Fortuna - odhad hospodaření za 1H 2014
Fortuna reportuje své hospodářské výsledky za první polovinu roku 2014 ve čtvrtek 28. 8. 2014 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory proběhne od 15:00 hod. Od zítřejších reportovaných pololetních výsledků si slibujeme, že potvrdí náš předpoklad o tom, že splnění celoročního výhledu společnosti při růstu očištěného provozního zisku na úrovni EBITDA o 5 – 10 % a růstu přijatých sázek o 14 % nebude představovat pro společnost výraznější problém. To je ostatně v souladu s nedávným vyjádřením generálního ředitele společnosti, který se nechal slyšet pro agenturu Reuters, že pokud společnost přistoupí k revizi svého výhledu, pak směrem nahoru.
V rámci našich odhadů pro 1H 2014 očekáváme, že celkové přijaté sázky společnosti za 1H 2014 meziročně vzrostly o 21 % k úrovni 332,9 mil. EUR. Druhý kvartál patří tradičně z pohledu hospodaření sázkové kanceláře k těm slabším, nicméně letošní fotbalové Mistrovství světa v Brazílii, jehož převážná část se odehrála v červnu, částečně zamíchá kartami. Fortuna zveřejnila po skončení fotbalového turnaje, že jen v České republice přesáhl objem přijatých sázek na fotbalový šampionát 500 mil. Kč. Na mezikvartální bázi proto za 2Q 14 očekáváme stagnaci přijatých sázek při 167 mil. EUR. Tahounem růstu budou nadále online sportovní sázky a v rámci nich dynamicky rostoucí live sázky.
V případě hrubých výher predikujeme za 1H 2014 jejich meziroční nárůst cca o 14 % k úrovni 65,5 mil. EUR. Dle našeho odhadu dosáhne Fortuna při výnosech 55 mil. EUR a EBITDA marži okolo 26 % úrovně provozního zisku EBITDA při 14,3 mil. EUR. To představuje na meziroční bázi nárůst o 11 %.
Fortuna v rámci pololetních reportovaných výsledků zveřejňuje rovněž dosažené hodnoty na úrovni čistého zisku. Ten dosáhl za první polovinu roku 2014 dle naší projekce hodnoty 8,3 mil. EUR.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Nejnovější:
- USA: Zásoby surové ropy podle EIA k 22. září poklesly o 2,17 mil. barelů
- Pražská burza zakončila v zelených číslech
- Americké trhy otevírají na smíšených hodnotách
- USA: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v srpnu vzrostly dle předběžných čísel o 0,2 %
- ČR: ČNB dle očekávání ponechala sazby beze změny na 7 %
- Zámořské futures indikují kladný open
- Očištěný zisk na akcii MillerKnoll v 1Q překonal očekávání analytiků
- Vývoj cen komodit: Zemní plyn (+1,86 %), ropa (+1,64 %)
- Vývoj měnových párů: Dolar posiluje proti koruně o 0,6 %
- Porovnatelné tržby Costco ve 4Q nedosáhly očekávání analytiků