Denní report - středa 05.01.2011

5.1.2011 22:04

ČR: Vybírání zisků na pražské burze, SRN: Německé akcie v červeném, USA: Zámoří obrátilo díky makrodatům do zelených čísel

Pražská burza

Očekávané události

9:00 Bilance zahraničního obchodu (listopad): odhad 11,8 mld. Kč; předchozí 15,3 mld. Kč

Popis trhu

Pražská burza si uprostřed týdne po předchozích růstech vybrala oddechový čas. Index PX oslabil o 0,92% na 1242 b. Z patnácti spadových titulů pouze ČEZ a Telefonica O2 udrželi růst, i když minimální. Telefonica O2 zůstala po závěrečné aukci +0,03% na 384 Kč, ČEZ posílil o 0,2% na 821,70 Kč. Přes den jsme tento titul mohli vidět i o 8 Kč výše. Vybírání tučných zisků zažilo NWR, které se na chvilku podívalo i na 290 Kč, ale uzavřel na 297,3 Kč (-1,5%). Kromě předchozího výrazného růstu byl důvodem k prodeji i pokles na komoditách včetně uhlí. Přes 2,5% oslabila Erste Bank s cenou 879 Kč. Proti silnějšímu propadu ochránilo Komerční banku zvýšené doporučení od Deutche Bank. Přesně na 100 Kč uzavřel nováček Fortuna, jedná se o oslabení o 2,4% proti včerejšímu closu.

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů ve službách dosáhl v prosinci 59,2 b. oproti odhadu 58,3 b. as hodnotě 58,3 b. z předchozího období.

Eurozóna:

Index nákupních manažerů ve službách dosáhl v prosinci 54,2 b. oproti odhadu 53,7 b. a hodnotě 53,7 b. z předchozího období. Složená verze indexu dosáhla ve stejném období 55,5 b. oproti odhadu 55 b. a hodnotě 55 b. z předchozího období.

Průmyslové objednávky v říjnu vzrostly o 1,4 % (m/m) a 14,8 % (y/y) oproti odhadu 1,5 % (m/m) a 18,4 % (y/y) a hodnotám -3,8 % (m/m) a 13,5 % (y/y) z předchozího období.

Index cen výrobců PPI v listopadu vzrostl o 0,3 % (m/m) a 4,5 % (y/y) oproti odhadu 0,3 % (m/m) a 4,4 % (y/y) hodnotám 0,4 % (m/m) a 4,4 % (y/y) z předchozího období.

Očekávané události

12:00 Průmyslové objednávky (listopad): odhad 1 % (m/m), 15,9 % (y/y); předchozí 1,6 % (m/m) a 17,9 % (y/y)

Eurozóna:

11:00 Indikátor podnikatelského klimatu (prosinec): odhad 1,00; předchozí 0,96

11:00 Spotřebitelská důvěra (prosinec): odhad -10,2 b.; předchozí -9,4 b.

11:00 Ekonomická důvěra (prosinec): odhad 105,8 b., předchozí 105,3 b.

11:00 Maloobchodní tržby (listopad): odhad 0,2 % (m/m), 2,1 % (y/y); předchozí 0,5 % (m/m) a 1,8 % (y/y)

Popis trhu

Na německém trhu se dnes vybíraly zisky. Prodejní náladu přinesly obnovené obavy z vládních dluhů okrajových zemí eurozóny. V druhé části obchodování se sentiment díky lepším datům z amerického trhu práce poněkud vylepšil. Index DAX se krátce před koncem obchodování pohybuje v okolí 6 920 bodů (-0,8%). Nejvíce oslabilo Metro (MEO -4,5%). Nedařilo se ThyssenKruppu (TKA -3,5%), který reaguje na pokles cen průmyslových kovů, a Volkswagenu (VOW3 -3,0%). Naopak, úspěšný den má za sebou Daimler (DAI +2,9%), Beiersdorf (BEI +2,2%) a Duetsche Bank (DBK +2,2%). Beiersdorf těží z prohlášení UBS, podle kterého je prostor pro oslabení jeho akcií omezený.

Podnikové zprávy

Akcie německého výrobce kosmetiky Beiersdorf (BEI) během dnešního dne výrazně posilují.Za nákupní horečkou stojí zvěsti o tom, že americký konkurent Procter & Gamble (PG) uvažuje o koupi podílu v Beiersdorfu. Někteří analytici jsou však skeptičtí ohledně reakce vlastníků, kteří prý s největší pravděpodobností na žádnou nabídku o koupi nepřistoupí. Na druhé straně CEO Procter & Gamble, Robert McDonald, již v září řekl, že výrobky značky Nivea představují vysoce kvalitní značku. Na otázku o možné koupi podílu v německé firmě však odpověděl, že by ho museli oslovit sami němečtí vlastníci.

USA

Hlavní zprávy

Zaměstnanost v soukromém sektoru mimo zemědělství (dle metodiky ADS) v prosinci vzrostla o 297 tis. oproti odhadu 100 tis. a hodnotě 93 tis. z předchozího období.

Index nákupních manažerů (ISM) ve službách dosáhl v prosinci 57,1 b. oproti odhadu 55,7 b. a hodnotě 55 b. z předchozího období.

Očekávané události

14:30 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti (k 1.lednu): odhad 408 tis.; předchozí 388 tis.

Popis trhu

Akcie na Wall Street sice úvod dnešního obchodování zahájily níže, přesto již vývoj futures předznamenal, že by mohly v dalším průběhu seance zamířit výše. Důvodem lepšící se nálady bylo duo makrodat, které překonala očekávání trhu. Před důležitými pátečními daty z trhu práce dnes jako předvoj byla zveřejněna data o zaměstnanosti v soukromém sektoru, který oproti očekávání přidal 297 tis. míst (vs. 100 tis.). Lepšící se data z ekonomiky podpořila po otevření obchodování i čísla o index ISM mimo průmysl, který vzrostl na 57,1b., nejvýše od roku 2006. Zároveň lze dnes pozorovat patrný rozkol mezi vývojem US dolaru a akciovými trhy, když prvně jmenovaný díky datům vůči euru posílil až k 1,315 USD / EUR, což nijak nenarušilo apetit investorů po akciích. Přes silný dolar se daří ropě, který si napravuje reputaci a umazává část svých včerejších ztrát (90,26 USD / barel +1 %).V rámci jednotlivých titulů se daří akcím J. Crew (JCG + 2,15 %) díky spekulaci o zájmu ze strany maloobchodních společností Sear a Urban Outfitters. Pokračující dobrá nálada na přelomu roku se drží ve finančním sektoru a index BKX si připisuje +1,20 %. Index S&P 500 aktuálně roste o 0,5 % na 1 276b., technologický Nasdaq přidává 0,60 %.

Podnikové zprávy

Technologická společnost Qualcomm (QCOM), zabývající se produkty a službami v oblasti bezdrátové technologie, dotáhla do zdárného konce akvizici výrobce čipů a elektronických zařízení Atheros Communications (ATHR). Celková hodnota transakce činí 3,5 mld. USD. Nabídnutá cena za akcii, 45 USD, zahrnuje prémii ve výši zhruba 22 % oproti úterní ceně na trhu, která činila 37 USD. Pro Qualcomm, který patří mezi hlavní dodavatele čipů do mobilních telefonů a dlouho se soustřeďoval výhradně na tento trh, se jedná o významnou změnu v jeho firemní strategii. Přes získání Atherosu chce svou činnost rozšířit i na trh notebooků a tabletů.

Barclays Capital zvýšila cílovou cenu pro NVIDIA (NVDA) na 20 USD z 15 USD. Doporučení bylo zvýšeno na „overweight/neutral" z „equalweight/neutral".

Technologické odvětví zřejmě čeká rozpad dlouhodobého obchodního partnerství mezi giganty Microsoft (MSFT) a Intel (INTC). Důvodem jsou rozcházející se zájmy společností. O postupném uvolňování korporátního svazku nejlépe svědčí skutečnost, že budoucí verze operačního systému Windows bude používat mikroprocesory navržené společností ARM (ARMH), která patří mezi hlavní konkurenty Intelu. Za rozkolem stojí mimo jiné i rychle rostoucí trh tabletů/smartphones a úspěch iPadu od společnosti Apple (APPL), na který ani jedna ze společností nedokázala uspokojivě zareagovat.

Americká maloobchodní společnost Family Dollar Stores (FDO) dnes reportovala výsledky za první čtvrtletí roku 2011. Tržby se meziročně zvýšily o 9,5 % a s 1,997 mld. USD překonaly analytická očekávaní ve výši 1,982 mld. USD. Čistý zisk už dopadl hůře, meziročně sice vzrostl o téměř 10 % na 74,3 mil. USD (0,58 USD na akcii), tržní konsensus však očekával 78 mil. USD (0,606 USD na akcii). Za lepšími hospodářskými výsledky stojí větší poptávka zákazníků, především v oblasti potravin. Na fiskální rok 2011 společnost očekává nárůst zisku v rozmezí 8 až 10 % a stejně tak i nárůst jeho podílu na celkových tržbách.