Denní report - pondělí 09.05.2011

9.5.2011 22:02

ČR: Praha sílila navzdory Evropě, SRN: Start do nového týdne se DAXu nevydařil, USA: Zámořské akcie rostou díky komoditám

Pražská burza

Hlavní zprávy

Nezaměstnanost v České republice poklesla v dubnu na 8,6 % z předchozích 9,2 %. Očekávalo se 8,7 %.

Průmyslová výroba rostla v březnu o 9,5 %, po předchozích 13 % se očekával růst o 12 %.Stavební výroba zpomalila na růst o 4,6 % z předchozích 5,6 %.

Očekávané události

9:00 Index spotřebitelských cen CPI (duben): odhad 0,3% (m/m) a 1,6% (y/y); předchozí 0,1% (m/m) a 1,7% (y/y)

9:00 Obchodní bilance (březen): odhad 15,8 mld. Kč, předchozí 13,7 mld. Kč

Popis trhu

Navzdory prodejní náladě v Evropě index pražské burzy PX zakončil 0,3% v plusu na hodnotě 1266 b. Pomohly mu k tomu akcie Telefonicy O2, které v průběhu dne posílily o více než procento, ale závěrečná aukce pro ně znamenala pouze +0,48% a zakončení na 417 Kč. Své body indexu přidalo též CETV, které pohybem o 1% na 388 Kč vyrovnávalo kurz v USA. Schválená dividenda VIG a zvýšené doporučení na tento titul pomohlo pojišťovně k růstu o 0,86% na 983,10 Kč. Naopak mírné ztráty zaznamenaly dnes bankovní tituly, když Erste Bank poklesla o 0,12% na 822 Kč a Komerční banka o 0,19% na 4292 Kč. Podobně na tom byl ČEZ (-0,16%, 937 Kč). Více prodejních příkazů přišlo na nové NWR (BAANWRUK), které ztratilo 2,15% na 277,90 Kč.

Podnikové zprávy

Citi Group snížila doporučení pro Komerční banku z původního „kupovat" na „držet". Cílovou cenu ovšem zvýšila z 4525 Kč na 4540 Kč.

Deutsche Bank zvyšuje doporučení pro rakouskou VIG z „držet" na „koupit". Cílová cena byla zvýšena z 37 EUR (893 Kč) na 46 EUR (1110 Kč).

KBC zvyšuje své investiční doporučení pro Unipetrol (BAAUNIPE) na „držet" z původního „prodat." Cílová cena byla zvýšena na 177 Kč ze 168 Kč.

Německo

Hlavní zprávy

Německý vývoz si v březnu polepšil o 7,3 % při očekávaném růstu o 1,1 %. Předchozí růst o 2,7 % byl revidován na 2,8 %. Dovoz rostl o 3,1 %, zatímco se očekávalo 0,8 %. Předchozích 3,7 % bylo revidováno na 4,0 %. Obchodní bilance skončila v březnu s přebytkem 18,9 mld. EUR. Očekávalo se jen 11,8 mld. EUR. Únorových 12,1 mld. EUR bylo upraveno na 11,9 mld. EUR.

Běžný účet činil v březnu 19,5 mld. EUR. Očekávalo se 13,3 mld. EUR. Únorových 8,9 mld. EUR bylo revidováno na 8,7 mld. EUR.

Eurozóna:

Důvěra investorů měřená indexem Sentix poklesla v eurozóně v květnu z 14,2 b. na 10,9 b.Očekávalo se 13,8 b.

Očekávané události

Popis trhu

Německé akcie po krátké přestávce znovu oslabují. Vstup do nového týdne jim pokazily obnovené obavy z řeckého dluhu. Index DAX krátce před koncem obchodování klesá o 1,2% na 7 400 bodů. Nejvíce ztrácí akcie BASF (BAS -4,3%) a Metra (MEO -3,6%), které se však poprvé obchodují bez nároku na dividendu 2,20 respektive 1,35 EUR. Kromě nich výrazně oslabuje finanční sektor (CBK -3,2%, DBK -2,5%, ALV -2,5%) a automobilky (BMW -2,8%, VOW3 -2,2%, DAI -1,5%). Výjimkou je MAN (MAN +1,8%), který je naopak nejúspěšnějším dnešním titulem. Pomáhá mu nabídka převzetí od Volkswagenu. Růstová korekce na komoditách potěšila akcionáře K+S (SDF +1,3%) a ThyssenKruppu (TKA +1,0%).

Podnikové zprávy

Bankhaus Metzler zvyšuje své investiční doporučení pro BASF (BASF) na „koupit" z původního „prodat." Cílová cena byla zvýšena na 73 EUR ze 57 EUR.

Největší světový zajišťovatel Munich Re vykázal ztrátu za první čtvrtletí ve výši 947 mil. EUR. Ve stejném období předchozího roku společnost dosáhla na zisk 482 mil. EUR. Mnichovská zajišťovna tak nenaplnila pesimistický odhad ztráty ve výši 1,09 mld. EUR. Generální ředitel Munich Re Nikolaus von Bomhard uvedl již minulý měsíc, že výsledky za první kvartál budou vzhledem k přírodním katastrofám jasně negativní. Společnost přesto věří, že v celoročním součtu dokáží vygenerovat zisk.
Finanční ředitel Joerg Schneider řekl, že zemětřesení v Japonsku a přírodní katastrofy v Austrálii a na Novém Zélandu zapříčinily nejtěžší vstup do fiskálního roku za poslední dobu. Díky finanční síle může společnost využít příležitosti, které se nyní budou objevovat v souvislosti s hospodářským rozvojem.
Celkové ztráty z pojištění v důsledku katastrof za první čtvrtletí jsou odhadovány ve výši 52,6 mld. USD. Pro srovnání, v celém roce 2010 to bylo 40,6 mld. USD.
Analytici oslovení agenturou Bloomberg doporučují z 10 % prodej akcií Munich Re. Pro nákup je 33 %.

Volkswagen podal nabídku na odkup akcií německého výrobce nákladních automobilů. Nabízí 95 EUR za akcii. Aktuálně Volkswagen vlastní 30,26 % hlasovacích práv společnosti MAN.

Eurozóna:

Největší evropská banka vzhledem k tržní hodnotě HSBC Holding zvýšila zisk za první kvartál o 58 %, a to především díky poklesu nedobytných pohledávek. Čistý zisk činil 4,15 mld. USD, zatímco před rokem to bylo 2,63 mld. USD. Ředitel Stuart Gulliver uvedl, že londýnská banka zvýšila důraz na řízení nákladů napříč společností se zavedením několika programů na snižování nákladů. HSBC, která v lednu vyměnila Geoghegana za Gullivera a v únoru snížila svůj ziskový cíl, nastíní tento týden novou strategii.
HSBC dále uvedla, že vyčlení 440 mil. USD na odškodnění klientů, kteří neoprávněně prodali pojištění schopnosti splácet. Ustanovení bude zahrnuto do prvního čtvrtletí.

USA

Hlavní zprávy

Očekávané události

13:30 Optimismus malých a středních podniků NFIB (duben): odhad 92 b., předchozí 91,9 b.

14:30 Cena dovozu (duben): odhad 1,8% (m/m) a 10,4% (y/y); předchozí 2,7% (m/m) a 9,7% (y/y)

16:00 Index ekonomického optimismu IBD/TIPP (květen): odhad 41,8 b., předchozí 40,8 b.

16:00 Velkoobchodní zásoby (březen): odhad 1,0 %, předchozí 1,0 %

Popis trhu

Tak jako minulý týden, kdy stály za propady akciových trhů, se během dnešní seance komodity starají o mírný růst akciových indexů, když cena ropy roste nad hranici 100 USD / barel (+3,6 %) a stříbro po 27 % pádu z minulého týdne přidává 5,9 %. Bez překvapení jsou tedy dnešními tahouny právě společnosti z těžebního a energetického sektoru. Akcie Citigroup, které se po reverzním splitu (1:10) obchodují opět nad 40 USD (zde se obchodovala naposledy v říjnu 2007), aktuálně ztrácí 2,4 % a dokresluje tím vývoj finančních titulů, které měřeno indexem BKX, odepisují 0,41 %. Indexy však upřímně dnes aktivitou příliš nehýřily o čemž svědčí o podprůměrné objemy obchodů. Index S&p 500 se obchoduje na 1 346b.

Podnikové zprávy

Značka technologické společnosti Apple (AAPL) předstihla Google (GOOG) a stala se tak nejcennější značkou na světě. Hodnota značky Apple se během posledního roku zvýšila o 84 % na 153,3 mld. USD, zatímco Google 2 % ztratil a s hodnotou 111,5 mld. USD po čtyřech letech upouští první místo. Získání vedoucí pozice je pro Apple symbolickým potvrzením famózního úspěchu jeho proslulých produktů, jako jsou iPhone a iPad. Nejedná se o první ocenění, které mu hladoví spotřebitelé, vedle astronomických zisků, přinesli. Již v květnu 2010 se Apple stal největší technologickou společností podle tržní kapitalizace, když předstihl Microsoft (MSFT).

Berkshire Hathaway vykázal zisk v prvním čtvrtletí, který byl kvůli ztrátám z pojištění o 58 % nižší než o rok dříve. Berkshire reportoval čistý zisk ve výši 1,5 mld. USD (917 USD na akcii typu A). O rok dříve to však bylo 3,6 mld. USD (2272 USD na akcii typu A). Tržby vyrostly na 33,7 mld. USD z předchozích 32 mld. USD. Buffett uvedl, že období od ledna do března bylo pravděpodobně druhé nejhorší čtvrtletí pro pojišťovací průmysl v souvislosti s katastrofami ve světě. Společnost oznámila ztrátu z pojištění ve výši 821 mil. USD. O rok dříve to bylo 226 mil. USD. Berkshire vlastní zhruba 80 dceřinných společností, které se angažují v oděvním průmyslu, nábytkářství i ve šperkařství. Oblast pojišťovnictví a „utility" přinášejí společnosti tradičně více než polovinu čistého zisku. Berkshire drží významný podíl také ve společnosti Coca-Colo či Wells Fargo. Výsledek byl silně podpořen společností Burlington Nothern Santa Fe, která byla akvírována před rokem. Z analytiků oslovených agenturou Bloomberk jich 21 % doporučuje koupit akcie Berkshire. Stejný podíl jich doporučuje prodej.

Americký provozovatel sítě půjčoven aut Hertz (HTZ) podal nabídku na koupi konkurenční Dollar Thrifty Automotive Group (DTG). Navržená cena za akcii dosáhla 72 USD. Celková hodnota transakce tak činí 2,36 mld. USD.Je to již druhá nabídka, kterou Hertz podal. První z nich, která nabízela 50,99 USD za akcii, byla akcionáři DTG odmítnuta. Hertz musel tehdy soupeřit se svým rivalem Avis Budget Group (CAR), který se o DTG také ucházel. Jeho nabídka však byla také odmítnuta kvůli absenci finančních záruk pro případ, že by antimonopolní úřad transakci neschválil. Současný návrh ze strany Hertzu konkurenci přeplácí o celých 18 %. Za každou akcii chce zaplatit 57,6 USD v hotovosti, zbytek bude hrazen výměnou akcií.Případné spojení společností by vyústilo ve vytvoření druhého největší automobilového „řetězce" v USA.