Komentář k výsledkům spol. Medifast (MED) a doporučení pro investory

11.8.2005 21:30

Komentář k výsledkům spol. Medifast (MED) a doporučení pro investory

Výrobce nutričních doplňků Medifast (MED) – titul s nedávným zařazením v BuyListu s trvajícím držením části pozice v našem modelovém portfoliu – reportoval výsledky hospodaření za 2Q 9.8. po skončení obchodování. V daném období společnost vykázala v souladu s očekáváním zisk 6c/a (753 tis. $) při 43% růstu tržeb na již dříve oznámených 10,5 mil.$. Ve vztahu k čistému zisku dosáhla společnost meziročního růstu zisku o 15%, nicméně díky přeměně prioritních akcií na kmenové v průběhu 1Q 2005 byl reportován zisk na akcii na stejné úrovni v meziročním srovnání.

Současně společnost zvýšila výhled hospodaření pro fiskální rok 2005, ve kterém očekává profit před zdaněním v rozmezí 26 – 30c/a (původně 24 – 29c) spolu s tržbami 34,5 – 36,5 mil.$ (32 – 34 mil.$). Pro následující Q pak Medifast predikuje zisk před zdaněním 7 – 8c/a, tržby 9,7 – 10 mil.$.

Uvedená čísla potvrzují pozitivní trend v hospodaření, přičemž lze očekávat v průběhu roku další možné zvýšení ziskového výhledu v návaznosti na rozvoj aktivit společnosti během 2Q, kdy otevřela 5 nových kondičních center, současně uzavřela klíčové kontrakty v distribuci produktů prostřednictvím specializovaných distribučních společností. Vedle toho Medifast dosáhl výrazného úspěchu při srovnání jeho produktů s tradičními postupy dle ADA v rámci John Hopkins Bloomberg School of Public Health.

Očekáváme, že po prvotní reakci na výsledky dojde k postupné stabilizaci u tohoto titulu s tradičním poklesem obchodní aktivity. Nepředpokládáme návrat tržního ocenění na úroveň před červencovým růstem. Investorům doporučujeme titul nadále sledovat s možnou akumulací pozice do ceny 4,2$/a. V případě poklesu k blízkosti 4$ budeme zvažovat opětovné zařazení titulu do našeho BuyListu pro střednědobé investory.