KB - Projekce výsledků za 3Q 2014
Komerční banka zveřejní své hospodářské výsledky za 3Q 2014 ve čtvrtek 6. 11. 2014 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro investory a analytiky proběhne v 14:00 hod. Stávající celoroční výhled Komerční banky počítá s čistým ziskem na úrovni toho loňského při poklesu provozních výnosů o 2 %. Pokles provozních výnosů banky by měl být částečně kompenzován meziročně nižšími provozními náklady i nižšími náklady rizika. To je v souladu s hospodářskými výsledky banky v první polovině roku 2014 a dle naší projekce se v podobném duchu vyvíjelo hospodaření banky i ve 3Q 2014.
Na meziroční bázi očekáváme stagnaci čistých úrokových výnosů banky při 5 340 mil. Kč (y/y +0,8%) zejména díku růstu objemu úvěrů a vkladů. Při deklarovaném oživení poptávky po úvěrech ze strany korporátního segmentu počítáme s růstem úvěrového portfolia banky o 3 - 3,5 %. Úrokové výnosy banky byly na druhou stranu nadále pod tlakem nízkých úrokových sazeb na trhu, které měly negativní dopad na výnosy z reinvestic depozit.
Významnější meziroční pokles lze ve 3Q očekávat v rámci výnosů z poplatků a provizí (y/y -4,7 %), když banka realizuje nižší výnosy ze základních bankovních služeb v návaznosti na zavedený věrnostní klientský program.
Vzhledem ke stabilnímu kurzu české koruny a málo volatilním úrokovým sazbám při jejich nízkých úrovních nebyly tržní subjekty motivování k využívání zajišťovacích nástrojů.
To se pravděpodobně negativně odrazí na nižších výnosech banky z finančních operací. Na úrovni ostatních provozních výnosů proto očekáváme jejich meziroční propad o 20 %.
Čisté provozní výnosy banky tak dle naší projekce poklesly o 2,5% v porovnání s 3Q 2013. Mírně pozitivní vliv na provozní zisk banky budou mít dle našeho očekávání o 0,5 % meziročně nižší provozní náklady zejména z titulu nižších realitních nákladů.
Provozní výsledek hospodaření dosáhl ve 3Q 2014 dle našich odhadů úrovně 4 325 mil. Kč, což by představovalo meziroční pokles o 4 %.
Pro 3Q 2014 očekáváme meziroční stagnaci nákladů rizik při hodnotě 368 mil. Kč. Čistý zisk Komerční banky za třetí kvartál 2014 dosáhl dle našich odhadů hodnoty 3,13 mld. Kč.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Související odkazy
- Pražská burza v úvodu obchodování roste, Komerční banka představila výsledky za 4Q 2024
- Komerční banka představila výsledky za 4Q 2024, čistý zisk výrazně nad očekávání
- Projekce hospodaření Komerční banky za 4Q 2024
- Pražská burza v úvodů obchodování mírně oslabuje, Erste Group zvýšila cílovou cenu akcií Moneta
- Komerční banka oznamuje prodej podílu KB SmartSolutions ve společnosti Platební instituce Roger
Nejnovější:
- Erste: AlphaValue/Baader zvyšuje cílovou cenu akcií na 57,4 EUR se stávajícím doporučením "reduce"
- Eurozóna: Maloobchodní tržby v prosinci meziročně vzrostly o 1,9 % v souladu s očekáváním
- Siemens Healthineers oznámil výsledky za 1Q nad očekáváním
- Frankfurtská burza v úvodu posiluje, Siemens Healthineers zveřejnil hospodářské výsledky
- Pražská burza v úvodu obchodování roste, Komerční banka představila výsledky za 4Q 2024
- ČR: Obchodní bilance v národním pojetí za prosinec s přebytkem 6 mld. Kč
- ČR: Průmyslová výroba v prosinci meziročně poklesla o 3,0 % při očekávání poklesu o 3,5 %
- ČR: Stavební výroba v prosinci meziročně vzrostla o 9,7 %
- ČR: Index CPI v prosinci meziročně vzrostl o 2,8 % při očekávání růstu o 2,6 %
- Akciový výhled