Očekávaný vývoj indexu Nasdaq z pohledu technické analýzy

17.8.2005 13:15

Očekávaný vývoj indexu Nasdaq z pohledu technické analýzy

Zhruba před třemi týdny jsme upozorňovali na možnost poklesu indexu Nasdaq při obtížích s překonáním úrovně 2200 bodů. Nasdaq po krátkodobém a vesměs neúspěšném ataku této úrovně potvrdil naše predikce, tj. když to nejde nahoru, jde to dolů a technologický index se aktuálně obchoduje téměř o 4% níže od letošního maxima, které bylo poblíž 2220 bodů (intraday). Vysoká cena ropy, realizace zisků z podnětu technických indikátorů (Bollinger, RSI, regresní linie) i lehce zhoršený sentiment v důsledků slabších makroekonomických dat byly impulsem pro výprodeje. Ty nejsou prozatím nijak dramatické, nicméně postupně již lze předikovat další vývoj. Z grafického znázornění je zřejmé, že Nasdaq vybočil z růstového trendu, který byl definován regresními čarami. RSI těsně nad 40 dává ještě prostor k poklesu. Fibonacciho retracement stanovuje jako opětnou úroveň 2100 bodů (61,8%), což by odpovídalo také RSI 30, kde se už dá opět začít nakupovat na nižších cenách (zde hovořím o jednotlivých technologických akciích, které silně pozitivně korelují s indexem Nasdaq). Krátkodobou oporu vytvoří 50SMA, ale pokles k 2100 bodům je pravděpodobný, protože Bollingerovo pásmo (dolní linie) bylo včera protnuto směrem dolů a pravděpodobně dojde k situaci, kdy klesající hodnota indexu „tvoří“ právě dolní linii. Za současného sentimentu výraznější a okamžitý návrat Nasdaqu k horní linii (cca 2210 bodů) neočekáváme. Za současné situace doporučujeme prozatím držet hotovost či postupně budovat pozice s první opěrnou úrovní 2100 bodů, v případě poklesu vytváří další oporu 2050 bodů (50% Fibo, 100 SMA). Tuto bodovou úroveň považujeme za skutečné dno před pokračováním růstu. Rizikovým faktorem je zářijová exspirace termínových obchodů, kdy jsou jednotlivé tituly (a tím i indexy) velmi volatilní (cca.3 týden v měsíci), nicméně se vždy jedná o krátkodobou záležitost, která je následována růstovou fází.


Graf: Bloomberg