Denní report - pondělí 12.09.2022

12.9.2022 22:14

ČR: Praha opět kladná, rally na bankách pokračuje, SRN: Německé akcie zakončily růstem 2,4 %, USA: Zámořské indexy uzavřely před zítřejším inflačním reportem v zeleném, Nasdaq +1,27%

Pražská burza

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: 1,3 %

CPI (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 17,2 %
očekávání trhu: 17,7 %
předchozí hodnota: 17,5 %

Index exportních cen (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 14,2 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 16,5 %

Index importních cen (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 21,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 21,0 %

Očekávané události

10:00 Běžný účet platební bilance (červenec): očekávání trhu: -37,40 mld., předchozí hodnota: -45,35 mld.

Popis trhu

Apetit investorů na pražské burze vydržel i na začátku nového týdne. Index PX posílil po páté v řadě a připsal si dnes zisk 2,05 %. Tak jak byly extrémně stlačeny kurzy bankovních domů v předchozích týdnech a trh znal jen jeden směr, tak v posledních dnech je na trhu vidět přesný opak. Komerční banka vylepšila svůj kurz o dalších 5,17 %, a přestože je za tři dny o téměř 20 % výše, tak nákupní objednávky převažovaly prakticky přes celý den. Erste Group posílila o 3,89 % a kurz se dostal na hranici 630 Kč. Vývoj byl podporován sentimentem v Evropě, kde bankovní sektor patřil rovněž k nejrůstovějším. Po silném zvýšení sazeb ze strany ECB se čeká na následujícím zasedání další výrazné zvýšení sazeb. Díky mírnému zpomalení srpnové inflace v ČR na meziročních 17,2 % je pravděpodobné, že v ČNB naopak bude nadále převažovat názor, že sazby již výše nepůjdou a budou se udržovat na úrovni 7 %. Nadále nervózní obchodování bylo patrné u ČEZu a investoři stále nemají jasnou představu, jak si politici (jak na úrovni EU, tak na národní) představují konkrétně řešit situaci na energetickém trhu. Dnes večer zasedá vláda, která by měla situaci opět projednávat a je otázkou, zda z jednání již vzejdou konkrétní závěry. ČEZ zavíral s mírným ziskem 0032 % na 938 Kč. Dobrou výkonností se prezentovaly akcie zbrojařské firmy Colt CZ Group. Kurz se posunul zpět nad hranici 200 denního klouzavého průměru, což může z technického pohledu pomoci v dalším vývoji. Dnešní závěr byl na 559 Kč se ziskem 3,52 %. Společnost v příštím týdnu zveřejňuje výsledky hospodaření.

Podnikové zprávy

Téma regulace energetiky bude nadále rezonovat, v tomto týdnu mohou být známy konkrétnější záměry

Německo

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance (červenec):
aktuální hodnota: 5 mld. EUR
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 16,2 mld. EUR

Očekávané události

08:00 CPI (m-m) (srpen - konečný): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,3 %

08:00 CPI (y-y) (srpen - konečný): očekávání trhu: 7,9 %, předchozí hodnota: 7,9 %

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (srpen - konečný): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,4 %

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (srpen - konečný): očekávání trhu: 8,8 %, předchozí hodnota: 8,8 %

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (září): očekávání trhu: -59,5, předchozí hodnota: -55,3

11:00 Průzkum ZEW - index současných podmínek (září): očekávání trhu: -52,1, předchozí hodnota: -47,6

Popis trhu

Německému indexu DAXu40 se dnes podařilo výkonnostně překonat evropský STOXX 600, který přidal 1,76 % na 427,75 b. Mezi nejúspěšnější sektory se dnes zařadily finance (+2,54 %), reality (+2,37 %), materiály (+2,18 %) a průmysl (+2,18 %).

Mezi nejvíce růstové tituly patřily akcie společnosti Daimler Truck Holding (DTG; +5,3 %), Mercedes-Benz Group (+5,2 %) a Zalando (ZAL; +5,1 %). Odepsal Deutsche Telekom (DTE; -0,9 %).

Eurozóna

Očekávané události

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -54,9

USA

Očekávané události

12:00 Optimismus malých firem NFIB (srpen): očekávání trhu: 90,5, předchozí hodnota: 89,9

14:30 CPI (m-m) (srpen): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: 0,0 %

14:30 Jádrový CPI (m-m) (srpen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,3 %

14:30 CPI (y-y) (srpen): očekávání trhu: 8,0 %, předchozí hodnota: 8,5 %

14:30 Jádrový CPI (y-y) (srpen): očekávání trhu: 6,1 %, předchozí hodnota: 5,9 %

14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (srpen): očekávání trhu: 296280, předchozí hodnota: 295275

20:00 Státní rozpočet (srpen): očekávání trhu: -$220,0 mld., předchozí hodnota: -$211,1 mld.

Popis trhu

Americké akciové indexy v předvečer inflačního reportu (zítra CPI za srpen ve 14:30) solidně zpevnily v čele s technologickým Nasdaqem (+1,27%). Širší index S&P500 přidal 1,06% a tradiční index Dow Jones lehce přes 0,7%.

Dělo se tak na pozadí optimismu, že Fed na nadcházejícím zasedání nepřikročí k dalšímu razantnímu zvýšení úrokových sazeb s ohledem na patrné ochlazování cen komodit. Zítra reportovaná inflační data blíže napoví. Na meziroční bázi je očekáváno zpomalení růstu inflace na 8% z červencových 8,5% y/y. Jádrová inflace by nicméně dle odhadů měla dále akcelerovat na 6,1% z červencových 5,9% y/y. Pozitivně též působil vývoj událostí na Ukrajině, předznamenávající možný zvrat v konfliktu ve prospěch Ukrajiny.

Dnešní růst měl plošný charakter, když všechny sektory indexu S&P500 vykázaly kladnou bilanci. Nejlépe se vedlo energiím (+1,8%) při růstu ceny ropy (+1,3%) i zemního plynu (+4,8%). Dařilo se též informačním technologiím (+1,6%). Relativně nejhůře si stály komunikační služby (+0,4%).

Vedle akcií se dařilo i drahým kovům, především pak stříbru, které se skokovým pohybem o 5,2% vzhůru přiblížilo hladině 20 USD/oz. Zlato pak rostlo umírněněji, když posílilo o 0,55% na 1725,5 USD/oz. Podporou byl jistě i oslabující dolar, který se na páru s eurem odpoutal od parity a uzavřel na 1,012 EUR/USD (+0,8%).

Smíšený vývoj jsme dnes viděli u dluhopisů, když kratší splatnosti mírně zpevnily, zatímco delší maturity lehce oslabily při posunu výnosu 10letého vládního bondu na 3,35% z pátečních 3,32%.

Na korporátní úrovni S&P500 konstituentů dnes solidní přírůstky vykázaly energetické společnosti v čele s APA Corp (APA +5%). Též se dařilo farmaceutické spol. Gilead Sciences (GILD +4,2%) po oznámení o vyrovnání pří ohledně patentů s výrobci generik u léků na HIV a žloutenky typu B. Na straně poklesů dominovaly akcie výrobce hnojiv Mosaic (MOS -6,8%) v návaznosti na uklidňování situace na Ukrajině s pozitivním dopadem na růst exportů obilnin a dalších komodit.

Ostatní

Firemní výsledky pro tento týden: Oracle, Adobe, BRP, Core & Main

Makroekonomický výhled pro tento týden: Index výrobních cen (ČR), index CPI a PPI (USA)

Marek Pokorný
Fio banka, a.s.
Prohlášení