Pegas Nonwovens: odhady výsledků za 2Q 2014

27.8.2014 14:41, BAAPEGAS

Hospodářské výsledky společnosti Pegas Nonwovens za 2Q 2014 budou zveřejněny 28.8.2014 před otevřením trhu. Konferenční hovor s managementem společnosti se bude konat téhož dne od 17h.

Očekáváme, že společnost představí meziročně lepší výsledky na všech úrovních hospodaření, když hlavním pozitivním faktorem bude rozšíření výrobní kapacity o egyptskou linku. Zatímco v loňském druhém čtvrtletí se výrobní linka teprve dokončovala, tak ve 2Q 2014 již fungovala v plném komerčním provozu. Námi odhadovaný 14% meziroční nárůst produkce by tak měl přinést cca 17% navýšení výnosů na úroveň 56,3 mil. EUR. Na úrovni EBITDA očekáváme meziroční zvýšení o 13,2 % na 10,3 mil. EUR, když pozitivní efekt vyšší produkce (prodejů) budou podle našich odhadů částečně tlumit meziročně vyšší ceny vstupů (polymerů) s negativním dopadem do provozních nákladů a do marže. U provozního zisku EBIT nepředpokládáme tak výrazný meziroční nárůst, a to kvůli očekávaným vyšším odpisům (+27 % y/y na 3,7 mil. EUR díky zařazení egyptské linky do majetku). Na úrovni čistého zisku predikujeme zhruba 5,4% meziroční nárůst na 3,9 mil. EUR, když námi předpokládané meziročně lepší provozní výsledky by měly být výrazněji tlumeny vyššími úrokovými náklady.

Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.

• PortFio – snížení pozice v Pegasu
• Snižujeme doporučení na akcie Pegas Nonwovens z "držet" na "redukovat"
• Největší akcionář Pegasu Wood navýšil podíl ve firmě z 20,43 % na 25,28 %
• Pegas zveřejnil pozvánku na valnou hromadu
• Pegas Nonwovens: výsledky za 1Q 2017 (+komentář analytika)