Denní report - čtvrtek 31.03.2011

31.3.2011 22:00

ČR: Růstová série na burze přerušena, za 1.Q si však index PX připsal +2,65%, SRN: DAX s mírnou ztrátou, USA: Zámořské akcie téměř beze změny

Pražská burza

Hlavní zprávy

Měnová zásoba v únoru meziročně vzrostla o 2,8 % oproti 3,6 % (revize na 3,7 %) z předchozího období.

ČNB ve zprávě o hospodaření uvedla, že v roce 2010 převedla v rámci diverzifikace část devizových rezerv do švédských korun (SEK) a kanadských dolarů (CAD). Pokračující program prodeje amerických dolarů pak vedl se snížení podílu USD v rezervách ve prospěch EUR.

Očekávané události

9:30 Index nákupních manažerů ve zpracovatelském průmyslu

Rozpočet (březen): předchozí: -22,8 mld. Kč

Popis trhu

Pražská burza přerušila růstovou sérii lehkým poklesem, když na závěr prvního kvartálu index PX oslabil -0,3% na 1257 bodů. Po nedávných turbulencích tak nakonec činí výkonnost českého trhu za první tři měsíce roku solidních +2,65%. Dnešní obchodování přineslo největší aktivitu na akcie Komerční banky. Titul se při objemu 410 mil. Kč pohyboval v rozmezí 4330 Kč-4380 Kč, se závěrem u 4350 Kč (-0,37%). Zdá se, že na trhu se střetává část investorů ochotných realizovat zisky a na druhou stranu pokračuje nákupní zájem. Každopádně to vypadá, že „snadné peníze" akcie KB během uplynulého týdne už vydělaly. Výraznější technické rezistence přitom leží kolem hladiny 4400 Kč. O poznání nižší objem (355 mil. Kč) oproti předchozím dnům protekl na ČEZu. Jeho kurz přitom klesl na 885 Kč (-1,22%). Nedařilo se ani akciím Erste (-0,9%), když se jejich kurz přesunul pod 880 Kč. Ke sníženému ratingu se ještě přidal negativní vývoj evropského bankovního sektoru (např. Deutsche Bank -1,2%, KBC -3,4%, Societe Generale -3,2%). Nedařilo se výrobci netkaných textilií Pegas (-1,9%). Stabilní vývoj na 282 Kč předvedly akcie NWR. V kladných číslech zakončily defenzivní Telefonica 02 (+1%) a Philip Morris (+0,8%).

Podnikové zprávy

Pojišťovna Vienna Insurance Group (VIG) vykázala v roce 2010 smíšené výsledky. Tržby příjemně překvapily, když dosáhly 9,07 mld. EUR (konsensus 8,81 mld. EUR). Horší dojem však zanechal čistý zisk, který i přes meziroční růst o 11,5 % za odhady zaostal, když dosáhl pouze 380 mil. EUR (2,97 EUR na akcii), zatímco trh očekával 384 mil. EUR (3,02 EUR na akcii). Události v Japonsku neměly na společnost žádný negativní dopad.

Německo

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby dosáhly v únoru růstu -0,3 % (m/m) a 1,1 % (y/y) oproti odhadům 0,4 % (m/m) a 1,5 % (y/y) a hodnotám 1,4 % (revize na 0,4 %) (m/m) a 2,6 % (y/y) z předchozího období.

Počet nezaměstnaných v březnu poklesl o -55 tis. oproti odhadu -25 tis. a hodnotě -52 tis. (revize na -54 tis.) z předchozího období.

Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěná) dosáhla v březnu 7,1 % oproti odhadu 7,2 % a hodnotě 7,3 % z předchozího období.

Inflace v eurozóně se v únoru meziročně zvýšila o 2,6 %, což bylo nad očekáváním analytiků, přičemž únorová míra inflace skončila taktéž ve výši 2,4 %. Z vyšší míry inflace lze usuzovat, že ECB přistoupí ke zvýšení úrokových sazeb na zasedání 7. dubna, což bude negativní zejména pro řadu zemí eurozóny, které se nachází v dluhové krizi. Vyšší míru inflace způsobují zejména vyšší ceny energií a potravin. Míra nezaměstnanosti v Německu se snížila na 7,1 % a ECB se obává zvýšení inflačních očekávání.

Očekávané události

9:55 Index nákupních manažerů - zpracovatelský sektor (březen konečný): odhad: 60,9 b., předchozí: 60,9 b.

Eurozóna:

10:00 Index nákupních manažerů - zpracovatelský sektor (březen konečný): odhad: 57,7 b., předchozí: 57,7 b.
11:00 Míra nezaměstnanosti (únor): odhad: 9,9 %, předchozí: 9,9 %

Popis trhu

Německé akcie zakončily dnešní obchodování s mírnou ztrátou. Index DAX oslabil o 0,22% na 7 041 bodů. Nedařilo se zejména akciím Deutsche Boerse (DB1 -1,6%), Metra (MEO -1,4%) a Allianz (ALV -1,3%). Naopak, radovat se mohou akcionáři Munich Re (MUV2 +1,4%), BASF (BAS +0,9%), který zařadila Deutsche Bank na svůj seznam favoritů v chemickém průmyslu, a Beiersdorf (BEI +0,6%).

Podnikové zprávy

Commerzbank rozdává doporučení německých energetikám. Investiční doporučení pro E.ON (EOAN) bylo sníženo na „držet" z původního „přidat." Cílová cena byla snížena na 22 EUR ze 26 EUR. RWE (RWE) se také dostává pod tlak, cílová cena byla snížena na 42 EUR ze 48 EUR.

UniCredit snižuje cílovou cenu pro Metro (MEO) na 50 EUR ze 53 EUR. Doporučení zůstává na úrovni "držet."

Commerzbank snižuje cílovou cenu pro akcie E.ONu na 22 EUR z původních 26 EUR, doporučení mění na „držet" z původního „přidávat". Důvodem je směr, kterým se německá vláda vydává (a pravděpodobně bude vydávat i v budoucnu) v oblasti atomové energie.

UniCredit snižuje cílovou cenu pro E.ON na 22,20 EUR z původních 22,60 EUR s nezměněným doporučením „držet".

USA

Hlavní zprávy

Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti k 26.březnu vzrostl o 388 tis., ačkoli trhy očekávaly jen 380 tis. Předchozí hodnota 382 tis. byla revidována na 394 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti poklesly na 3714 tis. z 3765 tis. (revidováno z 3721 tis.), trh očekával 3705 tis.

Index nákupních manažerů z oblasti Chicago v březnu poklesl na 70,6 b. z předchozích 71,2 b.Trh očekával pokles na 69,9 b.

Průmyslové objednávky v únoru poklesly o 0,1 %, analytici očekávali růst 0,5 %. Předchozí hodnota 3,1 % byla revidována na 3,3 %.

Očekávané události

14:30 Míra nezaměstnanosti: předchozí: 8,9 %, odhad: 8,9 %
14:30 Průměrná hodinová mzda - všichni zaměstnanci (březen): odhad: 0,2 % (m-m), 1,9 % (r-r), předchozí: 0% (m-m), 1,7 % (r-r)
14:30 Průměrný počet odpracovaných hodin za týden - všichni zaměstnanci: odhad: 34,3 h., předchozí: 34,2 b.
14:30 Změna počtu pracovních míst - soukromý sektor (březen): odhad: 210 tis., předchozí: 222 tis.
16:00 Cenový index ISM (březen): odhad: 82,9 b., předchozí: 82 b.
16:00 ISM index ve zpracovatelském sektoru (březen): odhad: 61 b., předchozí: 61,4 b.
16:00 Stavební výdaje (m-m, únor): odhad: -0,2 %, předchozí: -0,7 %
23:00 Počet prodaných vozidel - celkový (březen): odhad: 13,25 ml., předchozí: 13,38 ml.
23:00 Počet prodaných vozidel - domácí (březen): odhad: 10,12 ml., předchozí: 10,22 ml.

Popis trhu

Zámořské akcie zakončily dnešní seanci téměř beze změny, přesto však investoři mohou být spokojeni, jelikož máme za sebou nejlepší první čtvrtletí od roku 1998. Trhům pomohly výše rostoucí ceny ropy a komodit, zatímco spotřebitelský a finanční sektor ztrácel. Ale zpět k dnešnímu obchodování DJIA a S&P 500 ztratily cca 0,1%, zatímco NASDAQ posílil o zhruba 0,2%. Dařilo se telekomunikacím (+0,2%) a bankám (+0,1%), zatímco polovodiče (-1,0%) ztrácely. Výrazně posílily komodity (ropa +2,3%, pšenice +5,0%, zlato +0,9%, měď +0,6%).