | 7,6 | 6,6% |
| Zisk na akcii (EUR) |
0,92 | 0,90 | - | 0,83 | 10,8% |
*průměr podle průzkumu společnosti Pegas
Pegas za poslední loňské čtvrtletí představil podle našich očekávání silné výsledky hospodaření. Výnosy dosáhly úrovně 59,6 mil. EUR (+1,4 % y/y) a byly v souladu s očekáváním podpořeny vysokou produkcí (26,1 tis. tun), resp. dobrými prodeji a rovněž zpožděním v mechanismu přenesení cen vstupů, když se do cen finálních produktů promítaly vysoké ceny polymerů z třetího kvartálu loňského roku.
EBITDA zisk za 4Q 2015 zaznamenal rekordní úroveň, meziročně vzrostl o 10,8 % na 14,6 mil. EUR. Do provozního zisku EBITDA se podle předpokladů pozitivně projevil mechanismus přenesení cen vstupů (viz. výše uvedený příznivý vliv do výnosů), resp. výrazně klesající ceny polymerů v posledním kvartále loňského roku, což snižovalo provozní náklady. Tento vývoj se příznivě projevil i do EBITDA marže, která ve 4Q 2015 dosáhla velmi solidní úrovně 24,5 %, zatímco náš odhad činil 23,6 %. Silné výsledky na úrovni výnosů a EBITDA se promítly i do provozního zisku EBIT, resp. čistého zisku, jenž skončily téměř v souladu s naším očekáváním.
Konkrétně EBIT meziročně vzrostl o 13,3 % na 10,5 mil. EUR, a to i navzdory mírnému navýšení odpisů o 4,9 % y/y na 4,1 mil. EUR, k němuž v souladu s předpoklady došlo kvůli meziročnímu posílení dolaru vůči euru. Čistý zisk v posledním loňském kvartále dosáhl úrovně 8,1 mil. EUR (+6,6 % y/y) a byl v souladu s našimi prognózami, vedle příznivého vývoje na provozní úrovni hospodaření, pozitivně ovlivněn nerealizovanými kurzovými zisky (plynoucími zejména z mezikvartálního posílení dolaru vůči euru) ve výši 2 mil. EUR.
Silné výsledky ve 4Q 2015 tak zapříčinily, že Pegas nakonec naplnil svůj celoroční výhled EBITDA na spodní hraně rozpětí 44 – 48,5 mil. EUR, když EBITDA za rok 2015 činila 44,3 mil. EUR.
Další část komentáře naleznete v příloze...
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Nejnovější:
- Zámořské akcie v závěru týdne posílily
- Americké akcie posilují
- Frankfurtská burza uzavřela páteční seanci růstem
- Pražská burza v závěru týdne rostla
- USA: Spotřebitelská důvěra v srpnu podle předběžných dat na -15,5 b. při očekávání -16,0 b.
- USA: PMI ve službách v srpnu podle předběžných dat na 56,0 b. při očekávání 54,0 b.
- Wall Street otevírá páteční seanci růstem, dluhopisový trh se stabilizuje
- Americké futures indikují otevření trhu v zelených číslech
- Vývoj cen komodit: Stříbro (+2,21 %), měď (+2,17 %) a zlato (+1,77 %)
- Vývoj měnových párů: Dolar oslabuje vůči CZK o 0,22 % na USD/CZK 20,61
