Odhady hospodaření Komerční banky za třetí kvartál 2009
Odhady hospodaření Komerční banky za třetí kvartál 2009
Domníváme se, že Komerční banka bude i ve třetím kvartále letošního roku vykazovat nárůst úvěrové aktivity, což se pozitivně projeví v čistých úrokových výnosech společnosti. Očekáváme nárůst objemu úvěrů zejména u spotřebitelských úvěrů, na jejichž růst se KB zaměřuje, přestože spotřebitelský segment není jejich hlavní cílovou skupinou. U firemních úvěrů lze očekávat mezikvartální stabilizaci či mírný pokles, z důvodu obezřetnosti a zpřísnění úvěrových podmínek KB. Zájem o hypotéky za 3 kvartál letošního roku výrazně poklesnul, neboť se zpřísnily podmínky získání hypotečního úvěru a domácnosti vyčkávají na další pokles cen nemovitostí. Následkem toho odhadujeme pokles objemu hypoték KB, který by však mohl být částečně vykompenzován růstem úvěrů stavební spořitelny.
Odhad: Fio, burzovní společnost a.s.
Ve 3Q 2009 očekáváme nárůst čistých úrokových výnosů o 3 % při mezikvartálním srovnání, přičemž odhadujeme pokles čistých poplatků a provizí z důvodu nižší obchodní aktivity a tlaku korporátních společností na redukci poplatků. Z pohledu nákladů očekáváme pokles jak personálních nákladů (o 1 % Q/Q), tak všeobecných provozních nákladů (o 1 % Q/Q), neboť KB i další společnosti se snaží redukovat náklady v období hospodářské recese. Těžko odhadnutelnou položkou je tvorba rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů, kterou očekáváme v tomto čtvrtletí ve výši 1,73 mld. Kč, neboť KB si bude vytvářet rezervy na nesplácené korporátní úvěry v budoucnosti. Čistý zisk společnosti očekáváme ve 3. čtvrtletí letošního roku na úrovni 2,452 mld. Kč, což značí mezikvartální pokles o 18,2 % zejména z důvodu vytvoření opravné položky na špatné úvěry. V meziročním srovnání odhadujeme, že se provozní výnosy zvýší zejména díky navýšení úvěrového portfolia a zvýšení úrokové marže. Očekáváme meziroční nárůst personálních nákladů a pokles všeobecných nákladů. Čistý zisk se meziročně podle našeho odhadu sníží o necelých 30 % zejména z důvodu již zmíněné tvorby opravných položek.
Fio, burzovní společnost, a.s., Robin Koklar, analytik
Dozor nad Fio, burzovní společností, a.s. vykonává Česká národní banka.
https://www.fio.cz/zpravodajstvi_prohlaseni.itml
Související odkazy
- Komerční banka obdržela od Société Générale informaci o stanovení minimální výše kapitálového poměru
- Investiční doporučení pro akcie Monety a Komerční banky dáváme do revize
- ČNB deaktivovala závazný limit DTI a ponechala nastavené horní hranice LTV pro hypoteční úvěry
- KB: Trigon Dom Maklerski začal pokrývat Komerční banku, cílovou cenu analytik nastavil na 828 Kč
- Komerční banka: mBank zvyšuje cílovou cenu akcií na 961 Kč při stálém doporučení “buy“
Nejnovější:
- Americké trhy připisují zisky
- US trhy po opatrném startu obchodování mírně rostou
- Frankfurtská burza uzavřela růstově
- Pražská burza v závěru týdne na kladné nule
- Americké trhy otevírají v zeleném
- Zámořské futures v záporných hodnotách
- USA: Míra nezaměstnanosti v listopadu klesla na 3,7 %, očekávala se stagnace na 3,9 %
- Tzv. lex ČEZ bude dne 12. prosince projednán na 86. schůzi Poslanecké sněmovny
- Vývoj cen komodit: Ropa (+2 %), měď (+0,78 %), pšenice (-0,78 %)
- Vývoj měnových párů: Frank posiluje proti koruně o 0,33 %