Denní report - úterý 09.11.2021

9.11.2021 22:31

ČR: Pražská burza stagnovala, SRN: Evropské akcie se v závěru obchodování propadly do záporu, USA: Wall Street sestoupil z rekordních úrovní

Pražská burza

Hlavní zprávy

Devizové rezervy (říjen):
aktuální hodnota: 171,6 mld.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: $170,4 mld. / revize: 169,2 mld.

Očekávané události

09:00 CPI (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,7 %, předchozí hodnota: 0,2 %

09:00 CPI (y-y) (říjen): očekávání trhu: 5,5 %, předchozí hodnota: 4,9 %

09:00 Index exportních cen (y-y) (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 8,6 %

09:00 Index importních cen (y-y) (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 9,4 %

Popis trhu

Pražská burza neudržela zisky z dnešní seance a nakonec zakončila s minimální změnou +0,02% na 1 388 bodech. Dařilo se Komerční bance, která posílila o 0,84% na 955 Kč, když se dnes obchodovala poslední den s nárokem na dividendu necelých 24 Kč hrubého. Včerejší zisky potom mírně navýšila Erste Bank a to o 0,38% na 1 052 Kč. Naopak Moneta Money Bank ztratila -0,61% k 89 Kč. Čez dnes reportoval lepší výsledky hospodaření  než očekával trh a akcie v úvodu seance posilovala až 1,50% s kurzem pod 770 Kč. Nicméně postupně elektrárenská emise zisky umazávala a nakonec zakončila se ztrátou -0,92% na 751 Kč, když pravděpodobně převážil pokles cen el. energie.

Podnikové zprávy

ČEZ: výsledky hospodaření za 3Q 2021

ČEZ: komentář k výsledkům hospodaření za 3Q 2021

Komerční banka: Autonomous Research zvyšuje cílovou cenu z 1045,76 Kč na 1108,8199 Kč

Akcie Komerční banky na BCPP dnes naposledy s nárokem na dividendu 23,86 Kč

ČEZ: prodejní ceny silové elektřiny nadále v pozitivním trendu

ČEZ zastavil prodej polských aktiv, do námi očekávané dividendy v příštím roce to má neutrální dopad

Německo

Hlavní zprávy

Obchodní bilance (září):
aktuální hodnota: 16,2 mld.
očekávání trhu: 16,0 mld.
předchozí hodnota: 10,7 mld.

Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (září):
aktuální hodnota: -0,7 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: -1,2 %

Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (září):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 3,5 %

Běžný účet platební bilance (září):
aktuální hodnota: 19,6 mld.
očekávání trhu: 17,0 mld.
předchozí hodnota: 11,8 mld.

Průzkum ZEW - index očekávání (listopad):
aktuální hodnota: 31,7
očekávání trhu: 20,0
předchozí hodnota: 22,3

Průzkum ZEW - index současných podmínek (listopad):
aktuální hodnota: 12,5
očekávání trhu: 18,3
předchozí hodnota: 21,6

Očekávané události

08:00 CPI (m-m) (říjen - konečný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,5 %

08:00 CPI (y-y) (říjen - konečný): očekávání trhu: 4,5 %, předchozí hodnota: 4,5 %

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (říjen - konečný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,5 %

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (říjen - konečný): očekávání trhu: 4,6 %, předchozí hodnota: 4,6 %

Popis trhu

Evropským akciovým indexům DAX a STOXX Europe 600 se v průběhu dne dařilo mírně posilovat. V odpolední fázi však začaly ztrácet a v zelených číslech se nakonec neudržely. DAX oslabil o 0,04 %, STOXX Europe 600 poklesl o 0,22 %.

Tahouny směrem vzhůru byly sektory realit, komunikačních služeb a spotřebního zboží (+0,6 %). Nejvíce odepsal finanční sektor (-0,8 %) následovaný informačními technologiemi (-0,7 %) a utilitami (-0,6 %).

Nejlépe z celého hlavního německého indexu si vedla společnost z automobilového sektoru Continental (+3,1 %), která měla dle svého vyjádření získat první hlavní zakázku na dodání OLED displejů do automobilů od nejmenovaného světového výrobce vozů. Celková hodnota zakázky činí okolo 1 mld. EUR. Zítra Continental zveřejní kvartální výsledky.

Na opačném konci zakončuje úterní obchodování společnost Fresenius (-4 %), jejímž akciím snížil investiční doporučení ze stupně „overweight“ na „neutral“. Kromě doporučení zrevidoval také cílovou cenu, kterou postavil na 42,30 EUR.

O 2,5 % oslabily také akcie pojišťovny a zajišťovny Munich Re. Společnost reportovala za 3Q meziroční pokles provozního zisku z 353 na 204 mil. EUR a nedosáhla tak na očekávání analytiků ve výši 242,8 mil. EUR. Za slabšími výsledky stojí především nastalé přírodní katastrofy.

Podnikové zprávy

Munich Re oznámila za 3Q provozní zisk pod očekáváním v důsledku přírodních katastrof

Erste Group Bank: AlphaValue/Baader Europe zvyšuje cílovou cenu o 3,40 EUR na 39,70 EUR

Eurozóna

Hlavní zprávy

Průzkum ZEW - index očekávání (listopad):
aktuální hodnota: 25,9
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 21,0

USA

Hlavní zprávy

Optimismus malých firem NFIB (říjen):
aktuální hodnota: 98,2
očekávání trhu: 99,5
předchozí hodnota: 99,1

Index výrobních cen (m-m) (říjen):
aktuální hodnota: 0,6 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,5 %

Jádrový PPI (m-m) (říjen):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Index výrobních cen (y-y) (říjen):
aktuální hodnota: 8,6 %
očekávání trhu: 8,6 %
předchozí hodnota: 8,6 %

Jádrový PPI (y-y) (říjen):
aktuální hodnota: 6,8 %
očekávání trhu: 6,8 %
předchozí hodnota: 6,8 %

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (5. listopadu): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -3,3 %

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (6. listopadu): očekávání trhu: 260 tis., předchozí hodnota: 269 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (30. října): očekávání trhu: 2050 tis., předchozí hodnota: 2105 tis.

14:30 CPI (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 0,4 %

14:30 Jádrový CPI (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,2 %

14:30 CPI (y-y) (říjen): očekávání trhu: 5,9 %, předchozí hodnota: 5,4 %

14:30 Jádrový CPI (y-y) (říjen): očekávání trhu: 4,3 %, předchozí hodnota: 4,0 %

14:30 Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (říjen): očekávání trhu: 280,991, předchozí hodnota: 280,017

16:00 Velkoobchodní zásoby (m-m) (září - konečný): očekávání trhu: 1,1 %, předchozí hodnota: 1,1 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (5. listopadu): očekávání trhu: 1600 tis., předchozí hodnota: 3290 tis.

16:30 Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (5. listopadu): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -916 tis.

16:30 Změna zásob benzínu podle EIA (5. listopadu): očekávání trhu: -1250 tis., předchozí hodnota: -1488 tis.

16:30 Změna zásob destilátů podle EIA (5. listopadu): očekávání trhu: -1000 tis., předchozí hodnota: 2160 tis.

18:00 Změna zásob plynu podle EIA (5. listopadu): očekávání trhu: 12, předchozí hodnota: 63

20:00 Státní rozpočet (říjen): očekávání trhu: -$179,0 mld., předchozí hodnota: -$61,5 mld.

Popis trhu

Americké akciové indexy přerušily nejdelší růstovou šňůru od r. 2017 a ustoupily z historických maxim poté, co minimálně na krátkodobé bázi jevily známky překoupenosti s hodnotou technického indikátoru RSI výrazněji nad 70 body, naposledy viděnou v září r. 2020. Relativně nejhůře si stál technologický Nasdaq se ztrátou -0,6%. Širší index S&P500 i tradiční index Dow Jones odepsaly lehce přes 0,3%.

Korekce u akcií vyvolal poptávku po bezpečných přístavech, když především dluhopisy výrazně zpevnily, a to zejména na delším konci. Výnos referenčního vládního 10letého bondu propadl pod hladinu 1,44% ze včerejších 1,5%, znamenající 2měsíční minima. Hází dluhopisoví „shortaři“ ručník do ringu? V kontextu vysoké inflace tak komprese výnosů dále stlačuje reálný výnos bondů hluboko do záporného teritoria. Bude nadále zajímavé sledovat přicházející inflační data. Již zítra bude zveřejněna hodnota CPI za říjen s projekcemi meziročního růstu o 5,9%, resp. o 4,3% bez zápočtu vývoje cen potravin a energií (jádrový CPI).

Vedle dluhopisů se dařilo i zlatu, posilující o 0,4% na hladinu 1830 USD/oz. Stříbro naopak kleslo o 0,6% na 24,3 USD/oz.

Smíšený vývoj jsme viděli i u energií. Zatímco ropa zpevnila o 3% na 84,4 USD/barel, zemní plyn prudce oslabil, a to o 8,4% dokonce pod hladinu 5 USD/mmbtu na měsíční minimum.

V kontextu klesajících tržních výnosů se dařilo spíše defenzivním odvětvím. Nejlépe si stojí producenti nezbytných statků (+0,4%) a provozovatelé utilit (+0,4%). Nejhůře si naopak stály banky (-0,4%) a výrobci zbytných statků (-1,4%).

U individuálních korporátních pohybů S&P500 konstituentů bylo dnes živo především na straně poklesů. Dvojciferný propad zaznamenal známý zprostředkovatel internetových plateb PayPal (PYPL), který oslabil po sníženém výhledu o 10% na letošní minima. Podobnou zápornou bilanci vykázal i „miláček“ technologicko-EV publika Tesla (TSLA -11%) navazující na včerejší pokles poté, co známý finančník M. Burry („The Big Short“) opětovně přirovnal současnou situaci k tulipánové bublině a ve vztahu k Tesle současně uvedl, že Muskův záměr prodat část svého podílu ve společnosti možná souvisí s nevyřknutým plánem vyrovnání jeho osobních dluhů.

Podnikové zprávy

Roblox reportuje za 3Q výnosy z herních transakcí nad očekáváním a růst hráčské základny

General Electric se začátkem roku 2023 začne dělit na tři samostatné společnosti

PayPal reportoval výnosy za 3Q pod očekáváním a oznámil novou dohodu s Amazonem

Michal Fric
Fio banka, a.s.
Prohlášení