Denní report - pondělí 11.05.2026

11.5.2026 22:21

ČR: Pražská burza zahájila týden poklesem, SRN: DAX uzavřel téměř beze změny, posilovaly chemické tituly BASF a Brenntag, USA: USA hlásí zelené vykročení do nového týdne

Pražská burza

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (březen):
aktuální hodnota: 4,9 %
očekávání trhu: 3,6 %
předchozí hodnota: 4,1 % / revize 3,7 %

Očekávané události

10:00 Míra nezaměstnanosti (duben): očekávání trhu: 4,8 %, předchozí hodnota: 5,0 %

Popis trhu

Pražská burza v úvodu nového týdne oslabila o 0,26 % na 2528 bodů. Nedařilo se zejména zbrojařským titulům poté, co ruský prezident uvedl, že se podle jeho názoru konflikt na Ukrajině blíží ke konci. Akcie CSG tak klesly o 4,52 % na 380 Kč a emise Colt CZ odepsala 2,65 % na 1030 Kč. Pod tlakem byly rovněž bankovní emise. Erste Bank oslabila o 0,29 % na 2416 Kč, Moneta Money Bank ztratila 1,05 % a klesla pod hranici 180 Kč, zatímco Komerční banka odepsala 1,19 % na 999 Kč. Naopak se dařilo energetické společnosti ČEZ, jejíž akcie posílily o 0,81 % na 1240 Kč. Pojišťovna VIG si pak připsala 1,41 % a uzavřela na 1660 Kč.

Podnikové zprávy

Komerční banka: JPMorgan snižuje cílovou cenu z 1 140 Kč na 1 120 Kč se stávajícím doporučení

Erste: Oddo BHF zvyšuje cílovou cenu akcií na 110,26 EUR a zachovává doporučení na „Neutral“

Firemní výsledky pro tento týden: ČEZ, Siemens, Applied Materials, Cisco Systems, Bayer,..

Německo

Očekávané události

08:00 CPI (m-m) (duben - konečný): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 0,6 %

08:00 CPI (y-y) (duben - konečný): očekávání trhu: 2,9 %, předchozí hodnota: 2,9 %

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (duben - konečný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,5 %

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (duben - konečný): očekávání trhu: 2,9 %, předchozí hodnota: 2,9 %

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (květen): očekávání trhu: -19,5, předchozí hodnota: -17,2

11:00 Průzkum ZEW - index současných podmínek (květen): očekávání trhu: -78, předchozí hodnota: -73,7

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX zakončily pondělní obchodování s kosmetickým ziskem o 0,07 % na 24 355,41 b. Nejvíce se dařilo akciím chemických společností BASF (+3,9 %) a Brenntag (+3,0 %). Naopak oslabovaly akcie dodavatele systémů pro potravinářský, nápojový a farmaceutický průmysl GEA Group (-4,3 %). Tato společnost zveřejnila výsledky za 1Q, které byly dle analytiků slabé na úrovni hotovostních toků, jež byly nejnižší od 1Q 2018. Nedařilo se také akciím Adidas (-3,6 %) a MTU Aero Engines (-3,2 %). Za zmínku stojí také výsledky zajišťovny Hannover Re, které analytik Hadley Cohen z Morgan Stanley považuje za smíšené. Základní trendy v upisování rizik jsou dle Cohena dobré, ale výpadek výnosů v segmentu P&C Re byl značný. Růst německého DAXu v závěru seance nebyl izolovaný, jelikož se i celoevropský index STOXX Europe 600 (+0,11 %) otočil do kladných hodnot. Rostly především energetické tituly (+1,43 %), materiály (+1,43 %) a utility (+0,97 %). Červenalo se v sektoru zbytné (-1,8 %) a běžné (-1,15 %) spotřeby.

Podnikové zprávy

Frankfurtská burza v úvodu ztrácí, společnosti GEA Group a Hannover Re reportovaly výsledky

Eurozóna

Očekávané události

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (květen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -20,4

USA

Hlavní zprávy

Prodeje existujících domů (duben):
aktuální hodnota: 4,02 mil.
očekávání trhu: 4,05 mil.
předchozí hodnota: 3,98 mil. / revize: 4,01 mil.

Prodeje existujících domů (m-m) (duben):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 2,0 %
předchozí hodnota: -3,6 % / revize: -2,9 %

Očekávané události

12:00 Optimismus malých firem NFIB (duben): očekávání trhu: 96,1, předchozí hodnota: 95,8

14:30 CPI (m-m) (duben): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 0,9 %

14:30 CPI (y-y) (duben): očekávání trhu: 3,7 %, předchozí hodnota: 3,3 %

Popis trhu

Nový týden a nové rekordy. Růst cen ropy znovu tlačí na dluhopisové trhy poté, co se USA a Írán nedohodly na podmínkách ukončení války, čímž se rozplynuly naděje na obnovení běžného provozu v Hormuzském průlivu. Americká ropa WTI se dostala k 99 USD za barel a téměř zastavená doprava přes průliv obnovila obavy z dalších výpadků v dodávkách energií a z přetrvávajících inflačních tlaků. Trh amerických dluhopisů už prakticky odepsal šance na letošní snížení sazeb Fedu. Z krátkodobého pohledu se pokračující překonávání historických rekordů na indexech zdá býti přehnané. I při okamžitém obnovení plného provozu v Hormuzu přeteče disrupce energetických i dodavatelských řetězců se všemi důsledky hluboko do roku 2027.

Tento týden investoři čekají hlavně na dubnový index spotřebitelských cen v USA, kde ekonomové podle mediánu průzkumu Bloombergu očekávají meziměsíční růst o 0,6 %. Na dnešním programu byla data z nemovitostního trhu, kde jsme obdrželi slabší prodeje existujících domů. Pozornost se zároveň soustředí na další vývoj jednání USA s Íránem, možné obnovení americké vojenské akce a schůzku Donalda Trumpa s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem, kde má být íránský konflikt rovněž tématem. Benjamin Netanjahu je mimochodem na návštěvě za Donaldem Trumpem.

Lídrem mezi sektory jsou energie v závěsu za základními materiály. Pokulhávají komunikační služby a nezbytná spotřeba. 

Hlavní americké indexy mírně rostou: S&P 500 přidává 0,4 %, Nasdaq Composite 0,33 %, Dow Jones Industrial Average roste o 0,2 %. Široký index MSCI World Index roste o 0,2 %. Euro na páru s dolarem oslabilo o 0,1 % na 1,1774 USD, britská libra zůstala téměř beze změny na 1,3640 USD a japonský jen klesl o 0,3 % na 157,15 za dolar. Bitcoin posiluje o 1,1 % na 81 589,31 USD. Na dluhopisových trzích výnos desetiletých amerických Bondů vzrostl o 5 bazických bodů na 4,40 %, německý desetiletý výnos stoupl o 4 bazické body na 3,04 % a britský desetiletý výnos se zvýšil o 9 bazických bodů na 5,00 %, mimo jiné kvůli rostoucím obavám investorů o stav britských veřejných financí což jde ruku v ruce s děsivým volebním úspěchem reformistů v lokálních volbách. 

V záři reflektorů je chystané IPO Cerebras Systems, který navýšil plánovanou velikost emise akcií a nyní chce získat až 4,8 miliardy USD, protože zájem o akcie výrobce AI čipů a provozovatele datových center dále roste. Barrick Mining (B +9,09 %) oznámil zpětný odkup akcií až za 3 miliardy USD, jímž se snaží oslovit investory před plánovaným oddělením severoamerických aktiv. Circle Internet Group (CRCL +17,8 %) posílil díky optimismu kolem blockchainového projektu ARC a pokroku amerických zákonodárců při projednávání významného zákona o digitálních aktivech. V krasojízdě pokračuje výrobce optických vláken Corning. Jako obvykle se daří i výrobcům čipů jako například Micronu nebo Qualcommu. 

Podnikové zprávy

Gen Digital zveřejnil výsledky za 4Q, výnosy za celý fiskální rok poprvé překonaly 5 mld. USD

Makroekonomický výhled na tento týden: Index CPI (ČR, Německo, USA), index PPI (USA)

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení