Denní report - čtvrtek 27.10.2022

27.10.2022 23:01

ČR: ČEZ se udržel nad 800 Kč, po výsledcích rostla i Moneta, SRN: Evropské akcie na nule, společnosti Daimler a Beiersdorf reportovaly výsledky, USA: Smíšený závěr v zámoří, Meta Platforms po výsledcích -25 %

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza před prodlouženým víkendem navázala na včerejší růst a index PX se posunul nad lokální maxima z úvodu měsíce. V druhé polovině dne index odevzdal část svých denních zisků, přesto dokázal posílil o 0,44 %. ČEZ se po včerejším výrazném růstu dokázal odpoutat od hranice 800 Kč a končil den se ziskem 0,81 % nad 810 Kč. Přes všechna politická rizika je pro investory vidina dividendy kolem 100 Kč nadále lákavá. Začátek výsledkové sezony na domácím trhu obstarala Moneta Money Bank. Provozní ziskovost zůstává dobrá, vedení udržuje nákladovou disciplínu a tvorba opravných položek je nadále nízká, což podpořilo čistý zisk. Pro letošek má vedení na úrovni čistého zisku prakticky splněno, pro následující období zůstává však obezřetné. Kurz se dostal na 74 Kč a posílil o 1,37 % Zisk na úrovni 1 % si připsala i Erste Group. Nejslabší z bankovních titulů byla tentokrát Koneční banka, která oslabila o 0,77 %, nad hranicí 700 Kč se však dokázala udržet. Výraznější posun dnes zaznamenaly akcie developera CTP, které posílily o 6,7 %. Část pohybu jde však na vrub nízké likviditě, když kurz doháněl předchozí růst z domovského trhu v Holandsku.

Podnikové zprávy

Moneta Money Bank představila výsledky za 3Q, vyšší náklady na vklady tlačí na čistý úrokový výnos

Moneta očekává tlak na úrokovou marži, MREL požadavky mohou snížit dividendový výplatní poměr

Photon Energy splatila své korporátní dluhopisy s výnosem 7,75 %

Erste Group Bank: AlphaValue/Baader Europe snižuje cílovou cenu na 22,90 EUR

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK (listopad):
aktuální hodnota: -41,9 b.
očekávání trhu: -42,3 b.
předchozí hodnota: -42,5 b. / revize: -42,8 b.

Očekávané události

10:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - předběžný): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: 0,1 %

10:00 HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (3Q - předběžný): očekávání trhu: 0,7 %, předchozí hodnota: 1,8 %

10:00 HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (3Q - předběžný): očekávání trhu: 0,7 %, předchozí hodnota: 1,7 %

14:00 CPI (m-m) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 1,9 %

14:00 CPI (y-y) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 10,1 %, předchozí hodnota: 10,0 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 2,2 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (říjen - předběžný): očekávání trhu: 10,9 %, předchozí hodnota: 10,9 %

Popis trhu

Index DAX připsal 0,12 % na 13211,23 b. Evropské akcie uzavřely téměř beze změny – index Stoxx 600 odepsal 0,2 %. Dařilo se však evropským producentům energie (+3,8 %) a realitnímu sektoru (+2,6 %). Větší ztráty zaznamenal pouze IT sektor. Z německého DAXu se nejvíce po odpolední rally dařilo Deutsche Bank (DBK; +5,1 %). Posilovaly také akcie realitní Vonovie (VNA; +4,9 %). Nejvíce odepsaly akcie Infineonu (IFX; -3,5 %) a Beiersdorfu (BEI; -3,5 %), který reportoval tržby. Organické tržby za 9M vzrostly o 11,1 % a za celý rok je společnost očekává meziročně o 9-10 % vyšší, zatímco analytici projektovali 8,5% růst. Reportoval také Daimler Truck (DTG; +2,7 %). Provozní zisk ve 3Q dosáhnul 1,27 mld. EUR, zatímco analytici EBIT očekávali na 1,09 mld. EUR. Celoroční výnosy společnost očekáá v rozmezí 50 a 52 mld. EUR, konsensus činil 48,99 mld. EUR.

Podnikové zprávy

Německá burza otevřela mírným poklesem, Lufthansa reportovala optimistický roční výhled

Eurozóna

Hlavní zprávy

Refinanční sazba ECB (27. října):
aktuální hodnota: 2,0 %
očekávání trhu: 2,0 %
předchozí hodnota: 1,25 %

Zápůjční sazba ECB (27. října):
aktuální hodnota: 2,25 %
očekávání trhu: 2,25 %
předchozí hodnota: 1,5 %

Depozitní sazba ECB (27. října):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: 1,5 %
předchozí hodnota: 0,75 %

Očekávané události

11:00 Ekonomická důvěra (říjen): očekávání trhu: 92,4, předchozí hodnota: 93,7

11:00 Důvěra v průmyslu (říjen): očekávání trhu: -1,5, předchozí hodnota: -0,4

11:00 Důvěra ve službách (říjen): očekávání trhu: 44623, předchozí hodnota: 44808

11:00 Spotřebitelská důvěra (říjen - konečný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -27,6

USA

Hlavní zprávy

Růst HDP (q-q) (anualizováno) (3Q - první, předběžný):
aktuální hodnota: 2,6 %
očekávání trhu: 2,4 %
předchozí hodnota: -0,6 %

Osobní spotřeba (3Q - první, předběžný):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 1,0 %
předchozí hodnota: 2,0 %

Deflátor HDP (3Q - první, předběžný):
aktuální hodnota: 4,1 %
očekávání trhu: 5,3 %
předchozí hodnota: 9,0 %

Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (3Q - první, předběžný):
aktuální hodnota: 4,5 %
očekávání trhu: 4,5 %
předchozí hodnota: 4,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (září - předběžný):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: -0,2 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (září - předběžný):
aktuální hodnota: -0,7 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 1,4 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. října):
aktuální hodnota: 217 tis.
očekávání trhu: 220 tis.
předchozí hodnota: 214 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. října):
aktuální hodnota: 1438 tis.
očekávání trhu: 1390 tis.
předchozí hodnota: 1385 tis.

Změna zásob plynu podle EIA (21. října):
aktuální hodnota: 52 mld. kub. stop
očekávání trhu: 61 mld. kub. stop
předchozí hodnota: 111 mld. kub. stop

Index výrobní aktivity kansaského Fedu (říjen):
aktuální hodnota: -7 b.
očekávání trhu: -2 b.
předchozí hodnota: 1 b.

Očekávané události

14:30 Index nákladů práce (3Q): očekávání trhu: 1,2 %, předchozí hodnota: 1,3 %

14:30 Osobní příjem (září): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,3 %

14:30 Osobní výdaje (září): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,4 %

16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (září): očekávání trhu: -4,0 %, předchozí hodnota: -2,0 %

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (říjen - konečný): očekávání trhu: 59,6, předchozí hodnota: 59,8

Popis trhu

Americké akciové indexy uzavřely čtvrteční seanci se smíšenou bilancí, když kladný výsledek vykázal Dow Jones (+0,61%), zatímco širší index S&P500 (-0,61%) a zejména technologický Nasdaq (-1,63%) oslabily. Posledně jmenovaný především pod taktovkou nevalných výsledků mateřské firmy Facebooku, Meta Platforms (META), jejíž akcie dnes odepsaly 25% s posunem na téměř 7letá minima! A sektor komunikačních služeb pak jednoznačně dominoval dnešním propadům (-4,1%). Dařilo se dluhopisům, při výrazném poklesu výnosů napříč splatnostmi. Mírně naopak korigovaly drahé kovy v čele se stříbrem (-0,3%), zlato oslabilo o 0,1%. Na energetickém poli se dařilo ropě (+0,7%), zatímco zemní plyn ztratil 3%. Po předchozím slabém kvartálním reportu Alphabetu (GOOG/GOOGL -2,8%) a Microsoftu (MSFT -2%) dnes vidíme bouřlivou reakci na čtvrtletní výsledky u akcií Meta Platforms (META), zejména pak na realizované a především plánované investiční výdaje v následujícím roce, které výrazně převýšily odhad trhu, jdoucí výrazně proti všeobecnému trendu nákladové disciplíny ve zhoršeném ekonomickém klimatu. Dnešním pohybem akcie propadají pod psychologickou úroveň 100 USD, kde se naposledy obchodovaly v lednu r. 2016, diskontující již hodně černé scénáře. V tomto kontextu bude zajímavé sledovat i výsledky dalších vlajkových lodí technologického sektoru, které jsou na pořadu dne po zavření trhů, a to Apple (AAPL), Amazon (AMZN) i Intel (INTC). Solidní čísla naopak přinesl přední výrobce stavebních strojů Caterpillar (CAT +8%) či fast-foodový řetězec McDonald´s (MCD +3,4%) nebo průmyslový konglomerát Honeywell (HON +3,7%).

Růstový den vykazují dluhopisy, a to napříč splatnostmi. Výnos 10letého vládního bondu se posunul zpět pod hladinu 4% při tržním optimismu zvyšování sazeb v prosinci pouze o 50 bazických bodů. Červená je naopak k vidění u drahých kovů. Zlato oslabuje o 0,3% na 1659 USD/oz, stříbro dokonce o 0,9% na 19,4 USD/oz. Energie registrují smíšený vývoj – zatímco ropa zpevňuje o 1,4% na 89,1 USD/barel, zemní plyn ztrácí silných 5,7% s pohybem na 5,29 USD/mmbtu.

V rámci korporátních pohybů S&P500 konstituentů dnes nejlepší výkonnost zaznamenává softwarová spol. ServiceNow (NOW +13%) po lepších než očekávaných čtvrtletních číslech. Povýsledkové zklamání naopak zaznamenává po boku Meta Platforms též výrobce dentálních produktů Align Technology (ALGN -17%), propadající k minimům z března r. 2020.

Na závěr upozornění – v souvislosti s předpokládaným dokončením převzetí spol. Twitter (TWTR) ze strany E. Muska do konce zítřejšího dne bude obchodování s tímto titulem zítra pozastaveno. Investoři by po dokončení transakce měli dostat protiplnění ve výši 45,20 USD za akcii.

Podnikové zprávy

Meta představila své kvartální výsledky za 3Q, nepotěšila nižším odhadem výnosů a vysokými náklady

Americký trh otevřel smíšeně, McDonald’s reportoval silnější tržby

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení