Index VXX indikuje rostoucí obavy investorů v USA
Index krátkodobé volatility VXX po dnešním výplachu na asijských trzích, který se v průběhu dne přenesl i na evropské burzy, v předobchodní fázi roste o 8 %. Dnešní vývoj indexu ukazuje graf níže.
Vývoj indexu VXX, zdroj: Bloomberg
Produkt VXX, který lze obchodovat pod stejnojmenným tickerem, kopíruje vývoj krátkodobých futures kontraktů na CBOE Volatility Index (VIX).
Index VIX je pravděpodobně nejznámější mírou očekávané volatility. Hodnoty indexu VIX se počítají na základě opčních prémií na akciový index S&P 500. Základem celé metody je úvaha, že pokud umíme na základě odhadu očekávané volatility a dalších parametrů konkrétní opce určit teoretickou hodnotu této opce, lze postupovat i obráceně. Tedy z ceny opce obchodované na trhu lze za současné znalosti dalších parametrů odhadnout implikovanou volatilitu podkladového aktiva (v tomto případě indexu S&P 500). Konkrétní hodnota indexu VIX je potom v podstatě váženým průměrem těchto odhadů pro call a put opce s různými hodnotami strike price a se splatností do 2 měsíců.
Podrobnější informace o indexu VIX, včetně přesnějšího popisu jeho sestavování nabízí stránka CBOE (zde).
Zdroj: Bloomberg, CBOE
Tomáš Spousta, Fio banka, a.s.
Nejnovější:
- Zámoří uzavřelo v kladných číslech
- Wall Street míří k novým maximům
- Frankfurtská burza ve čtvrtek mírně oslabila
- USA: Zásoby plynu podle EIA k 4. červenci vzrostly o 53 mld. kubických stop při očekávání 62 mld.
- Moneta: Wood & Company zvyšuje cílovou cenu z 116 Kč na 149,4 Kč při stávajícím doporučení "hold"
- Komerční banka: Wood & Company zvyšuje cílovou cenu z 959 Kč na 1108 Kč při novém doporučení "hold"
- Pražská burza pokračovala v růstovém módu
- Americké akciové indexy zahajují obchodování smíšeně, akcie Delta po výsledcích rostou o 13 %
- Potravinářská společnost Conagra Brands ve 4Q mírně zaostala za očekáváním, výhled zisku zklamal trh
- Americké futures kontrakty mírně oslabují