Denní report - pátek 25.03.2011

25.3.2011 21:00

ČR: Burza zakončila úspěšný týden na růstové notě, SRN: DAX má za sebou úspěšný týden, USA: Zámoří rostlo 3. den v řadě

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza zakončila úspěšný týden na růstové notě. Index PX přidal +0,44% na 1245 bodů, když kromě úterý posiloval každým dnem a v souhrnu posílil +2,8%. Akcie Komerční banky byly podruhé za sebou nejaktivnějším titulem (455 mil. Kč), když jejich kurz prorazil metu 4300 Kč (+1%). Skokanem dne byly akcie Orco (+9%), které se obchodovaly poblíž hladiny 250 Kč po zveřejnění výsledků za uplynulý rok. Sentiment kopírovaly energetické tituly, když ČEZ se posunul na 860 Kč (+0,5%) a NWR udrželo 275 Kč (+0,4%). Naopak akcie Erste ztratily svou dynamiku z předchozích dní a neudržely 880 Kč (-0,9%). Nákupní nadšení se rovněž vyhnulo akciím Telefonica 02 (-0,15%).

Podnikové zprávy

Developerská společnost Orco oznámila dosažení čistého zisku v minulém roce ve výši 233,4 mil. EUR ve srovnání se ztrátou z roku 2009 ve výši 250,6 mil. EUR. Tržby vzrostly vůči předchozímu roku o 25 % na 315 mil. EUR. Společnost odhaduje, že v roce 2011 se budou tržby pohybovat mezi 350 - 370 mil. EUR. Orco muselo čelit vážným problémům, do kterých se dostalo během globální krize. Společnost se v rámci restrukturalizace musela zbavit řady aktiv včetně pozemků v centru Berlína.

Německo

Hlavní zprávy

Index dovozních cen v únoru vzrostl o 1,1 % (m/m) a 11,9 % (y/y) oproti odhadům 0,9 % (m/m) a 11,6 % (y/y) a hodnotám 1,5 % (m/m) a 11,8 % (y/y) z předchozího období.

Březnový IFO Index podnikatelského klimatu dosáhl v březnu 111,1 b. oproti odhadu 110,5 b. a hodnotě 111,2 b. (revize na 111,3 b.) z předchozího období. Index současných podmínek dosáhl ve stejném období 115,8 b. oproti odhadu 114,6 b. a hodnotě 114,7 b. (revize na 114,8 b.) z předchozího období. Index očekávání dosáhl 106,5 b. oproti odhadu 106,8 b. a hodnotě 107,9 b. z předchozího období.

Peněžní zásoba M3 vzrostla v únoru v eurozóně meziročně o 2,0 % po sezónním očištění při očekávaném růstu o 1,7 %. Předchozí růst činil 1,5 %.

Očekávané události

Maloobchodní tržby (únor): odhad 0,4 % m/m, 1,5 % y/y; předchozí 1,4 % m/m, 2,6 % y/y

Popis trhu

Německý index DAX zakončil úspěšný týden, ve kterém si připsal více než 4%, již jen mírným růstem. Krátce před koncem seance roste o 0,4% na 6 960 bodech. Dařilo se zejména SAPu (SAP +2,5%), kterému pomohly dobré výsledky konkurenčního Oracle a vyšší doporučení od HSBC. Dobře si vedl také Heidelberg Zement (HEI +2,3%) a Lufthansa (LHA +1,2%). Opačným směrem zamířily akcie Munich Re (MUV2 -0,8%), které stále tíží důsledky nedávného zemětřesení v Japonsku a Deutsche Telekomu (DTE -0,7%), na kterém pokračuje vybírání zisků.

Podnikové zprávy

Německá softwarová společnost SAP obdržela vyšší doporučení od HSBC. Původní „neutral" bylo změněno na „overweight". HSBC rovněž zvýšilo cílovou cenu, a to ze 40 EUR na 53 EUR.

Exane BNP Paribas zvyšuje své investiční doporučení pro Merck (MRK) na „outperform" z původního „neutral." Cílová cena se zvyšuje na 78 EUR ze 74 EUR.

USA

Hlavní zprávy

Anualizovaný růst HDP (druhá revize) dosáhl ve čtvrtém kvartálu 2010 3,1 % (q/q) oproti odhadu 3,0 % (q/q) a hodnotě 2,8 % (q/q) z předchozího období.

Cenový index HDP - deflátor (druhá revize) dosáhl ve čtvrtém kvartálu 2010 0,4 % v souladu s odhadem a hodnotou z předchozího období.

Cenový index HDP - deflátor (druhá revize) dosáhl ve čtvrtém kvartálu 2010 0,4 % v souladu s odhadem a hodnotou z předchozího období.

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan byl za březen revidován z 68,2 b. na 67,5 b. Analytici očekávali 68,0 b.

Očekávané události

14:30 Výdaje na osobní spotřebu - jádrové (únor): odhad 0,2 %m/m, 0,9 % y/y; předchozí 0,1 % m/m, 0,2 % y/y
14:30 Osobní výdaje (únor): odhad 0,5 %, předchozí 0,2 %
14:30 Výdaje na osobní spotřebu - deflátor (únor): odhad 1,6 % y/y, předchozí 1,2 % y/y
14:30 Osobní příjmy (únor): odhad 0,4 %, předchozí 1,0 %
16:00 Rozjednané prodeje domů (únor): odhad 0,0 % m/m; předchozí -2,8 % m/m, -4,4 %
16:30 Index výrobní aktivity Dallas Fed (březen): odhad 16,8 b., předchozí 17,5 b.

Popis trhu

US akcie posilovaly 3. den v řadě o což se postaraly pozitivní korporátní zprávy v podobě lepších výsledků softwarové společnosti Oracle (ORCL +2,1 %) a konzultingové firmy Accenture (ACN + 3,35 %). Od letošního minima, na které se indexy dostaly v minulém týdnu si tak za poslední týden dokázaly připsat více jak 5 %. Investoři se příliš nezalekli ani sníženého ratingu pro Portugalsko, jehož výnosy z 10letých bondů vyskočily na rekordních 7,8 %, a pokračujícího neklidu na Blízkém Východě a Severní Africe. Kromě Libyje, Bahrajnu a Jemenu se situace zhoršila i v Sýrii, kde nenásilné protesty s armádními složkami eskalovaly střelbou do protestujících a smrtí nejméně 20 z nich. Cena ropy se díky tomu drží blízko svých ročních maxim na 105 USD / barel. Propadákem dne byly akcie výrobce mobilních telefonů, Research In Motion, které v reakci na neuspokojivé výsledky, letí o 11 % níže.

Podnikové zprávy

Americký FED zamítl plán bankovní skupiny Bank of America Corp. (BAC) zvýšit vyplácenou dividendu v druhé polovině roku 2011.

Softwarový gigant Oracle si po zveřejnění výsledků za třetí fiskální kvartál vysloužil dvojí zvýšení cílové ceny. Společnost včera ohlásila upravený zisk na akcii ve výši 54 centů. Trh očekával 50 centů. Tržby za stejné období také předčily očekávání. 8,81 mld. USD mohlo potěšit analytiky očekávající 8,66 mld. USD. FBR Capital přispěchal se zvýšením cíle z 38 USD na 40 USD s doporučením „outperform". Credit Suisse navýšil cíl z původních 38 USD na 42 USD s doporučením „outperform".

Citigroup snižuje doporučení pro Best Buy z „držet" na „prodávat". Cílová cena byla snížena z 36 USD na 27 USD.