Index Nasdaq dosáhl 200SMA. Co bude dál?

17.5.2005 11:50

Index Nasdaq dosáhl 200SMA. Co bude dál?

Technologický index Nasdaq dosáhl díky včerejšímu růstu úrovně svého 200SMA. Na tento očekávaný vývoj jsme již dříve upozorňovali. Vzhledem k faktu, že v uplynulých dvou týdnech Nasdaq posílil o 5%, došlo k dotvoření námi avizované reverzní formace „dvojité dno“ a hodnota indexu dosáhla strategicky důležité úrovně, neboť 200SMA je obecně považován za předěl mezi růstovým a klesajícím trendem. Ačkoli dosavadní růst byl očekávaný a bezesporu příjemný, je třeba nepropadat přehnanému optimismu a naopak zaujmout racionální stanovisko. Dotvoření dvojitého dna a dosažení 1995 bodů poskytuje více indikativních signálů, ale jasnější směr bude až po dalším vývoji. Prozatím lez vycházet z následujících informací. Prorůstově hovoří přijatelná cena ropy a lepší výsledky korporací, což jsou ovšem informace na fundamentální úrovni. Krátkodobě ovšem spatřujeme prostor pro mírnou technickou korekci v započatém růstovém trendu. Pro tento vývoj hovoří následující indikátory: Nasdaq je prozatím uzavřen v klesajícím trendovém kanálu a aktuálně se jeho hodnota nachází u horní trendové linie (její proražení je silný růstový signál). Rovněž přímý kontakt s 200SMA může působit jako krátkodobá „záklopka“ pro další růst a nelze očekávat že posun nad tuto důležitou úroveň bude okamžitý. Nicméně s ohledem na vývoj posledních dní je zřetelná „bullish“nálada (viz. Svícový graf). Včerejší „White Closing Marubozu“ – Dlouhá růstová svíce bez horního knotu – tj. close je zároveň high, hovoří o silně růstové náladě, která přišla po dvou „Bearish Spinning Tops“, indikujících nerozhodnost trhu. Limitujícím faktorem je ovšem již několikrát zmiňovaný 200SMA a současně také 38,2% návrat (Fibonacci Retracement) oproti dosavadnímu klesajícímu trendu, který odstartoval na začátku letošního roku (dno 1890bodů). Tato úroveň je považována za důležitou pro určení dalšího směru a v případě jejího nepřekonání dochází k pokračování dosavadního trendu (tj. pokles). Rovněž RSI blížící se hodnotě 60 může postupně ochladit ochotu k nákupům. Dosavadní dopolední vývoj futures na US indexy napovídá spíše mírnému intradennímu poklesu (vytvoření formace „Harami“, tj. během dnešního dne by došlo k vytvoření černé svíce (pokles) v rozmezí včerejšího růstu – tj. dnešní close nebude nižší než 1975 bodů. Pro další vývoj je ovšem nutné počkat na další dny. Již v předchozím výhledu jsme se opírali o predikci změny trendu a pozitivní zůstáváme i nadále. Ačkoli krátkodobě očekáváme mírnou korekci (cca na 1950 bodů) ke 20SMA, je vytvořen dobrý základ pro změnu dosavadního klesajícího trendu. Proražení hlavní resistence na 1995-2000 bodech je „vstupenkou“ do růstového trendu s další resistancí na 2050 bodech (50% Fibo návrat). Připomínáme, že za vhodnou strategii konzervace zisků považujeme za aktuální nejisté situace nastavení stop-loss prodejních pokynů cca 4-5% pod aktuální cenu držených akcií s cílem eliminovat riziko výraznějšího poklesu. Obchodníci s mírnou averzí vůči riziku mohou spekulativně otevřít krátké pozice se stop-loss úrovní (na nákup) 2-3% nad cenu prodeje do krátké pozice. Případné konkrétní doporučení pro spekulaci na „short“ bude vydáno v závislosti na aktuálním vývoji trhu.

Nasdaq - RSI, Fibonacci, Dvojité dno


Nasdaq - svícový graf

Graf:Bloomberg