Dow Jones projde největší proměnou od dubna 2004

11.9.2013 17:50, BAC, NKE, AA*, GS, HPQ, V

Výrobce hliníku Alcoa opouští slavný index po 54 letech. V indexu ji zastoupí společnost zaměřená na vybavení pro sportovce Nike. Hewlett-Packard, který se stal součástí DJIA v roce 1997 přepouští své místo poskytovateli platebních karet Visa. Bank of America opouští index po pěti letech. Nahradí ji Goldman Sachs.

Výkonnost vyřazovaných titulů v posledních letech zaostávala

Ke změnám dojde 20. září po uzavření trhů. Důvodem změny je jednak nízká cena vyřazovaných titulů a dále pak snaha výboru pro správu indexu o širší diversifikaci sektorů.
Zatímco v letošním roce byla výkonnost vyřazovaných titulů velmi rozdílná, když Hewlett-Packard posílil o více než 50 %, zatímco Alcoa 7 % ztrácí, všechny tři společnosti vykazovaly v posledních letech špatnou výkonnost v porovnání s trhem.

Akcie newyorského výrobce hliníku (AA) poklesly ze 40 USD v roce 2007 na včerejších 8,06 USD.
Výrobce počítačů Hewlett-Packard (HP) oslabil z 50 USD v roce 2010 na včerejších 22,27 USD.
Bank of America klesla z 50 USD v roce 2007 na včerejších 14,61 USD.

Změna se bezprostředně neprojeví na úrovni indexu

Předseda indexového výboru David Blitzer uvedl, že metodologie pro kalkulaci Dow Jonesu umožňuje společnostem vstupovat a vystupovat bez vlivu na hodnotu indexu. Hodnota po aplikaci změn bude 100% záviset na trhu a ne na změnách v indexu.

Dow Jones je cenově vážený index. Čím vyšší je tedy cena akcie, tím větší je její vliv na hodnotu indexu. Tím se DJIA liší např. od S&P 500, který je vážený tržní kapitalizací jednotlivých komponent.

Jde o největší změnu od dubna 2004

Relativně velké změny pro index by neměly mít velký vliv na jednotlivé tituly, kterých se změna týká. Důvodem je to, že oproti indexům, jako je Russell 2000 či S&P 500, není na Dow Jones navázáno tolik investičních produktů.

Změna v indexu je v každém případě největší od dubna 2004, kdy AIG, Pfizer a Verizon nahradily AT&T, Eastman Kodak a International Paper.

Před rokem byla nahrazena společnost Kraft Foods společností UnitedHealth Group.

Zdroj: Wall Street Journal

Rudolf Plachý, Fio banka, a.s.